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界面新闻编辑 | 刘方远
公务员报考一片火热，公考培训市场却进入相对“冷静期”。
“2023年下半年，国考报名人数增多，团队乐观放大了收入增长预期。人数虽然多了，大家消费热情却不高。”粉笔CEO张小龙近日在股东信中称。
在当前公务员、事业单位等招录类考试培训市场中，中公教育(002607.SZ)、粉笔(02469.HK)、华图教育的市占率位列前三，整体呈现三足鼎立之势。
从这三家近日披露的2023年度“成绩单”及2024年一季报来看，三大巨头刚刚脱离亏损泥淖，相继扭亏；缩减线下网点、谨慎扩张是主旋律。
从营收规模来看，中公教育仍保持行业“老大哥”的地位，粉笔追赶之势猛烈。2023年，中公、粉笔分别创造营收30.86亿、30.2亿元，前者同比下降 36.03%，后者同比增加7.5%。
在利润层面，中公去年净亏损2.09亿元，同比减亏80.98%。粉笔去年净利润1.886亿元，同比扭亏为盈。
华图教育相对较特殊，此前多次上市折戟，后通过入股到绝对控股上市公司华图山鼎(300492.SZ)，再到去年11月上市公司开始正式独立开展非学历教育业务。
据华图山鼎年报数据显示，2023年四季度并入的非学历培训收入为1.98亿元，仅包括11月到12月间的公务员、医疗、事业单位招录考试培训业绩。
谈及亏损，中公和华图均表示，11 月、12 月既不是各项招录公告发布的高峰期，也不是全年招收新学员的旺季；此外，招录考试的培训课程周期较长，部分订单课程交付尚未完成或未达到收入确认条件，要在来年才能确认。
而在省考聚集的业务旺季，中公、华图的最新业绩均有所改善。
2024年一季度，中公教育、华图山鼎分别创造营收7.63亿、6.95亿元，净利润8279.28万、7256万元，同比大幅增长240.67%、4494%。华图山鼎业绩变化主要是由于去年10月合并教育业务，粉笔尚未公布今年一季报。
近年来，疫情和政策变动对公考行业的影响显著，头部教育机构几乎都不约而同选择“勒紧裤腰带过活”，降本增效成为行业关键词。经历了过去三年的业绩“过山车”，中公、粉笔在网点、人员、产品等领域开展了超大力度的降本节流，一变激进策略，转向稳健增长。
中公教育2023年营业总成本分别为30.21亿元，同比下降50.78%，销售费用同比下降48.51%，管理费用同比下降47.26%。该公司今年一季度的营业总成本进一步降低至6.61亿，相比去年同期下降23.65%。
线下网点数的减少，或许更能直观反映公司扩张策略的变化。
在经历业绩变脸前的2020年，中公线下直营分支机构数量高达1669所，当年底的员工人数多达45066人，而截至2023年底，直营分部和学习中心缩减至783家，员工数减少至11125人，分别减少53%、75%。
华图山鼎在2023年报中称，线下学习网点已超过1000家，均下沉至四五线城市，往年相关数据未披露。
线上起家的粉笔，曾在扩张期大举向线下发起进攻，并尝试发展下沉市场，线下运营中心一度多达数百家。但快速铺开的网点令经营成本大增，且线下课程交付质量难以保障。
自疫情以来，粉笔放慢了线下扩张脚步，其营运中心数量由2021年末的363所，减少为2023年末的202所，降幅约44%。
张小龙在股东信中阐述了粉笔线下的扩张策略，近年来，因部分友商的退出，让出了下沉市场的市场份额，但粉笔并没有急于去填补。原因是下沉市场效率低，无论是开课的满班率、场地利用率，还是付费能力和意愿都较低。
降本的同时，各家还尝试通过科技手段提升效率。
据张小龙所述，在ChatGPT问世之前，公司已组建了人工智能算法团队，有了一些实际效果。他称AI技术有助于节省教研和答疑成本。以往老师写一篇教研文章要一个小时，现在有些文章AI几分钟就搞定。AI还能解决学生答疑，AI答不上或答不好时，再由人工接手。
从2023年报来看，中公教育也加大了数智人、AIGC的技术投入。2023年6月，该公司成立人工智能和教育研究院，在AI+内容运营、AI+教学辅助、AI+数智人等应用层面进行布局，上线了“AI申论批改”“AI岗位报考”工具，并推出首个以虚拟讲师“小鹿老师”为主的AI系统班等课程。
面对市场竞争，中公对界面教育表示，招录考试培训行业的需求广泛分散于全国各地，市场高度分散，行业集中度较低。受疫情和政策影响，头部教育机构在人员优化的背景下，市场上涌现出了大量以个人工作室形式存在的小型培训机构，市场竞争日趋激烈，行业分散与竞争的加剧共同提升了培训机构的获客难度。
财通证券近日发布研报称，招聘侧公职岗位招聘量有望在2024年150万人基础上稳中有升；报考侧2024年应届毕业生人数将达1179万人，后续有望维持在1100万-1200万人。
短期方面，3月省考联考及事业单位联考笔试结束，4月中旬后笔试成绩将陆续发布，面试班培训将迎来招生高峰，预计相关主要公司二季度业绩确定性高。
该机构估算，2024年招录考培市场规模约400亿元，其中公务员、事业单位、其他招录考培市场分别270亿、100亿、30亿-40亿元。
截至4月30日收盘，中公教育、粉笔、华图山鼎股价分别报2.66元/股、4.34港元/股、100.45元/股，总市值164.05亿元、99.42亿港元、141.12亿元。
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