文|聚美丽 飘飘

日前，奇华顿、IFF、帝斯曼-芬美意3家国际香精香料商发布了2023年财报。梳理来看，财报关键“看点”如下：

1、帝斯曼-芬美意、IFF营利双降，其中IFF亏损增加，奇华顿销售额下滑3%，营业利润微增0.4%；

2、在香精香料业务方面，奇华顿、IFF销售额均增长，帝斯曼-芬美意则下滑2.2%；

3、国际香精香料商在亚太/中国区的发展是有人喜有人忧：奇华顿亚太区下滑4.1%，帝斯曼-芬美意在华增长24.2%。

帝斯曼-芬美意香精香料销售额下滑2.2%

在业务表现上，3大国际香精香料企业在香精香料业务业绩上略有不同，其中，奇华顿香水和美容部门2023年销售额同比增长1.7%至33.12亿瑞士法郎（约合人民币270.61亿元）。

具体来看，高级香水业务增加14%、消费品业务上涨7.1%、香氛成分和活性美容业务增长1.0%。

奇华顿在财报中指出，2023年香水和美容部门业绩增长有两大原因：高级香水业务、消费品业务增加；原材料价格上涨。

图源：奇华顿2023年业绩报告

IFF日化香精香料部门2023年收入、调整后的EBITDA(注：税息折旧及摊销前利润)分别为23.93亿美元(约合人民币172.22亿元)、为4.61亿美元(约合人民币33.18亿元)，增幅分别是4.0%、9.0%。

IFF表示，该部门业绩增长受益于产品销量增加、原材料价格上涨、生产率提高。

帝斯曼-芬美意香氛与美容部门2023年的销售额则同比下降2.2%、调整后的 EBITDA同比增加4.7%。

具体来看，其在各个细分领域的销售额均呈增长，其中，香水业务的有机销售额同比增长1%；消费香精业务销售额在Q2因产品组合的创新及拓展而快速增加；个人护理业务受防晒、皮肤和头发护理产品需求增加的影响而呈上涨。

针对香氛与美容部门的销售额下跌，帝斯曼-芬美意在财报中指出，香氛与美容部门的总销售额下跌是由于原料去库存、工业应用的低需求、美国佐治亚州的Pinova工厂关闭。

-4.1%、-12.1%，奇华顿亚太、北美均下滑

分地区来看，3家香精香料商在亚太/中国区的业绩表现并不尽如人意：帝斯曼-芬美意在华增长24.2%，奇华顿亚太区下降4.1%。

奇华顿2023年在北美、亚太市场销售额均呈下降之势，而拉丁美洲、EAME(注：欧洲、非洲、中东的合称)都是增加。

其中，亚太地区销售额为16.98亿瑞士法郎(约合人民币138.82亿元)，同比下滑4.1%。北美市场则下滑12.1%，拉丁美洲、EAME分别增加1.1%、3.4%。

图源：奇华顿2023年业绩报告

帝斯曼-芬美意2023年销售额在瑞士、荷兰、EMEA其余地区、北美、拉丁美洲、中国、亚洲其他地区均呈增长。

其中，帝斯曼-芬美意2023年中国市场的销售额为9.97亿欧元(约合人民币77.73亿元)，同比上涨24.2%。

帝斯曼-芬美意透露，自2023年中期始，已实施维生素业务的重组计划，以降本增效的方式恢复盈利能力。在中国市场，帝斯曼-芬美意通过关闭上海星火维生素B6工厂、江山维生素C工厂来推动该计划。

业绩持续承压、提价策略“失灵”下的“自救”

综合来看，以上3大国际香精香料商在2023年的业绩虽然下降，但是与化妆品行业相关的香精香料业务业绩却是大体呈增加的。

结合财报内容分析业绩下滑原因，无外乎市场竞争激烈、原材料价格上涨、供应链中断、疫情等。

譬如，奇华顿就曾在2023年半年报中指出，随着投入成本增加，会客继续通过实施提价策略来弥补。其中为保障运营和供应链的稳定性等都是成本上涨的原因。

面对业绩持续承压，提价策略“失灵”的困境，国际香精香料商采取多策略来“自救”。

——向海外市场扩张

近年来，不少国际香精香料巨头向大中华地区扩张，通过开设工厂、与中国品牌/企业合作、任命中国通高管等措施，以更好地深入本土市场。

譬如，2023年3月，德之馨与拉芳家化共同成立香氛中心——芳香美学研究所，欲瓜分在华香氛洗护市场份额。

聚美丽还发现，奇华顿、帝斯曼-芬美意、IFF、德之馨的中国/亚太区高管层中都有中国籍人员，且他们都在中国/亚太区工作多年。

此外，在华优化供应链也是常见的策略之一。比如，2023年帝斯曼-芬美意将中国工厂绿电使用比例提升至40%，以打造绿色可持续供应链，并响应本土市场的绿电交易政策。

——优化业务组合

国际香精香料商还采取优化业务组合来“自救”——剥离下滑或是收益低的业务、买入新产业等都常见的手段之一。

比如，今年1月，奇华顿以12亿英镑(约合人民币109.41亿元)收购QuestInternational，以此扩充在香精行业的产品组合。

据悉，QuestInternational是一家已在行业扎根百余年的荷兰天然护肤原料供应商。

在此前，奇华顿还于2023年2月收购了合成生物企业Amyris的部分化妆品原料。

此外，本月月中，帝斯曼-芬美意宣布，会在2025年剥离动物营养与保健业务。其认为，该业务的发展可以通过不同的所有权结构来更好地推动。

——加强研发、开发创新型产品

加强研发、开发创新型产品也是上述企业为“自救”所做的努力。

2023年2月，奇华顿就通过生物技术推出了创新成果——抗衰老原料RetiLife (注：100%天然来源的视黄醇)。

同年6月，帝斯曼-芬美意与中国企业鲲元日化智云成立大日化产品联合实验室，双方会在日化创新新品研发、技术资源、数字化技术等方面开展深度合作。

总的来讲，香精香料商若想获得长足发展，还需持续破旧立新。