文 | 杠杆游戏 张银银

编辑 | 欣欣然

兴业银行真是一家神奇的银行。

2023年第一个交易日1月2日上午，兴业银行跌超8%，当日以下跌8.51%收盘——此前，该司股票上个交易日、2023年最后一个交易日（2023年12月29日）尾盘被大单直线瞬间封涨停。

兴业银行是一家3000亿元左右市值的以后，大单封停，真是牛。

1月2日大跌后，1月3日，即便有主力资金护航，但当日兴业银行依旧下跌了1.01%。

接着1月4日收盘，杠杆游戏注意到，兴业银行继续小跌0.41%——一个尾盘“瞬间涨停”，然后连跌3天，其中第一日还是暴跌……

对尾盘“瞬间涨停”异动，兴业银行2023年12月29日即表示，经自查核实，公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大事项。

如此大起大落，到底谁干的，有何目的？是否有人套利？我想很多杆友和我一样，有很多疑惑。

1、尾盘大单“瞬间涨停”，到底谁干的？

2023年最后一个交易日，兴业银行尾盘诡异一幕大概是这样的：有投资者以16.21元价格买入13.3万手，股价直线飙升拉至涨停，耗资大概是小2.16亿元。

而前一笔交易价格仅为14.78元，涨幅仅为0.27%。

对于一家市值3000亿元左右的公司来说，一个涨停，意味着市值增加了小300亿元。

兴业银行尾盘的瞬间涨停非常引人瞩目，大家都在问谁干的？有人说乌龙指，有人说社保基金，还有人说境外投资者，还有量化基金、公募基金……

如此诡异，兴业银行必然要出来回应。

兴业银行当日盘后即向媒体表示，并不清楚具体原因，银行未有应披露而未披露信息。当日，兴业银行发布了正式的公告，并明确表示：

经自查核实，本公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大事项。

这个表述，只能说明兴业银行方面不知情，不能说明没有异常。

财联社报道，对于兴业银行的上涨主要有以下四种猜测：

猜想一：国家队又买买买了？尤其近期社保基金、保险资金入市权益市场信号频频，汇金、国新等国家队也多次在尾盘出手四大行、ETF等，兴业银行的尾盘突然涨停，引发这一猜测。

猜想二：外资在大举买入。12月28日，兴业银行获外资买入689.94万股，占流通盘0.03%。陆股通持有兴业银行6.24亿股，占流通股3%，累计持股成本14.58元，持股盈利1.13%。

猜想三：29日是A股的最后一个交易日，基金业绩排名关乎很多公募的直接利益，可能是公募为了排名而出手。

不过这一说法并没有得到公募的支持。有基金经理表示，公募考核在11月底已经结束，从重仓兴业银行的基金来看，也没有产品业绩排名较为突出或者靠后。

同时相关人士认为，重仓兴业银行的指数也多是大蓝筹指数。比如华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华宝中证银行ETF等，这些ETF本身规模较大，除了银行主题的ETF，兴业银行在其他ETF中占比也并不太高，拉涨单一个股对基金净值变动不大。

猜想四：这大概率重现“光大乌龙指”事件。

2013年光大乌龙指事件曾经轰动一时。证监会后来认定“光大证券在进行ETF套利交易时，因程序错误，其所使用的策略交易系统以234亿元的巨量资金申购180ETF成份股，实际成交72.7亿元”为内幕信息，相关人员受到处罚。

2023年，兴业银行和大部分银行一样，股价是跌的，面对这样的“天上掉馅饼”，意味着2024年第一个交易日，不少投资者有机会跑路了。不用杠杆游戏多说，近3天的剧情表明确实如此。

2023年12月29日晚间，上交所发布关于兴业银行股票2023年12月29日收盘集合竞价异常交易情况的通报。

通报说：

2023年12月29日收盘集合竞价阶段，兴业银行股票价格大幅波动，经初步核查，为某投资者以明显偏离股票最新成交价的价格大笔申报成交所致。上交所将对相关情况作进一步深入核查，并根据核查结果采取相应措施。

