文|融中财经

就在刚刚，南京祭出100亿高质量发展产业投资基金。

融中财经现场获悉，南京江北新区高质量发展产业投资基金总规模为100亿元，由新区财政、国有资本、社会资本构成，设立“天使基金+产业引导子基金+产业直投子基金+S基金”集群，覆盖新区“3+3+X”产业体系和企业全生命周期。

今天的活动现场，南京正式向全社会发布产业协同子基金管理人招募令。“基金强，资金聚；投资强，产业兴”，南京江北新区高质量发展产业投资基金的成立，不仅是基金服务实体经济能力和基金管理规模的双提升，更是聚焦重点、深化融合，促进优质项目与金融资本紧密对接，而终极目标则是，发挥优势、当好桥梁，推动更多大项目、好项目落户江北。

这座有着千年古韵的金陵城，正在通过投资，焕发新的活力。

01 100亿，这一次是南京

从晋室南渡，到大明夺取天下的起点，再到封建帝制的落幕……这些恢弘的故事，皆发生于一座充满“悲情历史”的古都——南京。战火烧不尽，春风吹又生，古老的金陵似乎是一座永不离场城市。

如今的南京也在不断创新，通过新基金绘就产业新蓝图，金融活水浇灌产业森林，基金投资赋能科技创新。

10月9日，由南京江北新区管理委员会主办，扬子国投、新区财政局、新区经济发展局、新区投资促进和商务局联合承办的南京江北新区高质量发展产业投资基金成立大会在扬子国投旗下扬子江国际会议中心成功举办。

会上，南京正式发布了规模为100亿的南京江北新区高质量发展产业投资基金。

母基金总规模100亿元，由新区财政、国有资本、社会资本构成，设立“天使基金+产业引导子基金+产业直投子基金+S基金”集群，覆盖新区“3+3+X”产业体系和企业全生命周期。

此外，活动现场，新工集团、紫金投资集团分别与扬子国投签署战略合作协议；盛世扬子、扬子江基金开展扬子江S基金扩募签约；扬子江基金与相关科创企业开展产融合作签约；扬子江基金与国投招商、中金资本、深创投等投资机构“牵手”，完成了基金招商联盟签约，开启招商新模式，全方位助力基金、科创和产业共赢发展。

在百亿规模的基金带动下，VC/PE都涌入了这座金陵城。

不仅是释放资金利好，今年3月，南京江北新区发布了助力经营主体和产业高质量发展“1+6”政策，包括促进经营主体高质量发展1个普惠性政策，集成电路高质量发展、生物医药产业发展、金融产业发展、外资扩量提质、外贸培优扶强、会展业高质量发展等6个专项政策。据了解，江北新区将设立“资金池”保障政策落地实施。

拿出真金白银“大礼包”，打出惠企助企“组合拳”，江北新区还构建了“普惠+特色”“产业+企业”“生产+运营”“纾困+成长”的全场景政策体系，将为新区经济高质量发展注入新的活力、激发新的动能，更好更快助推经济运行率先整体好转。

集成电路、生物医药和以新金融为代表的高端现代服务业，是江北新区"3+3+X" 现代产业体系中重点打造的3大新兴产业，出台的6个专项政策中，对于3大新兴产业的高质量发展给予了专项支持，充分体现了“1+6”政策“靶向精准”的特点。

02 古金陵，焕发金融新活水

过去的金陵古城是六朝古都，历史上是东吴，东晋，南朝的宋、齐、梁、陈的国都，是著名的历史文化名城。千百年来，无数的诗词歌赋吟咏这座历史名城。今天的南京，正在释放更多政策红利，吸引人才的汇聚。

根据IT桔子数据显示，如今以南京为起点发散到整个江苏，股权投资开展的力度不断增强，江苏地区做股权投资的国资机构不仅多，而且分布范围广，既有量的优势，也有面的优势。

