文|消金界

零售巨头涉足消费金融的并不少见。近些年，包括重庆百货、银泰、天虹、百联等在内的国内头部零售商业公司，都争先涉足消费金融领域，参与、发起设立消费金融或小贷公司。

就在消费金融如火如荼的2015年，天虹小贷应运而生。但集团并未倾注太多精力，截至2020年末，天虹小贷累计放贷超过38.23亿元，全年实现利润总额0.31亿元。

当下，小贷行业面临愈发严格的监管政策，天虹股份也对金融业务进行大幅缩减。日前，天虹股份宣布取消旗下小贷经营业务，更名为灵智数据。这是否是一条好的转型路径，天虹股份的模式还有待观察。

01 “天虹小贷”变更为“灵创数据”

11月8日，天虹股份（SZ.002419）发布公告，公司取消下属控股子公司深圳市天虹小额贷款有限公司（以下简称“天虹小贷”）小额贷款相关经营业务，并同步变更小额贷公司为深圳市灵创数据应用有限公司 （以下简称“灵创数据”）。公司称，此举系公司发展重点战略，增加数字化相关经营业务。

与此同时，企查查信息显示，公司董事长、总经理、法定代表人等均出现变更。

这一改变似乎早就有迹可循。早在2020年6月，“天虹商场”就更名为“天虹数科”，公司称，将成为一家线上线下一体化的消费服务平台。

2021年天虹股份年报指出，公司围绕零售生态体系，分别成立了为同行及上游品牌商提供零售数字化技术服务的深圳市灵智数字科技有限公司（简称灵智数科），以及为供应商提供融资服务的深圳市天虹小额贷款有限公司（即天虹金融）。而近年来，公司已经对金融业务进行了大幅缩减，营收、净利润大幅下滑。

最新数据显示，截至2022年，天虹小贷实现总资产3.41亿元，营业收入0.32亿元，净利润0.18亿元。

此外，公司在年报中指出，进一步推进商业模式转变，强化数字资产运营，多渠道纳新并深化连接与社群运营，运用SCRM 系统强化会员关系管理；构建数字资产框架，并在社群运营与供应商服务两方面建模应用。与此同时，发展灵智数科业务，持续发展供应链金融，探索创新性消费金融业务模式。

02 零售商场的数字化转型

天虹成立于1984年，是一家线下实体零售企业，旗下有百货、超市、购物中心等不同业态，在全国8个省35个城市有超过200家门店。

相关数字显示，2022年，天虹线上GMV达成57亿元，数字化会员4700万，线上占了全渠道的24%。在这背后，灵智数科功不可没。

消金界了解到，灵智数科最早脱胎于天虹数字化营销中心，目前已拥有497人的团队规模。其成立的契机主要源于2019年日本永旺寻求合作，想要进行数字化转型。基于此，天虹开始组建自己的数字化团队，并对外赋能同行。

灵智数科聚焦打造智能化客户资产管理系统、智能化用工平台（“小活儿”），这两项产品服务于商超、购百、餐饮、专门店等泛零售企业，助力商家降低运营成本，提升转化效率。

比如，灵智数科利用分销模式实现了GMV提升。借助小程序分销，把一些门店的货品，挂到另一个门店的线上页面、社群去销售，共享流量的同时也可共享销售和利润。天虹的员工和导购可以借此获得额外收入激励。

数字化并非什么新鲜课题。但当数字化和实体零售相结合，需要打破固有的业务场景和商业模式，其艰难程度不言而喻。

比如，同样是宣称助力数字化转型，此前中国版的Afterpay西瓜买单通过商户贴息，大规模入驻天虹商场。但尝试下来，困难远比想象中多（详请查看《创业者讲述亲身经历，BNPL为何在国内走不通》）。

如今据接近天虹商场的人士表示，由于西瓜买单的先买后付模式对天虹品牌影响存在不确定性，目前已经完全切割，不再进行后续合作。而今西瓜买单也在提供SAAS数字化营销服务。这也意味着，曾经携手合作的两个团队，如今将迎来正面交锋。

03 零售巨头的消金版图

曾几何时，包括银泰、天虹、百联等在内的国内头部零售商业公司，都争先涉足消费金融领域。

比如，2010年，百联集团联合中国银行、陆家嘴金融发起设立中银消金；2015年，重庆百货发起设立马上消费；同样在这一年，银泰集团参与成立杭银消金。

天虹小贷也成立于2015年，成立初衷是为了解决包括天虹商场的商品供应商、服务提供商、品牌商、物业商在内的零售合作伙伴，在发展过程中遇到的中短期资金周转难题。但此后由于战略上的保守，该业务并未激起太大水花。

就像王府井集团在发起设立建信消金时所表示的，公司将充分利用消费金融公司对旗下商业进行赋能，助力旗下各业态发展。但在实际经营过程中，由于股东掣肘、话语权争夺以及团队系统磨合等诸多原因，零售商超参股消金公司，大多并不参与实际经营。更不要说近年来，消费金融行业的整治在逐年加码，不少小贷公司面临着业务的转型和调整。

此外，近年来零售商业，尤其是线下业务受疫情影响。据中国商业联合会数据，2022年百货店零售额同比下降9.3%。

在此背景下，天虹股份积极推进线上化转型，积极发展社群、开展直播、持续扩大到家业务等，探索消费金融新的服务业态。

另一方面，当下数据资产入表正式落地，数据已经成为了个人、机构、企业乃至国家的重要战略资产。

天虹股份也在核心竞争力分析中表示，企业不断积累数据资产，通过大数据应用建立计算能力，洞察顾客需求、提升顾客体验、精准供应和个性化服务。这显然是为下一步数据资产入表做准备。

但目前从财务数字来看，灵智数科还处于亏损状况，未来能否为天虹股份数字化转型提供有力支撑，还有待检验。