文 ｜节点财经 七公

临近年末，优爱腾的长视频之战显著白热化，爱奇艺的《一念关山》、《三大队》，腾讯视频的《神隐》、《繁花》，优酷的《新闻女王》、《宋慈绍华录》，各有各的咖位，各有各的精彩，掀起一波又一波收视热浪。

但在水面之下，三巨头正悄然分化，并直观地体现在业绩上：爱奇艺、腾讯视频相继盈利，优酷仍未跳出亏损的“苦海”。

人事变动频繁

腾讯视频近些年风头很盛，凭借着一系列的爆款剧集，率先终结收不抵支的局面。据《晚点LatePost》报道，腾讯视频2022年全年收入超百亿元，并从当年10月起开始赚钱。

爱奇艺紧随其后，也等来了“标志性逆转”的好消息。其在2022年第四季度有了结余，单季营收76亿元，同比增长3%；归母净利润3.043亿元，而去年同期为亏损18亿元。

相较之下，曾属绩优生的优酷反而成了掉队者。

阿里财报显示，截至2023年9月30日止六个月，大文娱板集团收入为111.6亿元，同比增长21%；经调整EBITA（税息折旧及摊销前利润）为亏损1.38亿元，2022年同期为亏损12.69亿元。

经过“6+1+N”史上最大变革后，阿里大文娱现囊括阿里影业、大麦网、优酷三大核心板块。在2024财年中期报告里，阿里巴巴将大文娱集团的进步均归因于大麦网和阿里影业，特别在投资人电话会议里重点表扬大麦网：Q3取得了GMV三位数的强劲增长，却唯独视优酷为“小透明”绝口不提，内心深处的难言之隐已然明了。

其他维度的指标也在印证优酷的掉队。

易观千帆数据显示，2020年-2022年，优酷MAU（月活跃用户数）分别为3.26亿、2.39亿、1.63亿，逐年下滑。2022年12月，爱奇艺与腾讯视频MAU分别为5.07亿、3.96亿，占据行业前头榜和次席位置，排名第三和第四的分别为芒果TV及B站，优酷已被挤到第五。

另据QuestMobile数据，2022年国内在线视频APP行业月人均使用时长为15.1-18.5小时，长视频平台使用时长分别为：B站（18.8小时）、爱奇艺（8.9小时）、腾讯视频（7.2小时）、芒果TV（5.7小时）、优酷（5小时）。

不难看出，无论是用户规模还是用户黏性，优酷都有渐行渐尾的趋势。

分析背后的原因，不得不提的便是动荡不安的高层架构。

2016年被阿里收购后，优酷在7年时间里换了三位掌门人—从追求融合的俞永福到激进参战的杨伟东，再到一心求稳的樊路远，城头频繁变幻大王旗，让其很难保持统一的方向和风格，似乎也难以沉下心来做内容。

特别是2018年底CEO杨伟东因贪腐被刑事拘留，不仅打乱公司既定的节奏，也严重影响外部形象，导致能拿出手的好剧、好综艺寥寥无几，只能眼睁睁看着爱奇艺、腾讯视频起高楼、宴宾客。

亦有业内人士表示，优酷颓势的原因在于，阿里把电商文化和思路移植到内容上，逻辑行不通。电商模式追求重塑链路、优化效率，扩大GMV，目标明确清晰，实施起来也更为简单直接，但内容兼具理性与感性，既要跟上市场风口，琢磨观众的偏好，又要慢工出细活。

目前，优酷由阿里大文娱事业群总裁樊路远掌舵。樊路远2007年加入支付宝，曾是支付宝快捷支付产品的带头人，淘票票的创始人之一。从履历看，也是做产品长于做内容。

至今，优酷的组织变革似乎还没有完结的迹象。2021年，优酷原副总裁郑蔚离职；2022年，原优酷综艺负责人、优酷副总裁、负责过天猫“双11”晚会三年的蔺志强离职，业务高管换人；2023年，很多在优酷存在了很久的项目组被裁掉了。

