文|独角金融 姚悦

编辑|付影

回顾公募基金的2023年，“经理离任”和“基金清盘”成为两大关键词。据Wind数据，2023年，共有128家基金公司旗下320名基金经理离职，基金清盘总数量达260只，两项数据均为近5年之最。

背靠光大证券（601788.SH ）的光大保德信基金管理有限公司（下称：光大保德信基金），2023年，共有8只基金清盘，4名基金经理清仓卸任，其中3人离职，1人转岗。

值得注意的是，目前光大保德信基金旗下仍有18只基金（只算初始基金）规模跌破5000万元，占公司全部69只基金的26%；此外，去年离任的基金经理3位是年限超过6年的“老将”——翟云飞、杨逸君、陶曙斌，还有一位赵大年也超4年。

成立于2004年，光大保德信基金绝对算得上是“老牌”基金，其管理规模也曾突破千亿。但目前管理的规模收缩至851.1亿元。加上“迷你基”扎堆，又面临“老将”离任，光大保德信基金又何时能重回千亿俱乐部？

01 8只基金清盘，仍有18只规模跌破“清盘线”

1月8日，光大保德信基金公告，光大保德信岁末红利纯债已于2023年12月12日进入清算程序。该基金为中长期纯债型基金，基金经理为李怀定，截至2023年三季度该基金A/C份额规模共600万元。目前，李怀定在管7只中长期纯债型基金，个人近一年回报率3.7%。

几天前，光大保德信基金公告，光大吉鑫也于2023年12月6日起进入清算程序。光大吉鑫自2016年8月19日起正式开始运作，募集规模曾超6亿元，成立逾七年之后，在最后运作日2023年12月5日，光大吉鑫净资产仅剩779万元，规模缩水高达98.7%。

光大吉鑫清算前的基金经理为7年“老将”房雷和李怀定。房雷最早在2017年3月9日就接管该基金，任职总回报49.2%。目前，房雷在管4只基金——光大动态优选A、光大保德信景气先锋A、光大产业新动力A、光大保德信新机遇A，近一年收益率均为负，分别是-21.16%、-20.44%、-9.36%、-22.76%；李怀定2021年7月31日开始与房雷共管光大吉鑫，任职总回报-2.87%。

包括光大保德信岁末红利纯债、光大吉鑫在内，2023年，光大保德信基金共计有8只基金宣告清盘。其他6只分别是光大事件驱动、光大睿鑫、光大多策略优选一年、光大保德信中短期利率债、光大铭鑫、光大保德信裕鑫。

当前，光大保德信基金仍面临着“迷你基扎推”的问题。据Wind数据，光大保德信基金还有18只产品（只算初始基金）的规模不足5000万元，占全部69只基金的26%。

这些“迷你基”中，除6只成立未满一年的基金，7只基金近一年收益率为负。其中，光大保德信瑞和A、光大产业新动力A、光大精选A近一年收益率分别为-33.64%、-37.28%、-57.56%，基金经理分别为王明旭、房雷、苏淼。

值得注意的是，光大保德信瑞和、光大保德信核心资产、光大保德信汇佳、光大保德信高端装备等4只“迷你基”，由于基金持有人大会召集失败，提交的拟持续运作的议案未能如愿召开。

截至2023年三季度末，光大保德信瑞和、光大保德信核心资产、光大保德信汇佳、光大保德信高端装备规模分别仅录得约2600万元、2900万元、1000万元、2100万元。

面对一些基金公司加速清盘“迷你基”，有业内人士曾对《上海证券报》表示，年内基金清盘出现小高峰，一方面与市场环境较为震荡有关，不少基金收益不佳，投资者兴趣缺失，导致基金长不大，最终退出舞台。另一方面，当前基金产品数量超万只，行业竞争已十分激烈，优胜劣汰自然是必然趋势。

除了外部原因，也有基金公司自身原因。国海证券就指出：“产品同质化严重，也在一定程度上加剧了一些基金产品在竞争中处于劣势的程度。从过去一年内的表现来看，迷你基金在多数基金类型上的收益表现都跑输全市场存续基金，盲目发行、定位不明确的基金产品容易在运作过程中规模明显缩水。”

02 3名基金经理出走，1人转岗

不仅被“迷你基”包围，光大保德信基金的整体收益率也难言如意。

据Wind数据，截至1月5日，在光大保德信基金旗下69只产品（不同份额合并计算）中，37只近一年收益率为负，占比53.62%；其中26只基金近一年收益率跌幅超过10%。41只权益类产品中，近一年收益率为正的仅有2只——光大锦弘A、光大诚鑫A，分别为6.04%、5.22%。

光大保德信基金旗下基金近一年收益率最低的是光大一带一路A，为-34.57%。陶曙斌于2022年10月15日接管光大一带一路，任职总回报-33.88%，同类排名3171/3357。

2023年12月30日，6年“老将”陶曙斌卸任了光大一带一路，任职不满1年的韩羽辰接任。

同一天，陶曙斌同时还卸任了光大保德信高端装备。该基金还是陶曙斌担纲发行的产品，成立于2022年11月10日，成立时募集资金为2.22亿元。但截至2023三季度末，该基金的规模为2100万元，并且已经连续60个工作日基金净资产低于5000万元，面临清盘风险。