江苏省内地方城市国资在股权投资方面的参与率达到 92%，渗透率极高，远远超越了广东、山东、安徽等其他省份。

江苏地方上，不仅有南京、苏州这两个「大哥」带头做股权投资，更有无锡、常州、镇江、徐州、南通、盐城等其他三四线城市的国资在追随，另外还有昆山、张家港经济开发区这 2 个由苏州代管的县级市国资国企都在搞股权投资。

根据 IT 桔子数据统计，苏州国资是江苏地区最早涉足股权投资的。

早在 2001 年苏州就发起设立了苏州工业园区引导基金，并成立元禾控股，目前已公开投资事件数多达 288 起，有业绩、有规模，元禾在业内也被不少机构所称道。

除了元禾之外，苏州还拥有苏高新创投、吴江创投、吴中生物医药产业发展基金、张家港产业资本、昆山国科创投等后起的多个国资主体在做股权投资。

南京以江苏高投为起点，先后有南京高新投、扬子国投、南京产业发展基金、南京市创新投资集团等地方国资直接或间接参与股权投资，以及华泰紫金、紫金科创、江苏交通控股、农垦诚鼎投资等南京地方国企参与股权投资。

常州有常州高新投、常州投资集团两大国资主体的投资机构，对外投资事件也有 49 起；无锡主要有无锡创投、无锡太湖新城集团旗下投资平台新尚资本、无锡金投出资设立的无锡云林基金这几家国资机构。其中，无锡创投最为活跃，目前投资事件数达 49 起。

盐城市盐南产业投资公司在 2020 年发起设立了盐南 AI 基金，已经投资了行深智能、知行机器人等 7 家人工智能企业。

可以说，整个江苏省内，除了连云港市，其余城市的国资机构都有至少参与一起直接的股权投资案。

大潮涌动、千帆竞发。

以南京为首的各区都在通过母基金的方式，推动当地股权投资行业的发展。

就像南京市委常委、江北新区党工委书记杨学鹏所说的，“基金强，资金聚；投资强，产业兴”。

在股权投资行业的推动下， 江苏近几年也跑出了诸多上市公司。

数据显示，今年前三季度，江苏一共有50家公司在A股上市，由此，江苏A股上市公司总数达到681家。分板块看，江苏50家新上市公司中，创业板16家、科创板12家、沪市主板8家、深市主板2家、北交所12家。

分地域看，苏州17家、无锡9家、南京7家、常州5家、徐州3家、连云港2家、宿迁2家、泰州2家、镇江1家、扬州1家、南通1家。

03 江苏，孕育超级独角兽

今年8月7日，华虹半导体正式登陆A股科创板。此次IPO发行价52元/股，开盘涨超13%，市值一度超1000亿元。

华虹半导体是国内特色工艺晶圆代工龙头，产能规模居中国大陆第二。值得关注的是，华虹半导体此次募资规模高达212.03亿元，一举成为今年A股募资金额最大IPO，同时也是科创板迄今以来第三大IPO，仅次于中芯国际（532.3亿元）和百济神州（221.6亿元）。

但值得一提的是，华虹半导体起家于上海张江，却发迹在江苏。过去多年，华虹集团积极在江苏布局，其走出上海、布局全国的第一个制造业项目便落地无锡，并用时7个月速成了今年江苏“官宣”的第一家独角兽。

而对于华虹半导体在无锡的投产建设，江苏亦十分重视。

在今年6月30日举行的华虹无锡集成电路研发和制造基地二期项目开工仪式上，江苏省委副书记、省长许昆林也通过视频宣布开工，并表示，此次华虹集团进一步扩大在苏布局，投资建设新项目，必将为江苏省提升集成电路产业核心竞争力提供有力支撑。江苏省和无锡市将持续优化营商环境，全力支持华虹集团在苏发展，为项目建设提供全方面要素保障和更加精准高效的优质服务。

一个项目的落地，省委副书记也来站台，可见江苏对于扶持企业发展、营商环境建设的重视程度。

不仅是华虹半导体，今年6月，阿特斯正式登陆上交所科创板。截至目前，市值超过500亿。

阿特斯总部位于苏州的阿特斯，是国内最早从事太阳能光伏组件研发和制造的企业之一。也是全球最大的光伏系统和储能系统解决方案供应商之一，核心业务为晶硅光伏组件的研发、生产和销售。