优酷何时能稳住管理团队？不得而知。

回归本质，迎来关键节点？

作为长视频行业曾经的“一哥”，资历最老的玩家，背靠商业巨无霸阿里巴巴，优酷为何掉队了？“五行”缺点啥？

回归本质，还得落到内容上。就拿2023年来说。

据灯塔专业版发布的《2023年度剧集市场报告》，过去一年，高品质、高口碑内容呈“井喷”状，豆瓣评分8以上的剧集高达23部，相比2022年只有6部，大幅飙涨283.3%

这其中，按照评分从高到低，由腾讯视频出品的《漫长的季节》拿下最高分9.4分，其次为由腾讯视频出品的《三体》和芒果tv出品的《无有风的地方》，均斩获第二高的8.7分；爱奇艺的《破事精英 第二季》和爱奇艺、腾讯视频联合出品的《曾少年小时候》，并列为“探花”8.5分。

图源：灯塔《2023年度剧集市场报告》

系统梳理，在这23部好剧中，大头都被腾讯视频和爱奇艺拿走。尤其是前者，2023年产出了《父辈的荣耀》《鹊刀门传奇》《爱情而已》等诸多独播佳作，圈粉无数；后者也凭借《狂飙》《莲花楼》《特供任务》等接二连三的硬货，展现强势吸金能力：2023年前三季度，营收同增12.9%至241.7亿元，归母净利润同增431.29%。

优酷只有《三年歌行》《追光的日子》《异人之下》《似火流年》四部剧入围，占比仅为17.4%，并且都是评分相对靠后的作品。

从时间线来看，年初，爱奇艺以火爆全网的《狂飙》迎来开门红，腾讯视频改编自超级IP《三体》的同名电视剧也赢得不少掌声；暑期档，腾讯视频的古装大剧《长相思》，爱奇艺的江湖奇案剧《莲花楼》，都引发观众与角色共情，持续霸榜抖音、微博主话题。

优酷虽然也在《狂飙》之后输出了由张译主演的《他是谁》，但剧情、节奏、剪辑乏善可陈，最后高开低走，连豆瓣评分都没混个及格，仅有5.6分；到了暑期档，优酷的《追光的日子》《异人之下》撞车《长相思》和《莲花楼》，面对竞争对手更激烈的攻势，也只能默默吞下“别人吃肉我喝汤”的苦果。

而于一年尾牙之际，优酷终于交出了叫好又叫座的《新闻女王》，该剧上线一个多月豆瓣评分人数超10万，评分达到7.8分，是近几年为数不多热度与口碑双收的港剧，甚至带火新闻专业，以及教育题材的《鸣龙少年》，也在开播时获得了广泛关注，但整体而言，优酷全年的能打项目总数量过少，且没有一部类似《狂飙》或《长相思》的具有国民级影响力的剧，自然也就不足以抗衡对手，无法持续网罗观众的追剧、充值热情。

对长视频平台而言，内容是一切行动的原点，C端要不要充会员，B端要不要投广告，最终都要靠内容来支撑。换句话说，只有好的内容，好的故事，才能助力平台行得远、跳得高。显然，优酷的基本功还需要大力夯实。

更甚至，在阿里一拆为六，打破“大锅饭”，六大业务自负盈亏后，以及短视频无孔不入，短剧市场强势崛起，对长视频构成不小威胁，留给优酷蜕变的时间确实不多了。

不过，转机也并非没有。优酷最新发布的2024剧综纪录片片单里，《上甘岭》《清明上河图密码》《雪迷宫》《梦之海》等头部大剧已引发广泛期待，亦不乏张艺谋、刘慈欣、郑晓龙、丁黑、许宏宇等王牌导演的身影，以及经典IP《这！就是街舞6》、全明星OST音乐节目《剧好听的歌2》等。

2024年，优酷能否迎来拐点时刻？静待市场和时间给出答案。