文｜起点锂电  

2023年，储能市场似乎就在一转眼间从“蓝海”进入了“红海”。这个万亿储能赛道越来越拥挤，各路资本和企业携技术和资金纷纷涌入，都想在市场爆发前卡位占坑。

据统计，今年上半年，全国新增注册的与新型储能相关的企业近4万家，超过了去年新增注册总数。

竞争加剧、产能过剩隐忧逼近。不少产业人士发出预警，警惕“一哄而上一哄而散”。以去年最为火热的海外户储为例，今年前三个季度国内多个户储上下游企业开始出现订单、净利下滑的趋势，不复“往日风光”。

近期，户储龙头派能科技发布前三季度“成绩单”，公司累计实现营收30.5亿元，同减15%，归母净利润6.5亿元，同增1.5%；第三季度营收更同比下跌71%，利润同比下滑110.05%。

户储产业链其他企业包括德业股份、固德威、科士达等企业从2023年二季度开始营收、净利同比增速快速回落，最高的德业股份同比增速回落至83.3%。

更为严峻的是，有媒体报道称，在内卷、降价浪潮中，不少海外储能经销商已经短期内不再向国内企业下单。

去库存

从订单爆发到大幅下滑，户储市场遇冷与产业链去库存密切相关。

去年俄乌战争给欧洲电价带来巨大冲击，能源危机下，光伏+户储的经济性得到凸显，欧洲抢装光伏，减少传统能源依赖同时，户储装机需求井喷。

这两年布局海外户储的商家中大多都赚得盆满钵满。海外户储龙头派能科技2021年、2022年营收分别增长84.14%和191.55%。

起点研究统计，2022年全球户储电池装机量为16.8GWh，同比增长118.2%。

主流电池企业包括宁德时代、比亚迪、蜂巢能源、亿纬锂能、鹏辉能源、瑞浦兰钧、欣旺达等，以及如派能科技等储能电池企业均加大户储产能、产品的输出力度。

但进入2023年，天气转暖以及天然气价格暴跌导致欧洲主要国家电价出现明显下跌，光伏+储能的能源供应方式就失去了吸引力。再加上欧洲分销商们此前纷纷重仓囤货，导致库存水平处于高位。

一个明显的现象是，整个欧洲户用储能出货量只有德国市场继续保持强劲增长，在今年上半年增长了30%(同期欧洲市场下降了3%)，但出货量同比还是下降了2%。此外，比利时和西班牙出货量同比降幅均达60%，意大利下降超过40%。

阳光电源也表示，目前市场整体在欧洲渠道库存较大，大家都在逐步消化库存。

高库存压力下价格战难免，不少海外储能经销商也开始持观望态度。据了解，今年上半年，国内部分储能企业产品相比年初报价低30%—40%。

可以确定的是，在库存耗尽前，出货量的增长会更加缓慢。而户储产能何时出清？恢复增长的拐点何时才会到来？

根据现有库存和企业反馈来看，起点锂电预计，预计欧洲户储库存出清将持续到2023年底，24Q1逐步恢复。这一过程中必然要经历一波大洗牌。

瞄准工商业储能及大储

在赛道日益拥挤、下游需求偏弱的背景下，户用储能企业躺着赚钱的日子一去不复返。市场进入“红海”，新的业绩增长点亟待挖掘，快速增长的工商业储能，以及大型储能市场成为户储玩家的切入点。

一时间，几乎所有户储企业都推出了工商业储能解决方案。新能安、远东电池等电池企业，派能科技、大秦新能源、华为等系统集成商，以及沃太能源、固德威、古瑞瓦特、锦浪科技等户用光伏逆变器厂家，基于在户储电芯、PCS、系统领域的市场及技术积累，相继推出了工商业储能产品。

例如，户储业务营收占比常年维持在80%以上高位的沃太能源，其冲击科创板提出的10亿元拟募集资金用途中，便包含有年产4000套的工商业储能系统智能制造产业园项目。

另一海外户储资深玩家大秦数能，今年7月刚刚完成数十亿元B轮及C轮融资。

大型储能市场方面，2023年已有多家户储企业推出了大储新品。其中，派能科技2022年底推出了大容量长寿命铝壳储能电池并成功实现商用；首航新能源在今年5月发布了集中式储能系统解决方案SOFAR Power Master

除此之外，户用储能企业还将目光投向了电池新技术。例如，派能科技与华为则通过控股子公司布局钠电池。3月3日，派能公告称全资子公司中兴派能拟于江苏省建设1GWh钠离子电池项目，总投资2.2亿元，预计建设周期6个月。

6月9日，派能科技宣布入股众钠能源，并且其钠电池产品已获得美国UL、国际IEC、德国莱茵T V等权威认证。据悉，派能科技目前正加速实现户用储能、工商业储能产品示范。

对部分户储企业来说，延伸布局工商业储能、大储赛道，是其改变业务结构单一、过度依赖海外市场，并打造新的业绩增长点的自然选择。

户储需求长期向好

2023储能行业产能过剩、内卷严重是摆在眼前的既定事实，但需要指出的是，其背后的最大原因在于供需失衡，储能行业潜在需求尚未开发，以户储市场为例，户储去年太过火热，能源危机催生下的需求不可持续已在意料之中。

更为重要的是，除了欧洲之外，户储产业增长还来自新兴市场。亿纬此前表示，澳大利亚印度、中东和非洲等地市场需求都在高速增长。

以非洲、东南亚、中东等为代表的新兴户储市场，这些地区由于电网不稳定，逆变器的并离网切换能力直接影响居民的使用体验，以及岛屿等离网地用电不便等，都存在备电刚需，储能市场需求正在快速崛起。

比如，蜂巢能源近日携旗下户储产品参加赞比亚第95届农业商业展，带去的产品包括户储电芯、太阳能储能系统等，意在满足南非市场对家用储能产品的需求。

鹏辉能源近期在接受投资者调研时也表示，公司业务在南非市场进展不错，户储产品已经卖得很好。

同时，2023上半年，澳洲电价也处于环比上升阶段，户储经济性凸显。这个市场也是特斯拉储能仅次于美国的第二大市场。此外，如宁德、比亚迪、阳光、海辰等也均推动布局这一市场。

业内人士预测，今年全球户用储能装机依然会增长15%至20%，新兴户储市场，对于新老企业，都有较大机会。