界面新闻记者 | 陈慧东

12月28日，A股新能源赛道集体拉升，其中，光伏板块表现十分亮眼。截至收盘，阿特斯（688472.SH）、金刚光伏（300093.SZ）、快可电子（301278.SZ）、清源股份（603628.SH）、赛伍技术（603212.SH）、金辰股份（603396.SH）、隆基绿能（601012.SH）、爱旭股份（600732.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、钧达股份（002865.SZ）、亿晶光电（600537.SH）、海优新材（688680.SH）等个股均涨停，艾能聚（834770.BJ）涨超25%、海泰新能（835985.BJ）、通灵股份（301168.SZ）、明冠新材（688560.SH）等多股涨超15%。

当日，北向资金大幅净买入135.58亿元，创5个月新高。隆基绿能、五粮液（000858.SZ）、贵州茅台（600519.SH）分别获净买入6.38亿元、6亿元、5.56亿元。

近期，有多家机构认为，光伏行业底部信号已现。

• 川财证券最新研报认为，国内外需求共振叠加红海局势推升运价，需求端显著改善。部分产能延产或退出，有望加速供给端出清。行业底部趋势明显，当前股价已过度反映悲观预期，随着后续需求增长及供给优化，光伏板块有望迎来长期增长行情。
• 国盛证券研究报告称，从板块情绪角度去看，光伏板块进入磨底阶段。自2020年以来，光伏板块当年业绩对应估值最高点PE接近50倍，当下估值水平在8至9倍，已突破7年来的历史低位。光伏行业整体估值处于超跌状态，主要矛盾缓和后有望迎来估值修复。

不过，有多位业内人士向界面新闻记者分析称，光伏行业底部还未真正到来，目前二级市场的反应优于行业的实际表现。

北京特亿阳光新能源科技有限公司总裁祁海珅向记者表示，因为目前海外是圣诞节，海外的装机会受到影响，现在海外的光伏板库存量有一定的积压。国内的春节也马上到来，所以明年一季度，光伏产业正是洗牌开始的时候。

“目前一些光伏大厂正在利用这个阶段进行设备的改造升级换代等等，行业洗牌实际上会让强者恒强，被淘汰的中小企业也会无可避免地成为行业发展的牺牲品。”祁海坤称，“目前光伏板的价格在人民币一块以下了，后续也有惯性下跌的可能性，但是不具备可持续性。预计在经历明年上半年的洗牌后，光伏行业明年下半年还会持续向好。”

光伏投资专业人士侯兵认为，目前光伏行业盈利明显还未见底，但无需对产能过剩问题过于悲观。对于光伏设备企业来说，短期可能是行业增长的高点，他们中的部分需求可能延后甚至取消。无序扩张带来的设备需求大增可能在后期得以修正。但优势产业链、盈利模式的企业的归位是迟早的事。

另外，中信建投证券最新研报预计，2024年全球新增光伏装机将达到500GW。行业内市场竞争将大幅加剧，主要体现在两方面，一是部分主要光伏装机市场需求放缓，企业经营将有所承压；二是行业内卷加剧，价格逐步跌破成本线，非头部企业或面临出清风险。

国开证券研报称，国内装机需求增速超预期，海外光伏产品需求保持下降态势，但环比降速减小，逆变器出口环比微增，光伏出口数据整体有止跌企稳迹象，供给端电池片产能扩张降速。

上述研报提到，海关总署发布11月份光伏产品出口数据。2023年11月，我国光伏产品出口额继续保持下降态势，硅棒、硅片、电池、组件出口合计29.32亿美元，同比减少23.2%，环比减少5.1%，是近两年来的单月最低，主要原因是去年的高基数导致部分区域去库压力较大，但环比降速减小。