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宝钢武钢合并再进一步 双方股东大会批准换股重组方案

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宝钢武钢合并再进一步 双方股东大会批准换股重组方案

按照国资委批复的重组计划,武钢集团整体无偿划入宝钢集团,成为其全资子公司,而宝钢集团则将更名为中国宝武钢铁集团有限公司。

图片来源:视觉中国

宝钢集团与武钢集团的联合重组又迈出关键一步。

宝钢股份(600019.SH)和武钢股份(600005.SH)在10月28日分别召开临时股东大会,表决通过了双方的换股合并方案。同时,国资委亦原则同意宝钢股份换股吸收合并武钢股份的方案。

今年9月,宝钢股份和武钢公布合并草案,前者计划向后者的全体换股股东发行A股股票,换股吸收合并武钢股份。宝钢股份为合并方暨存续方,武钢股份为被合并方暨非存续方。两者的换股比例为1:0.56,即每1股武钢股份的股份可换取0.56股宝钢股份的股份。

宝钢股份10月28日晚间发布的公告显示,持有公司86.76%股份的股东参与了临时股东大会表决,在这些股东中,超过99.5%支持重组方案。武钢股份也在同日发布公告称,持有公司73.3%股份的股东参与了表决,重组方案的各项子议案均获得高于99.6%的赞成率。

此前受到一定争议的换股比例问题,并未阻碍宝武合并获得上市公司股东大会的通过。有宝钢股份的股东曾提出,1:0.56的换股比例有损其利益。

在本月25日举行的公司三季度业绩说明会上,宝钢股份总经理戴志浩曾表示,在合并重组过程中,交易方案的确定既要考虑两家上市公司经营业绩和市场估值的差异,也要兼顾各方股东的接受程度。他回应称,作为宝钢股份的控股股东,宝钢集团在这次重组中和中小股东一起承担了相应成本,以尽可能减少重组的不确定性。

而在此次临时股东大会上,宝钢股份管理层也再度回应了外界对于宝武合并的诸多疑问。

戴志浩表示,“宝钢股份和武钢股份的重组,是中国钢铁上市公司第一名和第二名的重组,这决定了我们在业内将鲜有竞争对手,会在相当长的时间内处于战略领先期。”

宝钢股份提供的数据显示,就粗钢产量而言,宝武合并后的新公司将在全球上市钢企中名列第三,汽车板产能排名第三,取向硅钢产能名列第一。而在国内市场,新公司汽车板和取向硅钢的占有率将分别超过65%和80%。汽车板和取向硅钢是技术含量较高的钢材品种,其利润也颇为丰厚。

戴志浩认为,此次选择与武钢合并,是宝钢集团反思此前兼并重组经验教训的结果,由于产品市场定位差距较大,宝钢此前进行的重组难以产生协同效应。

尽管宝武合并后显著提升了公司体量,但市场对于宝武合并的担忧亦存在。三大评级机构之一的标普就将宝钢股份和宝钢集团等公司的长期企业信用评级列入负面信用观察名单,并提醒可能在未来降低现有的“BBB+”评级。标普全球评级信用分析师袁杰解释称,武钢集团竞争力较弱的产品组合和较低的经营效率,将影响宝钢集团相对较强的竞争地位和盈利能力。

戴志浩对此回应称,宝武合并后,宝钢股份的各项财务指标确实会有所弱化,而对于两家公司协同效应和文化整合不确定性的担心,使得评级机构需要一定时间进行观察。他认为,评级机构对于兼并重组企业保留意见是惯常做法,不必进行过多解读。

这位宝钢股份的掌舵者进一步解释称,就财务指标而言,武钢股份和宝钢股份相比确实有差距,宝武合并将使得新公司的财务指标有所劣化。但宝钢股份之所以选择合并武钢股份,是看到了财务指标之外的巨大协同效应以及它所带来的潜在竞争力。

戴志浩表态称,通过协同效应的挖掘,其有信心在两到三年后将新公司的财务指标提升至宝钢股份的原有水平。在宝武合并获得中国证监会等部门批准后,双方在程序层面的合并有可能在年内完成,而在在明年上半年制定详细计划后,两者的融合将正式启动。

“两家公司联合后,销售、采购和研发将进行统一,而在武汉则多了一个制造基地。”戴志浩表示。宝钢股份董事长陈德荣则补充说,宝武合并后,双方将拥有四座“山头”——即上海宝山、南京梅山、湛江东山和武汉青山,共计四座生产基地。

陈德荣的另一身份是宝钢集团总经理。其在回应宝钢集团和武钢集团重组进展的提问时表示,两者都是有数十年历史的企业,在钢铁主业发展的同时,相关产业的发展也有较大提升。

“通过兼并重组,双方也积累了较多的资产,集团层面的联合,同样能够发挥很大的协同整合效应。”陈德荣认为,两者重组的内在逻辑和股份公司间的换股合并相一致。按照国资委批复的重组计划,武钢集团整体无偿划入宝钢集团,成为其全资子公司,而宝钢集团则将更名为中国宝武钢铁集团有限公司

陈德荣透露,宝钢和武钢在集团层面的联合工作正在顺利推进中,由于程序层面相比上市公司更为简单,因此进程也会快一些。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

