文｜车百智库

特斯拉最近始终处在风口浪尖。

当地时间4月26日，美国汽车安全监管机构宣布，已经开始对特斯拉展开新的调查。此次调查涵盖美国2012年至2024年生产的配备辅助驾驶系统Autopilot的Model Y、X、S、3和Cyber truck车辆。据悉，特斯拉被调查的主要原因是：在车辆被召回并进行软件更新后又发生多起碰撞事故，且监管机构的初步测试结果也引发担忧。

此前的4月24日，特斯拉发布2024年第一季度业绩。一季度，特斯拉不仅销量大降，营收、净利润和毛利率也出现同环比三重下滑，均不及预期。

看起来，特斯拉的降价保量策略在今年一季度宣告失效，销量完全低于市场预期。特斯拉给出的解释是，加州佛里蒙特工厂的产线升级和柏林超级工厂的纵火导致生产停滞，同时红海冲突导致运输出现问题，所以产销量都有所下滑。

但有分析认为，背后原因可能不止于此。因为销量崩盘的不仅是特斯拉所说受影响的美国本土和欧洲市场，还有中国市场。特斯拉持续的降价幅度和频率在今年国内电动车价格战的大趋势下并不出众，其老车型已经难以继续激发消费者的热情。

今年一季度，特斯拉的全球交付量为38.7万辆，同比降低8.5%，环比降低20.2%；产量为43.3万辆，同比降低1.7%，环比降低12.4%，这是特斯拉历史上首次遭遇产销量的同环比双降。

面对种种困境，特斯拉自然不会无动于衷，马斯克果断使出大招自救。

本文试图浅析这些措施背后意图及效果：

一、升级车型救驾

几乎是财报发布的同时，特斯拉立即宣布发布Model 3高性能版。4月24日，特斯拉中国官网上线新款Model 3高性能全轮驱动版，售价33.59万元起，预计第三季度开始交付。

尽管缺席本次北京车展，但赶在车展即将到来、新车型密集发布的关键期，特斯拉还是在北京蟹岛交付中心首次亮相了全新Model 3高性能版。

此前，高性能版Model 3与基础版在外观上没有区别，而此次升级后，车辆在前脸、轮毂、车尾标识等方面进行了细微调整，使高性能版更具标识度。特斯拉相关负责人坦言，此前于基础版保持外观一致，是出于尽可能提升产能的考量。而随着产能提升，如今可以让高性能版具有一定的“个性化”，例如采用独特的高性能前唇设计、车尾增加了蓝色的竞速徽章标志等。

除了外观，高性能版Model 3更大的升级在性能和舒适度上。通过更新的电机技术，新款车型的百公里加速度升级至3.1秒，最快时速达到261公里。同时，车辆还搭载全新连续可变阻尼减振器，用户可以直接在车辆屏幕上调节悬架软硬，让车辆既能跑赛道，也能在普通城市通勤等场景中保证舒适性。

在内饰方面，全新高性能版不仅与此前基础版升级后一样，增加了后排屏幕，还升级了运动座舱，让乘坐更具舒适性。

作为帮助特斯拉真正走向大众的首个爆款车型，Model 3在全球多地市场不断创造佳绩。不过近年来，国内多品牌前赴后继，纷纷对标Model 3推出竞品车型，从早期的比亚迪汉、小鹏P7，到如今的小米SU7、极氪001、极狐阿尔法S5等，Model 3的竞争力正在下降。

但是，综合各方信息，这次全新Model 3高性能版的多个维度升级，却得到了很多车主的认可。甚至有老车主为之兴奋：“史上最强的Model 3来了！”

感叹之余，有手速快的直接下订。博主@Sunbelife表示：“有些车，现在不买就没机会了！我要的就是这样一部即便怎么疲惫踩上一脚也会瞬间两眼放光的激情制造机，要一部亲朋好友坐上去体验人生的陆地加速器。”

虽然目前市场反馈不错，但业内主流观点仍认为，Model 3已经走入了产品末期，特斯拉亟待推出全新车型来重新收割市场。对此，特斯拉掌门人马斯克在近日的财报电话会中也表示，将提前新车型的投产计划，新车型或最快于今年年底投产。

