界面新闻记者 | 韩宇航

10月14日，以“创新、融合、共赢”为主题的2023中国风险投资论坛在上海举行。

1998年民建中央在全国政协提交《关于加快发展我国风险投资事业的提案》，将风险投资概念引入中国，今年是提案发布25周年。

当天发布的《中国风险投资发展年度报告（2023）》（下称《报告》）显示，2022年，我国风险投资基金数量和规模双增长，但增速略有下降。截至2022年末，中国风险投资基金存续基金数量约为1.94万只，同比增长33.4%；风险投资基金存续规模约2.9万亿元，同比增长22.4%。

从投向来看，《报告》显示，2022年股权投资行业发起投资的频次下降，而投资领域则进一步聚焦硬科技，半导体、清洁技术、新能源汽车等领域持续升温。

科创投资投资大、风险高、周期长。缺乏长期投资资金，募资难度大是我国风投行业，尤其是聚焦于硬科技的科创投资面临的一大问题。

中科院资本管理有限公司董事总经理殷凯指出，科技股权母基金是行业源头活水，应得到大力的支持和发展，建议能够出台相应政策有序引导各类金融长期资本的投入。

同时殷凯也建议鼓励多层次资金对科技型企业提供支持，加强科技股权投资与银行债权间的紧密联动，大力发展无形资产评估体系，在金融机构体系内形成差异化的风险考核机制。

除了募资难度大，目前国内风投行业也在面临着“退出难”的困境。2022年整体股权投资行业共计发生退出案例4403起，同比下降4.1%。从退出方式上看，我国股权投资退出严重依赖IPO，并购退出等其他方式占比连年下降。但IPO退出通道容量有限，发展其他退出方式，健全投资退出机制势在必行。

上海科创中心股权投资基金管理有限公司总裁杨斌对记者表示，S基金可以实现长期投资人在中间的流动性，使得在不影响底层项目持续的获得融资和走向上市的前提下，投资人可以完成一个接力。

S基金也称二手份额转让基金，它是专注于私募股权二级市场的基金，投资于私募股权投资基金的二手份额或投资项目组合。

2022年9月24日，上海科创基金联合上海股权托管交易中心和发起设立的“上海S基金联盟”正式揭牌。2023年5月26日，上海科创基金与上海国际集团、松江国投集团等签订了上海科创接力一期基金合作协议，这是上海国资体系第一只创投类S基金。

对于未来S基金的发展，杨斌对记者表示，将来金融机构可能会成为 S基金的一个非常重要的参与者，“因为他们的偏好相对他们的资金来源是期限相对更短一些，风险偏好来讲更稳健一些的，国外来讲， 70% 以上的资金都是来自于养老金、保险资金这些长期资金。S基金未来是大有可为的一个趋势”。