文 | 野马财经 张凯旌 于婞 高岩
编辑丨武丽娟
最近，一件跌碎投资者眼镜的事情在A股出现了。
上市公司原实控人、大老板，在预亏公告发布前半个月内，精准套现4405万元。
根据规定，上市公司董监高在公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内是不得买卖本公司股份的，此举构成窗口期违规交易。这条规定的初衷其实也不难理解，业绩是很可能影响上市公司股价的，如果相关人员提前进场或者离场，显然对投资者并不公平。
但威帝股份（603023.SH）的前董事长陈振华还是干了。11月3日，威帝股份公告称，因公司股东、董事陈振华涉嫌限制期买卖公司股票，收到中国证监会下发的《立案告知书》。这是针对陈振华个人的调查，不会对公司的日常运营造成重大影响。
具体而言，威帝股份2023年半年度业绩预亏公告的落款时间是2023年7月15日。而陈振华的减持自7月4日开始，当日其通过大宗交易方式减持了460万股，套现1748万元；此后，又在7月7日至7月10日，再次通过大宗交易方式减持664万股，套现2657万元。合计减持金额约4405万元，减持比例2%。
跟随陈振华减持的，还有公司董事、高管吴鹏程。早在1月17日，威帝股份就公告过吴鹏程的减持计划，但其也是在7月7日才进行的减持。
紧接着7月14日晚间，威帝股份发布2023年半年度业绩预亏公告。公告显示，公司上半年扣非净利润预计为-170万元到-252万元，与上年同期(法定披露数据)相比，同期减少96.98万元到178.98万元。
值得一提的是，陈振华减持的时间，不仅刚好赶在预亏公告披露前，还正好卡在公司因重大重组停牌前。
就在陈振华减持完的第二天，威帝股份就开始停牌，直至7月25日才复牌。复牌后，公司股价经历短暂上涨后震荡下跌，一度在9个交易日内跌超20%。截至11月7日，威帝股份自7月11日停牌以来，股价累计跌幅为3.61%，目前总市值27亿元。
陈振华为何要带着公司高管，往枪口上撞？
顶风作案背后有何隐情？
虽然陈振华事后声明称，本次通过大宗交易、集中竞价减持股票期间尚未知公司2023年半年度经营业绩数据及公司需要发布2023年半年度业绩预亏公告，不存在主观故意违规减持的情况，但对于他来说，套现的紧迫性是实打实的。
事情还要追溯到三年前，当时陈振华还是威帝股份董事长、实控人，公司是国内汽车电子控制产品供应商，主要目标市场是7米以上的大中型客车市场，但业绩已在多年瓶颈期后，显现出了颓势。
2020年，威帝股份营收同比下降38.78%，净利润同比下滑31.31%，两项数据从绝对值上看，甚至还不如十年前。
在此背景下，威帝股份迎来了国资背景的新股东丽水久有基金。2020年9月，陈振华与陈庆华、刘国平一道将所持上市公司21.43%股份，以7.5亿元的价格，溢价约25%转让至丽水久有基金名下，同时还放弃了占总股本近30%股份对应的表决权。
经此一役，威帝股份实控人变更为丽水经开区管委会。但同时陈振华也对威帝股份原有业务板块的业绩作出承诺，即2020年至2022年每年净利润均为正，且2022年净利润不低于3000万元，三年累计净利润不低于9000万元。若未完成，陈振华将予以现金补偿。
最终，陈振华并未完成目标。据会计师事务所统计，三年内威帝股份原有业务板块为基础所产生的净利润在4100万元左右，初步测算补偿金额4900万元左右。
截至11月3日，威帝股份已收到陈振华预付的补偿款4730万元。这个金额，与陈振华7月减持套现的金额（4405万元）十分接近。
上市前被质疑隐瞒关联交易，上市后调整募投项目且不及时披露