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宝钢武钢合并再进一步 双方股东大会批准换股重组方案

按照国资委批复的重组计划,武钢集团整体无偿划入宝钢集团,成为其全资子公司,而宝钢集团则将更名为中国宝武钢铁集团有限公司。

图片来源:视觉中国

宝钢集团与武钢集团的联合重组又迈出关键一步。

宝钢股份(600019.SH)和武钢股份(600005.SH)在10月28日分别召开临时股东大会,表决通过了双方的换股合并方案。同时,国资委亦原则同意宝钢股份换股吸收合并武钢股份的方案。

今年9月,宝钢股份和武钢公布合并草案,前者计划向后者的全体换股股东发行A股股票,换股吸收合并武钢股份。宝钢股份为合并方暨存续方,武钢股份为被合并方暨非存续方。两者的换股比例为1:0.56,即每1股武钢股份的股份可换取0.56股宝钢股份的股份。

宝钢股份10月28日晚间发布的公告显示,持有公司86.76%股份的股东参与了临时股东大会表决,在这些股东中,超过99.5%支持重组方案。武钢股份也在同日发布公告称,持有公司73.3%股份的股东参与了表决,重组方案的各项子议案均获得高于99.6%的赞成率。

此前受到一定争议的换股比例问题,并未阻碍宝武合并获得上市公司股东大会的通过。有宝钢股份的股东曾提出,1:0.56的换股比例有损其利益。

在本月25日举行的公司三季度业绩说明会上,宝钢股份总经理戴志浩曾表示,在合并重组过程中,交易方案的确定既要考虑两家上市公司经营业绩和市场估值的差异,也要兼顾各方股东的接受程度。他回应称,作为宝钢股份的控股股东,宝钢集团在这次重组中和中小股东一起承担了相应成本,以尽可能减少重组的不确定性。

而在此次临时股东大会上,宝钢股份管理层也再度回应了外界对于宝武合并的诸多疑问。

戴志浩表示,“宝钢股份和武钢股份的重组,是中国钢铁上市公司第一名和第二名的重组,这决定了我们在业内将鲜有竞争对手,会在相当长的时间内处于战略领先期。”

宝钢股份提供的数据显示,就粗钢产量而言,宝武合并后的新公司将在全球上市钢企中名列第三,汽车板产能排名第三,取向硅钢产能名列第一。而在国内市场,新公司汽车板和取向硅钢的占有率将分别超过65%和80%。汽车板和取向硅钢是技术含量较高的钢材品种,其利润也颇为丰厚。

戴志浩认为,此次选择与武钢合并,是宝钢集团反思此前兼并重组经验教训的结果,由于产品市场定位差距较大,宝钢此前进行的重组难以产生协同效应。

尽管宝武合并后显著提升了公司体量,但市场对于宝武合并的担忧亦存在。三大评级机构之一的标普就将宝钢股份和宝钢集团等公司的长期企业信用评级列入负面信用观察名单,并提醒可能在未来降低现有的“BBB+”评级。标普全球评级信用分析师袁杰解释称,武钢集团竞争力较弱的产品组合和较低的经营效率,将影响宝钢集团相对较强的竞争地位和盈利能力。

戴志浩对此回应称,宝武合并后,宝钢股份的各项财务指标确实会有所弱化,而对于两家公司协同效应和文化整合不确定性的担心,使得评级机构需要一定时间进行观察。他认为,评级机构对于兼并重组企业保留意见是惯常做法,不必进行过多解读。

这位宝钢股份的掌舵者进一步解释称,就财务指标而言,武钢股份和宝钢股份相比确实有差距,宝武合并将使得新公司的财务指标有所劣化。但宝钢股份之所以选择合并武钢股份,是看到了财务指标之外的巨大协同效应以及它所带来的潜在竞争力。

戴志浩表态称,通过协同效应的挖掘,其有信心在两到三年后将新公司的财务指标提升至宝钢股份的原有水平。在宝武合并获得中国证监会等部门批准后,双方在程序层面的合并有可能在年内完成,而在在明年上半年制定详细计划后,两者的融合将正式启动。

“两家公司联合后,销售、采购和研发将进行统一,而在武汉则多了一个制造基地。”戴志浩表示。宝钢股份董事长陈德荣则补充说,宝武合并后,双方将拥有四座“山头”——即上海宝山、南京梅山、湛江东山和武汉青山,共计四座生产基地。

陈德荣的另一身份是宝钢集团总经理。其在回应宝钢集团和武钢集团重组进展的提问时表示,两者都是有数十年历史的企业,在钢铁主业发展的同时,相关产业的发展也有较大提升。

“通过兼并重组,双方也积累了较多的资产,集团层面的联合,同样能够发挥很大的协同整合效应。”陈德荣认为,两者重组的内在逻辑和股份公司间的换股合并相一致。按照国资委批复的重组计划,武钢集团整体无偿划入宝钢集团,成为其全资子公司,而宝钢集团则将更名为中国宝武钢铁集团有限公司

陈德荣透露,宝钢和武钢在集团层面的联合工作正在顺利推进中,由于程序层面相比上市公司更为简单,因此进程也会快一些。

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