文|雷报 段轻

编辑|努尔哈哈赤

11月29日18时，B站发布了2023年第三季度未经审计的财务报告。雷报据此获悉：

截至9月30日，B站Q3总营收为58亿元，与2022年同期持平；净亏损为人民币13亿元，较2022年同期收窄22%。经调整净亏损为8.63亿元，同比收窄51%。

2023年前三季度，B站总营收161.79亿元，净亏损35.26亿元，同比收窄41%。

自B站实施降本增效后，2022年Q3的亏损有所收窄，且收窄趋势延续到了2023年Q3。这5个季度以来，B站净亏损分别同比收窄了36%、29%、72%、23%、22%。

对此，B站首席财务官樊欣在最新的Q3财报中进一步表示：“值得注意的是，我们的经营现金流在第三季度实现转正，标志着我们的经营已迈入正向循环。接下来，我们将继续致力于进一步改善财务状况，并为所有利益相关者创造价值。”

日活破1亿，直播、广告收入增长，游戏、IP衍生品收入下降

B站的营收构成主要是广告、增值服务、游戏、IP衍生品及其他四大业务板块。

财报提到，第三季度，B站社区增长及商业化形成了良性的正循环。日活用户突破1亿大关，同比增长14%达到了1.03亿。用户日均使用时长也创下100分钟的纪录。

随着社区增长，B站今年一直在强调利用“直播”和“广告”来提升商业化效率。

董事会主席兼首席执行官陈睿在Q3财报中表示：“我们通过将广告和直播整合到内容生态中，持续强化我们的商业化效率。该策略已推动我们的广告收入和增值服务收入分别同比增长21%及17%。”

具体营收数据方面，“广告”业务Q3收入16亿元，同比增长21%。主要是由于B站改良广告产品及提高广告效率所致。

历来贡献大头收入的“增值服务”（包括大会员、直播等），Q3收入26亿元，同比增长17%，在总营收的占比高达45%。得益于直播服务及其他增值服务收入增加。

另外，根据晚点消息，B站近期还有新的人事变动，主站运营工作由王智开负责，此前兼任主站和直播运营的王宇阳将专注于直播。

有得就有舍，B站今年的“游戏”“IP衍生品及其他”两块业务收入持续下滑。

2023年Q3，“移动游戏”贡献了9.92亿元的营收，同比减少33%。主要是由于2022年6月推出的《时空猎人3》基数较高，以及2023年第三季度若干新游戏的营业额低于预期。

IP衍生品及其他（前称电商及其他）。IP衍生品及其他营业额为人民币5.80亿元，较2022年同期减少23%，主要是由于IP衍生品销售的收入减少。

2023年Q3，B站上新18部动画剧集，出品14部，涉及《时光代理人2》《雾山五行2》《镇魂街3》等作品。结合Q2的17部、Q1的10部，B站今年已总计上线45部新作。同时，在Q3的2023-2024年度国创发布会上，B站公布了68部国创动画作品，称国创作品收入突破20亿。

IP衍生品方面，根据B站会员购官方数据，随着《时光代理人2》热播，“BEMOE《时光代理人》NEO AURORA新星极光企划”项目共筹得323.8万元，这也是B站今年众筹金额最多的项目。该项目设置了从20万起的9个金额解锁目标，但离350万的最终解锁目标还是差了一点。

今年，各大平台纷纷在众筹产品方面加码更多力度，但比较火爆的项目基本都是《流浪地球2》《长月烬明》《莲花楼》这样的影视IP，国产动画IP并没有出现“爆单”。

B站把钱花在哪儿了？Q3内容成本下降，分成成本25亿

2023年Q3，B站的收入成本为44亿元，较2022年同期减少8%。此减少主要是由于内容成本、服务器及带宽成本以及其他成本在有效成本控制下减少所致。结合Q1的40亿元，Q2的41亿元，今年三个季度总共已经投入125亿元。

根据B站过往披露更为详尽的年报数据，B站的收入成本可细分为四大块，分别是【收入共享分成】、【内容成本】、【服务器和带宽成本】、【电商及其他】。近年来，B站对这四大块的投入占比基本维持在50%、20%、10%、20%左右的水平。

其中，“收入共享分成”是给游戏开发者、APP渠道、支付渠道，以及给UP主视频和直播的分成。随着B站收入成本的逐年增长，到了2022年，这一块成本达到了91亿元。

2023年Q3，B站的“收入共享分成”为25亿元，同比增长3%；结合Q1的22亿元和Q2的20亿元，今年前9个月，这一块总投入已达到67亿元。如果B站可以将这占大头的成本进一步细分，其实就能大致推算出B站给获得收入的150多万UP主的人均分成情况，但B站目前也只是将UP主分成和其他分成笼统归为“共享分成”。

“内容成本”方面。2020年、2021年和2022年，B站在收入成本中分别记录了内容成本人民币18.755亿元、人民币26.948亿元和人民币34.969亿元。

在Q1-Q3的季度报告中，B站没有详细提及内容成本的具体数字，但根据B站近年对其20%的投入比例进行估算，今年前9个月B站的内容投入大致在25亿元左右。

雷报之前统计了2023Q3“优爱腾”三大平台内容投入情况，对比来看，腾讯Q3的内容成本约占收入成本的20%，爱奇艺的内容成本占比则超过70%，优酷以及背后阿里大文娱也在剧集内容、衍生品、授权、院线电影等各个方面全方位发力。

目前来说，不论在动画内容的竞争，还是IP衍生品的变现方面，B站依旧缺少突破。同时，随着降本增效战略持续进行，今年的B站更多地将目光放在了社区和渠道的增长，以及直播、广告业务的变现上，且已经开始控制并减少内容成本投入。

然而，曾经B站相较于其他平台最大的优势是创作氛围和内容，如今在强化盈利能力、实现盈亏平衡的目标下，这样的商业化路径已然对原有的创作生态产生了一定动摇。在此基础上逐年增长的“共享分成”的成本投入，是否真的能留住优质创作者，还需要谨慎观望。