谁干的，只差公开说出来了。上交所会核查，根据结果采取相应措施，也就是如果涉嫌违法违规、内幕交易之类，那么一定是会披露的。

传言、八卦，该听听，最终相信会有真相。

2、第三季度业绩继续下滑，且幅度不算小

说完兴业银行的尾盘大单“瞬间涨停”，还是回到兴业银行业绩本身。

前段时间杠杆游戏也写过，2023年，对于兴业银行来说，应该是很不平凡的一年。经历了行长退休，屡收罚单，信用卡风险、地方平台债务问题也备受关注。

在交出了一份不太好看的半年报后，兴业银行的三季报无论营收还是归属净利润都继续下滑。

且……

新领导班子如何带领兴业银行业绩企稳？

2023年三季度，兴业银行录得营收502.49亿元，同比下滑8.64%——上半年也是下滑，但当时的下滑幅度为4.15%。

也就是说，三季度表现非常不好。

2023年一季度，兴业银行录得营收554.10亿元，而2022年同期该数字位594.03亿元，同比下滑6.72%。

整个上半年只下滑了4.15%，说明二季度同比下滑幅度稍弱于一季度。那么这样一对比可见三季度啥情况。

其实这不算什么，如果看归属净利润更惨，下滑17.22%，为222.85亿元。

2023上半年，该行归属净利润为426.80亿元，2022年同期为448.87亿元，同比下滑了4.92%——三季度看来是真惨。

扣非净利润的情况基本类似，杠杆游戏不多说。

因为这样一个情况，三季度兴业银行的基本每股收益1.07元，同比下滑17.05%。

稀释每股收益0.99元，同比下滑16.81%。

扣除非经常性损益后基本每股收益1.06元，同比下滑17.83%。

加权平均净资产收益率3.24%，同比下降1.02个百分点。

扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率3.21%，下降1.05个百分点。

上述指标几乎没有不下滑的，唯一增长的是成本收入比，三季度为30.30%，同比提高1.13个百分点。

不用翻译吧，这个意思是说，花了更多的成本才能以前一样的钱。

另外还不错的是，不良率继续在下降。

截至2023年9月末，不良贷款率1.07%，2022年末为1.09%，下降0.02个百分点。6月末时为1.08%。

然后杠杆游戏注意到，兴业银行9月末的拨备覆盖率237.78%，2022年末为236.44%，提高1.34个百分点。

拨贷比2.55%，2022年末为2.59%，下降0.04个百分点。

略显遗憾的是，截至2023年9月末，兴业银行的总资产9.92万亿元，2022年末为9.27万亿元，倒是增长7.09%——但可惜就是离10万亿元一步之遥，虽然差得不多，也只是个象征意义，但肯定大家都是期待的。

相信2023全年可以成为十万亿大行。

3、前三季度下滑幅度高于上半年

2023年三季报披露，兴业银行2023年前三季度实现营收近1613亿元，同比下滑5.59%——三季度表现很不给力，因此，这个下滑幅度，自然高于上半年的同比下滑4.15%。

利润方面的情况自然也是一样的，前三季度归属净利润接近650亿元，同比下滑9.53%，上半年下滑幅度不到5%。因为如上文杠杆游戏所述，三季度实在是太惨了。

何以至此？

2023年的三季报里其实有披露。比如手续费净收入228亿元出头，同比下滑幅度高达30.36%。兴业银行做了解释：

理财等手续费收入下降。

当然还有其他原因。

下滑幅度，确实够惊人的。

上文写了2023年三季度成本收入比提高了1.13个百分点。如果看前三季度，该指标为27.87%，提高 1.56 个百分点。

资本充足方面，资本总额等指标截至2023年9月末，相较于2022年末基本是增长的。

不过核心一级资本充足率等指标则有些异样。比如截至9月末，兴业银行集团层面的核心一级资本充足率9.47%、单银行层面为8.97%，2022年末时上述2个指标分别为9.81%、9.34%。

一级资本充足率情况类似，集团层面10.64%、单银行层面10.19%，2022年末分别为11.08%、10.67%。

资本充足率集团层面13.78%、单银行层面13.40%，2022年末上述指标分别为14.44%、14.13%。

对了，关乎不良情况，杠杆游戏多说几句，截至2023年9月末，兴业银行不良贷款余额570.85亿元，较2022年末增加25.97亿元，不良贷款率 1.07%，较上年末下降0.02个百分点。

关注类贷款余额814.87亿元，较2022年末增加74.72亿元，关注类贷款占比1.53%，较上年末增加0.04个百分点。

三季度，不如中报那么详尽，不过也再次提到：加大对房地产、政府融资平台和信用卡业务等重点领域的风险处置化解，总行成立柔性敏捷小组，调动全集团专业力量，协同分行共同化解处置。

另外，兴业银行提到，房地产与政府融资平台业务资产质量已趋于稳定，信用卡业务资产质量虽存在一定压力，但前瞻性指标已出现好转。

不久前，兴业银行新任行长陈信健任职资格获核准。

其第四任行长如何带领兴业银行解决当下的下滑，并再创佳绩，我们拭目以待。