文|全球财说 王莉

在息差持续收窄背景下，银行利息净收入受到的影响在去年前三个季度都有明显体现，并进一步波及到营业收入增长情况，涨跌互现。近期是业绩快报密集发布期，根据当前已发布业绩快报的上市银行情况，这几家银行营收涨跌互现，但净利润均保持增长。

根据WIND数据，截至2月6日，已有招商银行、中信银行、杭州银行、长沙银行、青岛银行、齐鲁银行、厦门银行、兰州银行8家A股上市银行率先披露2023年业绩快报。

营收涨跌互现，盈利韧性强

根据8家银行的业绩快报，多数银行营收稳中有进，只有3家银行营业收入下降，分别是招商银行、中信银行和厦门银行，招商银行2023年实现营业收入3391.23亿元，同比减少56.60亿元，降幅1.64%；中信银行2023年实现营业总收入2058.96亿元，比上年下降2.60%；厦门银行2023年实现营业收入56.10亿元，同比下降4.84%。

其余5家银行均实现营收增长。其中，截至2023年末，长沙银行实现营收248.03亿元，同比增长8.46%，增速在8家银行中最高。厦门银行的营收额和增速在8家银行中垫底。

这个情况倒也不意外，在过去《全球财说》银行相关报道中，就曾分析过股份制行因息差持续下行，规模因素已经抵挡不住利息下降因素，在前三季度，股份制行有8家的营业收入出现下降情形。国有行中工行营收也出现了下滑。从42家A股上市行整体看，共有19家银行营收均出现下滑态势。

从不同类型银行来看，申万宏源预计，国有大行营收增速维持在0%附近、股份行营收延续负增长，城农商行则受益相对更好的信贷投放景气以及受存量按揭利率下调影响相对更小，营收则继续好于行业。

银行的营业收入一般主要由息差收入、中间业务收入和投资收益组成。其中，息差收入在营收中占比最大。

中国银行研究院研究员李一帆表示，利息净收入下降是上市银行营收下降的重要原因。三季度上市银行利息净收入为3.22万亿元，同比下降2.05%。相应地，上市银行净息差延续下行态势，从披露信息来看，有35家银行净息差出现环比下降。另一方面，非利息收入下降也是影响银行营收的重要因素。2023年三季度，上市银行非利息收入1.10万亿元，同比有所下降，其中国有大行非利息收入同比下降超10%。银行仍需拓宽多元化发展渠道，发展包括理财、托管、基金代销、保险代理等中间业务，通过非息收入保障营收的稳健性。

不过净利则均实现增长。其中招商银行和中信银行作为股份制行，归母净利润额远超其他6家银行，分别实现1466.02亿元和润670.16亿元。增速方面，杭州银行2023年归母净利润同比增长23.15%，居已披露的7家上市银行之首，齐鲁银行和青岛银行也实现归母净利润双位数增长。

申万宏源研报预计，2023年上市银行营收同比下滑0.7%，尽管上年同期形成营收低基数，但存量按揭利率下调影响将在2023年四季度拖累营收表现。预计拨备反哺支撑银行利润平稳释放，2023年上市银行归母净利润同比增速为2.8%。

规模持续扩张，质量进一步改善

资产体量上看，大型商业银行占据着绝对的比重，截至去年12月末，占比达41.7%，其次是股份制行，占比为17%，其后的顺序就是城商行、其他类金融机构和农村金融机构。

进一步来看，商业银行2023年资产总额增速为11.1%，从银行类型来看，股份制行资产总额增速最低。其中，大型商业银行总资产同比增速为13.5%，股份制行总资产同比增速为6.7%，城商行总资产增速为10.7%，农村金融机构总资产增速为9.2%。

从目前8家披露业绩快报银行情况来看，大型商业银行尚未披露，已披露的股份制行和地方银行特点也是如此。

招行和中信银行资产增速均为个位数，地方银行中除了厦门银行和兰州银行，其余资产增速均在两位数。增速最高的是山东的两家城商行，2023年末青岛银行资产总额6079.85亿元，比上年末增加783.71亿元，增长14.8%，其中，客户贷款总额3000.9亿元，比上年末增加310.6亿元，增长11.55%；齐鲁银行是增速最高的，截至2023年末，资产总额突破6000亿元，达到6050.01亿元，较年初增加989.87亿元，增长19.56%；贷款总额3001.93亿元，较年初增加429.32亿元，增长16.69%。

从《全球财说》去年的跟踪分析来看，就发现齐鲁银行和青岛银行贷款规模扩张速度快，根据两家银行2023年半年报，两家银行去年上半年营收能够实现增长，就得益于贷款规模因素，贷款规模的扩张抵消了利率下行因素影响。

从资产质量看，上市银行资产质量继续得到改善，除了兰州银行外，其余7家银行不良率均下行，且拨备水平也较好。其中，招商银行、杭州银行和厦门银行不良率均在1%以下，分别为0.95%、0.76%和0.76%。

兰州银行不良率最高，2023年12月末，该行不良贷款率1.72%，较上年末上升0.01个百分点；拨备覆盖率197.51%，较上年末上升2.52个百分点。同时，该行不良率水平也高于行业平均水平。

国家金融监督管理总局近期公布的数据显示，初步统计，2023年末，银行业金融机构不良贷款余额3.95万亿元，较年初增加1495亿元。不良贷款率1.62%。商业银行逾期90天以上贷款与不良贷款比例为84.2%，保持在较低水平。全年处置不良资产3万亿元，保持处置力度。

内资地方行H股普遍深度破净

对地方银行而言，由于A股闸门偏紧，很多地方行转道H股上市，但这些银行在H股未获得投资者青睐，整体交投清淡，破净者比比皆是，基本已丧失资本市场融资功能。

根据光大证券研究，截至1月26日，在H股上市的内地城农商全部处于深度破净状态，绝大多数PB(MRQ）在0.3倍以下，其中，哈尔滨（PB0.05）、盛京（0.08）、江西（0.09）3家银行市净率更是低至0.1倍以内，交易量与交易价格持续处于极低水平。光大证券认为该状况已丧失资本市场融资功能。

1月26日晚间，锦州银行在港交所发布公告称，辽宁金融控股集团有限公司对该行提出全面要约收购。如果交易顺利完成，锦州银行将申请退市。

锦州银行在公告中称，中金公司代表辽宁金融控股集团有限公司表示，将作出自愿有条件全面现金要约，以按每股H股港币1.38元(等同最后交易日联交所所报收市价每股H股港币1.38元)的H股要约价收购所有已发行的H股；以按每股内资股人民币1.25元的内资股要约价收购所有已发行的内资股。要约收购完成并经过股东大会批准后，锦州银行将退市。

对于申请退市的原因，锦州银行表示，其一是因为锦州银行H股大部份时间一直处于相对较低的价格范围内，交易量也一直低迷。其二是因为锦州银行H股于2023年1月20日公告暂停买卖并于2023年2月2日公告重大财务重组资讯。截至1月26日，由于相关交易仍存在不确定性，银行拟继续推迟发布截至2022年12月31日止财政年度的经审核财务业绩及截至2023年6月30日止六个月的中期财务业绩，目前上述财务业绩发布时间仍待定。

光大证券认为，当前内资地方行在H股已丧失资本市场融资功能背景下，后续不排除进一步压实地方政府责任，在中小银行改革化险框架下，借助要约收购等方式，有序从H股退市。