自2011年起，阿特斯连续12年组件出货量排名全球前五，与隆基绿能、晶科能源、天合光能、晶澳科技一起组成“组件五巨头”。

过去十五年光伏行业经过多次周期，诸多企业粉墨登场，也有不少企业退出历史舞台。阿特斯却在行业沉浮、周期更迭之下盎然生长，建立了全球化的供应链体系，并在研发、技术、产品等领域形成全球领先优势，作为光伏组件“五巨头”之一，阿特斯的出货量连续12年稳居全球前五名。招股书显示，2022年，阿特斯的全年营收已达475.36亿元人民币，净利润21.57亿元人民币。

2020年上半年，阿特斯分拆上市消息甫出，即获得众多机构的关注，公司迅速完成了17.8亿元融资，鼎晖投资、元禾重元、中金资本、比亚迪等众多头部机构入局。

在好项目、大机构、长钱的吸引之下，江苏正在批量制造独角兽。

04 千亿百亿基金频出，今年各地都放“出大招”

近年来，各地百亿、千亿引导基金频现。

年初广州产业投资母基金成立，规模1500亿元，重点投资半导体与集成电路、新能源、生物医药与健康、先进制造、新一代信息技术、新消费等领域。

2023年5月，重庆成立总规模达2000亿元的产业投资母基金，以“子基金+直投”模式运作。子基金分为行业基金、区域基金、专项基金，原则上专项基金与直投项目投资于重庆或招商引入重庆的产业项目，生物医药也是其中的投资领域。

同月，浙江省官宣目标总规模超2000亿元的“4+1”专项基金群正式启动。

5月31日，浙江杭州三大千亿基金发布，在原来基础上，升级打造杭州科创基金、杭州创新基金和杭州并购基金3只千亿母基金，推动形成总规模超3000亿的“3+N”杭州基金集群。

6月，江西产业基金生态大会上，宣布总规模达3000亿元的江西省现代产业引导基金各方出资陆续到位，正式拉开大基金序幕。据了解，江西省现代产业引导基金由江西国控集团牵头，国控基金作为基金管理机构，首批规模达1500亿元。

一时间，千亿、百亿基金规模的基金频繁出现。急于募资的投资机构们，也跟随着市场热点，从北上广深，跑到了长三角、珠三角，再到中部腹地。

近几年，政府引导基金已经成为GP募资时绝对的主力资金，如果一只基金没有拿到引导基金的钱，那几乎就难以如约完成募资。

作为市场上的大钱，引导基金手持重金，条件也是有的。首当其冲的就是招商引资。

去年业内流传了一个段子，“凡是拿过引导基金钱的都去做招商引资了。”今年的段子则是，“想要募资只有一句话，我有项目全国可落地。”

政府对于招商引资的重视重度可见一斑。

一直以来，引导基金是带有政策性的资金，虽然不强制要求收益，但是政府引导基金通过返投带动地方产业发展，是一种底线思维和刚性需求了。不少政府引导基金都会把返投（即要求GP必须有一定比例的资金要投资到LP所在的地区）和招商引资的诉求，直接明确在其设立目标里。

拿出千亿、百亿资金，仅仅是开始，能否真正把VC们带去的项目落地，不仅要有匹配的产业资源支撑，还要政策支持，更重要的是，地方各部门的大力配合。

即便是如今这一募资情势，如果仅仅手上有钱，却没有良好的营商环境、没有支柱产业，VC们也不会光顾。

伴随着南京江北新区高质量发展产业投资基金的释放，这一股权投资高地，将更进一步，发挥基金生态圈和产业互哺功能，提升金融供给质效，赋能新区“3+3+X”现代产业高质量发展。

新基金绘就产业新蓝图，金融活水浇灌产业森林，基金投资赋能科技创新，这或许才是引导的关键所在。