文 | 晨曦

2016年，对于互金平台而言，能够保证活下来就已算是万幸，但偏偏在这被公认为“资本寒冬”时代，却依旧有平台实现扭亏为盈，并放言将在2020年达到千亿规模。

一个月前，宜人贷在北京召开了上市一周年发布会上，发布会上透露最新目标，即：2020年实现年度交易规模千亿元。

2016年上半年净利润超过2015年全年利润

据宜人贷官网披露的财报显示，宜人贷2016年第一季度净收入为8,507万美元，较去年同期增长187%;实现净利润2,013万美元，较去年同期增长355%;第二季度净营收7.34亿人民币(1.10亿美元)，同比增长140%;净利润2.61亿人民币(3920万美元)，同比增长226%;第三季度净收入8.77亿人民币(1.32亿美元)，较去年同期增长137%;净利润3.44亿元人民币(5,163万美元)，较去年同期增长308%。

而就是具有如此亮眼成绩的一家平台，在2014年却处于亏损状态。据相关数据显示，宜人贷在2014年营收为3189.3万美元，净亏损449.7万美元。2015年宜人贷营收为2.09亿美元，净利润4380万美元。但在2016年上半年，宜人贷营收却已达到1.95亿美元，接近2015年全年营收。净利润0.59亿美元，超过去年全年利润。

不仅如此，宜人贷还经历了股价从10美元跌至3.56美元，再到半年内飙升10倍达到37.50美元，完成了在资本市场的大逆转。

坏账率持续攀升，平台贷款放贷利率高达39.5%

光鲜的成绩已是业内不争的事实，但与之相对应产生的安全隐患也在与日剧增。

据宜人贷第三季度财报显示，截至2016年9月30日，2015年促成的A、B、C、D借款的坏账率分别为5.1%、5.9%、7.5%、6.1%，截止2016年6月30日分别为4.5%、4.5%、5.7%和4.2%。

对此，宜人贷方面表示，随着2015年促成借款的风险表现起增加，净坏账率水平符合公司对风险评估的预期。

可以看见的是，随着平台交易量的增长，其坏账也处于上涨的态势，而按照这一趋势发展，宜人贷既有可能走上一条规模不断扩大，但坏账也持续增长的不归路，倘若平台不能适当控制坏账，那么其隐患也将不断增加。

而据虎嗅网报道，宜人贷向A、B、C、D四个级别借款人发放的贷款占据宜人贷发放贷款的5.5%、3.8%、7.6%和83.1%。A、B、C、D四个等级对应的交易费分别为5.6%、18.5%、26.4%、28.2%，借款人贷款的年利率分别为16.9%、27.4%、33.5%、39.5%。这也就是说，宜人贷超八成的贷款放贷利率为39.5%。这也意味着，宜人贷交易费用大部分来自于低信用级别的借款人，而这部分低信用借款人承受着39.5%的高利率，他们的身上潜伏着未来坏账率加大的隐忧，同时也限制着平台未来的增长空间。

此外，虎嗅网还称，随着营收与利润规模的不断扩大，再要维持高速度的增长会越来越困难，维持股价增长就会越来越有难度。这也说明宜人贷虽有着惊人的成交量已经让人望其项背的盈利背后，承担的压力和风险也不容小觑。

那么在这种优势与劣势并存的条件下，宜人贷能否在2020年实现交易额达千亿的目标呢？

曾有业内人士发文称，倘若宜人贷要在2020年实现千亿规模的目标，若按照2016年全年预计促成借款总额为197.5亿至200亿元的数据来看，则未来四年，宜人贷要保持每年40%~50%的增幅，才能达到四年后五倍的交易规模。宜人贷要如何才能做到保持这样的增幅呢，其实也并非毫无办法。

首先，研发新产品，开发新用户。众所周知，消费信贷需求增长空间巨大，而目前消费信贷占总贷款余额的比例，中国只有20%左右，而发达国家在50%左右，宜人贷可以充分利用这一市场，设计新的产品，满足更多消费信贷人群的需要。

其次，提高客户获取能力。据了解，宜人贷的资金端大多来源于个人投资，而借款人则大多来源于都市白领阶层的现金消费贷，只有获取更多的用户，才能保证平台的增长速度与规模的扩大，同时，降低低信用级别借款人在平台中的比例，吸取更多的高净值投资人。

最后，寻找优质的资产端，做好风控技术。在互联网金融行业中，拥有优质的资产端是重中之重，这不仅有利于平台投资人的保护，同时也有利于减少平台的坏账率，而拥有先进的风控技术，则降低平台的运营风险，提高平台的安全度。