2023年12月20日午盘，TMT板块表现不佳，AIGC、数据要素等概念板块跌幅居前，云计算50ETF（516630）跌幅再度扩大超3%，持仓股集体下跌，易华录、国网通信跌近6%，拓尔思、云赛智联、航天宏图跌近5%，拓维信息、浪潮信息、新易盛跌超4%。

东兴证券认为，当前数据要素市场建设仍处较为早期的阶段，短期发展机遇仍主要在产业基础设施建设方，中长期随着市场完善逐步利好数据资源方及有望运营授权公共数据的企业。继续聚焦数据资产变现、基础设施建设、数据授权运营三条主线：

1）数据资产变现：未来数据可作为一种资产创造收入后，数据资源丰富或具备特色独占性数据的企业将成为最直接的受益者，在该逻辑下细分领域具备数据优势的公司如航天宏图、中科星图、科大讯飞等或将有所受益；

2）基础设施建设：数据基础设施支撑数据汇聚、处理、流通、应用、运营、安全保障全流程，数据要素产业发展将逐步提升对产业各环节的需求，在此逻辑下易华录、太极股份、深信服、奇安信等公司将受益于行业发展；同时持有数据交易所股份的易华录等公司也有望受益；

3）数据授权运营：公共数据授权运营是是深挖数据价值和普惠数据红利的重要制度设计，随着相关政策及实践的逐步落地，易华录等公司有望深度受益。

海内外AI大模型继续狂飙，商业化AI产品应用落地加速，算力需求居高不下，AI产业链迎来新一阶段的催化，叠加政策扶持人工智能产业链的力度不减，云计算50ETF（516630）、大数据50ETF（516000）覆盖的AI应用、算力租赁、数据要素等热门板块的景气度有望持续上升。