界面新闻记者 | 纪瑶

3月15日晚间，万科A（000002.SZ）发布公告称，深圳市地铁集团有限公司（以下简称“深铁集团”）近日与中金印力消费REIT的管理人签署协议，深铁集团将认购不超过30%份额。

目前，中金印力消费REIT尚在募集期，首次发行拟投资的基础设施资产为杭州西溪印象城。截至2023年6月30日，杭州西溪印象城出租率达到99.2%，估值为人民币39.59亿元，募集份额总额为10亿份。按此节点数据计算，深铁集团将买入3亿份，认购金额将超11亿元。

深铁集团是万科的第一大股东，持股比例为27.18%，深铁集团由深圳国资全资控股。印力集团为万科联营公司，2016年，万科通过全资子公司联合合作方设立投资基金，收购印力集团 96.55%股权。截至2023年6月30日，持股情况不变。从募集计划来看，中金印力消费REIT计划拟募集金额约为40亿元。

此前有市场观点认为，近期万科的债务风波或对中金印力消费REIT的募集计划产生一定影响。

对此，万科在公告中表示，深铁集团拟认购中金印力消费REIT体现了第一大股东对本集团的有力支持，也体现了其对中金印力消费REIT投资价值的认可及对该资产上市平台长期发展的信心，有助于本集团及印力集团盘活存量商业资产，提升资产管理能力。除深铁集团外，部分深圳其他国资企业也基于对本集团的支持以及对中金印力消费REIT长期发展的信心，将参与中金印力消费 REIT战略配售。

业内认为，地产企业经营性资产融资能提升现金流，如发行公募REITs。对目前的万科而言，本次REITs顺利发行无疑能纾困应急。

公开资料显示，万科内部有六个事业部，商业、物流、长租公寓、海外、酒店与度假。印力集团属于当中的商业板块核心资产。万科还正以其物流和长租公寓板块的资产申报REITs。目前，万科申报的华夏万纬REIT已获受理，计划募资11.59亿元。万科长租公寓REIT也在申报中。

此前万科董事会主席郁亮表示，REITs环节打通，万科将有望真正从开发商转变为不动产商。

一般而言，企业会选择现有的资产中的优质标的作为REITs首募时的底层资产。

财报显示，2023年前三季度，万科商业运营业务实现收入65.8亿元，同比增长5.2%。其中，印力管理的项目营业收入41.8亿元，同比增长3.4%。可见，印力贡献了主要增长。

同批吃“螃蟹”的华润置地2023年中报显示，2023年上半年，华润置地经营性不动产业务（购物中心、写字楼及酒店业务）营业额107.2亿元，同比增加41%，毛利率为71.3%。同比大幅增还有部分原因是同比基数较小。华夏华润商业REIT底层资产涉及的青岛万象城营收在华润置地旗下购物中心板块占比约3.3%左右。

截至2023年三季度，万科的现金及现金等价物为约1012亿元，一年内到期的短期债务合计为约511亿元，有息借款中利息较低的银行借款的占比61.4%。自去年末，万科持续通过资产处置以回收流动资金。近期的债务风波传开，最新进度显示，万科已全数偿付美元债。

此番获得国资大股东支持，明确了深铁集团以及相关国资企业对万科的支持。