威帝股份的前身是威帝有限，成立于2000年7月28日，创始人便是陈振华。
陈振华1962年生，今年61岁。他1983年毕业于黑龙江省交通专科学校汽运专业，1984年于吉林工业大学进修，学习汽车车身设计有关课程。1983年8月至1999年底，先后任哈尔滨客车厂研究所工程师、研究室主任、研究所副所长。
2000年，陈振华下海创业，威帝股份便在此时成立，并迅速发展壮大。
威帝股份是一个不折不扣的家族企业，在公司变更为股份有限公司前，实控人陈振华持有47.53%的股权，陈振华父亲陈仰民的持股比例为13.92%，陈振华弟弟陈庆华的持股比例为13.92%，陈振华妹夫刘国平的持股比例为9.64%。
2009年，公司开始进行上市前的改制，彼时公司引入了四位新股东，其中周宝田和李滨也分别是陈振华的外甥和妻弟，二人各出资30万元就拿到了38.4万股。因此改制后，威帝股份的家族色彩更加浓重，IPO前，陈振华家族持股比例超80%。
来源：威帝股份《招股书》
IPO期间，威帝股份曾被媒体质疑隐瞒关联交易。如公司曾经的前五大客户风华工贸，其董事长王雁鸣在2003年1月与陈振华等4人创办锐科计算机。同样在2003年，威帝股份与锐科计算机共同设立中德威帝。自2003 年王雁鸣一直担任锐科计算机和中德威帝两公司董事。锐科计算机自设立之日起，其软件销售客户仅为威帝股份与中德威帝，其著作权技术、软件产品登记等均来源于威帝股份。
但在威帝股份IPO前，2009年2月，陈振华将所持锐科计算机全部股权转让给王雁鸣与另一自然人刘强，同时退出中德威帝董事长及总经理职务，划清关系，从而威帝股份与风华工贸也不再有关联关系。
不过2015年，威帝股份顺利上市。但上市后，2016年的半年报显示，截至当年6月末，威帝股份累计使用募集资金投资1155.7万元，仅为2015年IPO实际募集资金21667万元的5.3%，与公司招股书公告的建设计划相差甚远。
被媒体质疑后威帝股份发布澄清公告，表示将结合实际情况加快募投项目的实施进度，同时表示“对项目实施进度计划做了适当调整”。不过对于进度调整的决定是何时、由谁作出以及新的进度计划，包括对公司生产经营的具体影响都没有披露，被《中国证券报》质疑涉嫌违反交易所对于上市公司募集资金管理办法的相关规定，同时涉嫌违反信披规定。
上市解禁期后，陈振华家族陆续减持。爱企查显示，陈振华如今在威帝股份的持股比例由IPO前的60.28%降至25.29%；陈振华弟弟陈庆华由IPO前的13.92%降至3.42%。外甥周宝田任公司董秘，但其与陈振华妻弟李滨的持股比例均已不在今年半年报中披露。
来源：爱企查
罚款需按顶格来？
如今陈振华违规减持，将会面临什么样的处罚？
“每一个违规者都可以说不知道，这不是他可以回避或从轻处罚的理由。” 财经评论员皮海洲表示，从投资者的角度，这个事情也可以解读为事先收到消息，然后进行了交易，跑路了。不管是真不知道还是假不知道，都需要从严查处。至少可以从内幕交易、违规减持两方面，去查他的交易行为。
在皮海洲看来，现在市场都在强调要提振投资者信心，而这个事在投资者眼中很恶劣，如果监管只是轻罚，那不排除其他公司也会继续类似操作的可能性。
皮海洲认为，罚款需按顶格来。根据《证券法》第三十六条的规定，在限制转让期内转让证券，或者转让股票不符合规定的，将被责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以买卖证券等值以下的罚款。
如果真的这么执行，陈振华不仅将被罚没减持所得，还将背上一笔额外的罚款。不过，现在一切还在立案调查中，需等调查结果出炉，事件才有定论。
你怎么看威帝股份创始人违规减持公司股票？评论区聊聊吧。
评论