陶曙斌任职光大保德信高端装备总回报-26.46%，同类排名2907/3398。该基金现由林晓凤接任。

目前，陶曙斌已无在管基金。光大保德信基金在公告中称，因公司安排，陶曙斌转岗至光大保德信基金权益管理总部股票研究团队。另据中国证券投资基金业协会官网显示，光大保德信基金注册基金经理的人员名单中，已经没有了陶曙斌的名字。

陶曙斌任职基金经理累计超过6年，2016年1月至2020年12月在前海开源基金权益投资本部任职投资副总监、基金经理；2021年1月加入光大保德信基金。

陶曙斌在前海开源基金管理过6只基金，任职回报全是正收益，管理前海开源MSCI中国A股消费A1年又336天，任职回报达118.23%。不过，在前海开源基金主要管理被动指数产品，仅管理了一只主动权益产品——前海开源沪港深价值精选，任职回报99.41%。

除了陶曙斌，光大保德信基金于2023年“清仓卸任”的基金经理还有翟云飞、杨逸君、赵大年。

2023年1月9日，投资经理年限7.23年的翟云飞卸任6只基金，卸任后，翟云飞加入上银基金担任基金经理。

杨逸君在光大保德信基金担任基金经理7.31年，2023年5月7日卸任光大超短债A、光大耀钱包A，分别交由江磊、沈荣管理；2023年7月8日卸任光大保德信荣利纯债A、光大保德信同业存单指数7天持有、光大恒利纯债A，分别交由高睿,李怀定；沈荣；李怀定,邹强管理。杨逸君现已离职。

卸任产品最多的基金经理是赵大年，2023年卸任了9只产品。其中光大睿鑫、光大事件驱动被清盘；其余7只均在2023年8月22日卸任，光大诚鑫A、光大风格轮动A、光大多策略智选，交由韩羽辰管理；光大创业板量化优选A，光大锦弘A，交由王卫林管理；光大保德信中证500指数增强A、光大核心A，交由韩羽辰、王卫林共同管理。赵大年已出任路博迈基金风控负责人。

03 何时重回千亿俱乐部？

光大保德信基金成立于2004年，由中国光大集团控股的光大证券和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司（下称：保德信投资管理）共同创建，公司总部设在上海，两家股东分别持有55%和45%的股份。天眼查显示，保德信投资管理是光大保德信的实控人。

2004年成立，光大保德信基金管理规模从不足20亿元，一度在2018年二季度末突破千亿元。2018年底跌出千亿后，于2020年再度破千亿，达1068亿元，16年间整体涨了52倍。

然而，自2020年四季度末基金规模突破千亿元之后，公司连续三年规模徘徊在千亿元之下。Wind统计显示，截至2023年末，公司基金规模约851.1亿元。

值得一提的是，管理规模再度跌出千亿阵营的同时，光大保德信基金经历了人事震荡。2020年，经历从董事长、总经理到副总经理“大换血”的高层变阵。同年开始，光大保德信基金接连流失权益名将。

2020年离职的“国内晋升最快的基金经理”何奇，代表作“光大中国制造2025”在2017年冲到了1245只同类基金第29位；同年离职的“多面手”董伟炜任职期间业绩最好的“光大保德信行业轮动混合”，回报率为114.27%。

2021年离职的超10年“老将”权益部投资总监戴奇雷，管理光大均衡精选基金7年之久，取得了160.57%的业绩回报；2022年离职的魏晓雪，代表作光大新增长混合，管理该产品的9年多，任职回报率达到273.86%，年化回报率超过14%。

光大保德信基金混合型基金规模在2021年达到高点245.77亿元，2023年末回撤到85.68亿元。此外，光大保德信基金权益类产品规模占比低，混合型基金85.68亿元，股票型基金38.05亿元，合计规模占比14.54%。

而光大保德信基金债券型基金577.3亿元，规模占比67.83%；货币市场型基金150.07亿元，规模占比17.63%。

且混合型产品业绩低于行业平均。据天天基金网，截至2023年三季度末，近5年来，光大保德信基金的股票型产品的平均涨幅为46.6%，同类平均为56.57%。近6个月来，光大保德信基金的股票型产品的平均涨幅达到-11.55%，同类平均涨幅为-11.19%。

“发展权益类产品，有利于更好获客，丰富自己的产品，有利于提升基金公司自身的竞争力，进一步吸引基民的关注。”财经评论员郭施亮表示，不断丰富自己的产品，提升权益产品比例，已经是基金公司做大的路径趋势。

此外，虽然重视债券型基金的发展，但是光大保德信基金债基也从未突破过600亿元。

与同年成立的基金公司相比，光大保德信基金管理规模还算没有掉队。虽远不及中银基金的4599.9亿元，但与申万菱信基金、东方基金相当，甚至还远超其他几个同期基金公司。然而，在当下“马太效应”明显的公募基金，光大保德信基金注定不能安于现状。

光大保德信基金如何才能再回归千亿俱乐部？欢迎留言评论。