文|多鲸资本

在疫情冲击、人口红利消退、「双减」政策不断施压的大环境下，K12 学科培训等机构纷纷闭店撤场转型，市场对教培行业预期降至冰点，行业风向迎来大转变，昔日扩店千家、股市暴涨、企业投融资等喜人资讯也连同机构一同消逝在行业寒冬里。行业如此，幸而避开「双减」政策的早教赛道又能否独善其身？

曾几何时，坐拥千亿市场的早教行业风光无限。然而，熬过三年疫情对线下门店经营的重击，2023 年早教行业似乎并没有迎来预想的反弹增长，反而闭店消息不断。

据 2021 年婴幼早教行业报告显示，国际早教品牌金宝贝门店数量达 559 家、美吉姆早教中心数量达 562 家，本土早教品牌红黄蓝以 1300 家线下机构的规模位列第一。然而截至 2023 年第三季度，据品牌官方网站信息以及行业跟踪信息分析，金宝贝、美吉姆、红黄蓝等头部品牌全国门店数量减少三到五成，其他品牌诸如小马快跑、悦宝园等品牌缩减门店半数以上，纽约国际、七田真的门店更是几近「全军覆没」。

闭店是一方面，早教机构纷纷「跑路」更为整个行业蒙上了一层阴影。早教机构新爱婴、东方爱婴、悦宝园、小马快跑、七田真、纽约国际等都曾纷纷爆出闭店、跑路等新闻，同时实力如金宝贝、美吉姆老牌早教也接连出现闭店、关停等新闻。时至今日，早教机构步履维艰，早教行业正在经历寒冬，似乎已成共识。

早教机构为何走到了今天这一地步？

不同于其他赛道，早期教育专注 0-6 岁的婴幼儿的市场，因而也「首当其冲」地对上了生育率暴跌、新生儿数量锐减的冲击。当前，人口下降的趋势似乎已不可逆转，中国人口在 2022 年出现了近 61 年来的首次负增长，新生儿出生数量创下新低。

不容忽视的是，生育政策并未直接作用于生育率，「全面二孩」「三孩生育」政策并未带来明显的人口持续性增长，在 2016 年达到一次生育小高峰后，生育率持续下滑。更有甚，据中国工程院院士、北京大学医学部主任乔杰于 2023 年医药创新和科技前沿论坛上所述，2023 年出生人口预计降至 700 万至 800 多万。

面对人口红利消退的问题，早教市场进入增量受限、存量有限的时代。对此，沙利文分析师在接受多鲸采访时，指出当前早教行业面临的四大难点。

一是招生压力加重。自 2017 年起，全国每年的新生儿都比前一年减少了 100 - 200 万，适龄的孩子，在人口基数上就已经减少近半，早教机构不可避免面临更大的招生压力，亟需转变运营模式，提升招生转化率。

二是监管政策趋紧。政策的变化对机构的经营提出了更高要求，增加了早教机构运营的不确定性，自 2019 年国务院办公厅发布《关于促进３岁以下婴幼儿照护服务发展的指导意见》之后，到各地陆续出台关于对早教行业的指导意见及鼓励政策，再到国家卫生健康委办公厅印发《托育机构婴幼儿喂养与营养指南》，陆续出台的「幼有所育」政策措施，支持、鼓励、规范早教行业的发展。

三是行业竞争加剧。过高的预判、膨胀的发展在疫情来临后迅速遇冷。过去，早教市场的膨胀速度远远高于「适龄」婴幼儿的增长速度，早教机构之间疯狂内卷。早在 2020 年，我国的早教行业市场规模就已经突破 3000 亿元，但机构间良莠不齐。时至今日，早教行业市场格局仍处于分散、不均衡的状态，市场竞争形势激烈。曾经过高的预判、膨胀的发展、以及发展格局的分散只会在困难来临之际带给行业「沉重一击」，价格战、生源及优秀师资等资源争夺战已进入「白热化」阶段。

四是经济不确定性上升。经济的不确定性在增加，人们的消费观念也逐渐发生变化。当提及早教，「早教是不是刚需」的问题重回大众视野，一方面是家庭整体教育支出的削减，另一方面是对于早教行业的疑问，机构收入再遇难点。

有业内人士向多鲸分析，诸多早教机构的崩溃源自于过于依赖预收费、重资本、盲目扩张的运营模式，容易导致后期资金链断裂，因而存在突然闭店、倒闭风潮等问题。归其原因：

其一，盲目扩张，成本剧增，遇疫情危机难以迅速恢复。新冠疫情防控期间全国各个区域线下门店短则两三个月、长则七八个月的时间不能正常开门营业，而房租、人员等各项费用高昂，越是一线城市成本更高，或门店越多的加盟商承压越大，越容易资金链断无法持续经营。

其二，早教行业缺乏标准、师资不足，行业鱼龙混杂。早教行业发展早期经历了蓬勃发展，吸引玩家纷纷入局。由于早教行业缺乏明确的标准，同时师资储备不足，许多从业人员未持有资质，导致了早教行业良莠不齐，容易失去家长的信任，从而影响行业健康发展。

如今，一边是运营困境，一边是难以预估的商业价值，早教行业面临重整，阵痛不可避免。然而，面对中国庞大的人口基数，早教行业的体量与发展空间仍有极大的想象空间，行业洗牌一触即发。

置身行业重整格局，优胜劣汰是不变的法则。经历寒冬，并不意味着早教行业的终结，而是新的开始即将来临。第三方机构沙利文指出，利好信号不断释出，行业信心犹在。

一是龙年效应的加持，生育率有望短期内回升。望子成龙是中国家长的传统，加上龙是中华民族的图腾，象征着富贵吉祥，因此龙年往往是中国的生育高峰年。「而这一周期性的生育潮可能在一段时间内刺激新生儿数量的增加，为早教市场带来潜在的新生源，给早教行业的调整一个缓冲期。」分析师称。

二是各地生育政策支持利好。各地鼓励生育和早教的政策逐步落地，调整人口政策已成当务之急，发展早教恰是应急之需。例如，提供生育津贴、减免早教费用等政策可能对生育率及家庭在早教方面支出产生积极影响。

三是家庭教育观念升级，儿童早期教育备受家长青睐。当「能不能生」不再是影响人民群众生育意愿和生育行为的首要因素时，「怎么生好、养好」成为更加重要的影响因素。随着家庭对教育的重视程度提升，父母更加注重儿童早期教育，更愿意投资于早教。

生命早期是充分发挥潜能的重要时机，是成长的关键期，人类大脑发育的 90%在 5 岁前完成，快速发育的大脑 1 秒钟建立 1000 个神经元连接。儿童早期教育的核心，是在人生的早期阶段获得感官、语言、体能、认知、人格以及社交方面全方位的发展，为儿童进入下一个阶段的学习做好充分的准备。在这方面部分头部早教机构早期布局奠定了一定基础，例如某品牌专注于儿童早期素质教育 40 年，通过一套完整的、符合孩子天性的教学设备和培养体系，帮助孩子构建强健的心智和人格，培养良好的社交能力，同时树立自尊心和自信心，具有较好市场反馈。

预计明年生育率将迎来回潮，以及在 AIGE 时代背景之下，教育资源供需关系将迎来积极的变化，为早教领域带来新的机遇。供给侧，人口增加将推动教育资源的更广泛分布和丰富化，而社会对于高质量、多元化教育的需求也将进一步增强。需求侧，ChatGPT 时代下的年轻父母清晰地意识到，如果他们的孩子仍然按照自己以往学习方式成长起来，大概率不能适应 AIGE 时代对未来人才所需能力素质的需要。因此，早教的引入与优育尤为重要。

早教市场的需求不会消失，早教市场仍是一块「大蛋糕」。

一方面，相对于其他发达国家，我国早教行业发展较晚，市场渗透率较低，2022 年仅为 15%左右，远低于欧美(75%)、韩国(80%)、日本(90%)的早教渗透率。80、90 后父母受教育程度高所以教育观念会更加科学，更愿意为自己孩子提供优质的早期教育。

另一方面，我国早教机构主要集中于一、二线城市，早教服务市场尚未饱和，仍存在巨大的下沉空间。随着三、四线城市的消费水平增长升级，早教服务消费需求将进一步凸显，未来早教行业规模将持续增加。

随着行业竞争加剧，缺乏科学教育理念、教育体系不完善、师资力量匮乏、品牌知名度低的小型早教机构将逐渐被淘汰出局，而诸如美吉姆等拥有完整服务产业链的头部品牌，因拥有更强的对抗风险及持续运营能力，在经历行业调整、出清后，规模和品牌优势将不断突显，助推其巩固并继续扩张市场份额。在优胜劣汰的市场竞争中，未来早教服务市场集中度进一步提高，行业的质量水平将不断提升。

早教与幼教紧密相连，香港教育大学杨伟鹏博士曾撰文指出，幼教行业的发展趋势有三，一是将更加强调数字化转型和教师与幼儿的数码赋能；二是鼓励发展更低龄的托育事业，实现托幼一体化的转型；三是更注重从儿童脑健康和脑科学的角度，最优化幼儿大脑发育和思维习惯养成，并指出，「这些发展趋势正在逐步发生并将快速转变成潮流，也将成为行业大发展的绝对助推力，进而促进行业迎来新的春天。」

危机可能催化行业洗牌，也可能带来新的破局商机，早教行业能否诞生新龙头、新业态、新模式，仍是一个未知数。但毋庸置疑，中国早教行业会向着数字化、多元化的方向发展，更加关注服务质量、创新能力和个性化需求。市场供给方面有望看到更多立足当代家庭需求的创新型早教机构崭露头角。然而，无论是老牌龙头还是新生翘楚，都将绕不开构建新型盈利模型，重建消费者对行业信任一关。

简言之，早教仍旧是一门值得规范发展、存在较大商业价值的好生意。闭店潮来袭，早教机构运营模式的弊端纷纷涌现。然而，得与失相伴，暴露出来的问题或将成长为行业新生的蓬勃力量。