二、FSD将有突破

过去特斯拉所取得的成绩，很大程度上是源自于“过人的技术”，而在诸多的新鲜技术中，无疑FSD（Full-Self Driving，完全自主驾驶）是最具颠覆性的。虽然，如前所述，特斯拉的FSD功能目前正在美国遭受调查，但业界普遍预计不会对特斯拉造成太大影响。

根据财报可知，一季度，特斯拉每卖一辆车的收入（不含碳积分与汽车租赁销售）是4.35万美元，相比上个季度只下降了35刀。

原本市场预计的是，一季度里中国区特斯拉降价大甩卖，此外欧洲地区一季度降幅也基本在4%-8%之间。但奇怪的是，最终一季度特斯拉的单车价格竟然稳稳的守在了4.35万的位置上，几乎没有变动。

真正原因可能只有一个，也是AI信仰资金最喜欢的故事——FSD的收入增加了！

特斯拉没有说明一季度FSD的收入到底确认了多少，但是强调由于FSD V12(监督版)发布，一季度FSD相关的收入确认增加了很多。注意看下图，这部分软件收费性质的收入，是记录在汽车销售收入中，所以当这类软件收入增加，会变相拉高汽车的单车收入，以及毛利率。

特斯拉的老牌产品生命力逐步到期，新产品还需要等到2025年下半年才会投产，如今正处于新老车型不接的真空期，FSD和Robotaxi或许能成为特斯拉的救命稻草。

目前，特斯拉的FSD已进入V12.3阶段。3月份，特斯拉向北美车主推送了FSDV12.3.1版本，引入了“端到端神经网络”技术。这一技术通过对超百万辆车的行车数据进行深度学习，使用人工智能技术来影响车辆控制，如操作方向盘踏板、转向灯等，而不是对每一种驾驶行为进行硬编码，这标志着特斯拉在自动驾驶领域的又一次飞跃。

随着后续FSD渗透率的增加，特斯拉有望通过提供FSD收取买断价或订阅费，同时还能通过8月推出的Robotaxi来进行业务抽成来增加营收和利润水平。

自然，特斯拉面对的难度和挑战同样不少。其中，最关键的一点就是：FSD迟迟难以进入中国市场。

截至今年4月初，特斯拉的FSD行驶里程数已尽超过10亿英里，已经从测试版本更新至监督版。

特斯拉为保住FSD免费期结束后的客户，还开启了降价模式。将FSD套餐价格从1.2万美元降至0.8万美元，订阅价格也从每月199美元降至99美元。FSD价格在下沉，技术却在更新，大大增加了产品吸引力。

不过，因为特斯拉的FSD至今未能正式引入中国，所以特斯拉FSD售价降低和技术提升的好处，中国消费者很难全面体会到，这也使得特斯拉在中国市场，还是单凭老车型降价和品牌影响力吸引客户。

特斯拉欧美市场的销量仅占全球销量的不到50%，且欧洲和美国对于新能源汽车的支持力度正在逐步下降，本土的汽车制造商也不再执着于大规模生产纯电动车型，放缓了汽车电动化脚步。

这使得欧美的新能源汽车渗透率持续卡在20%和10%大关左右，并未有继续提升的趋势。所以，FSD对特斯拉整体的销量提振最多只有一半的效果。

4月28日晚间，特斯拉发文称，将继续在中国深耕，在人工智能、电动车、储能等领域与行业共同发展，加速清洁能源与自动驾驶技术落地，把美好愿景变成现实。

FSD在中国落地，数据采集被视为关键之一。

在数据存储方面，特斯拉刚刚取得新进展。4月28日，中国汽车工业协会、国家计算机网络应急技术处理协调中心发布《关于汽车数据处理4项安全要求检测情况的通报（第一批）》，特斯拉上海超级工厂生产的车型全部符合合规要求：车外人脸信息等匿名化处理、默认不收集座舱数据、座舱数据车内处理、处理个人信息显著告知等。特斯拉方面对此表示，特斯拉通过了国家车辆数据安全的权威标准和要求，有利于全面解除（如机关单位、机场、高速等）对特斯拉等智能汽车的禁行禁停限制。

业内人士分析认为，特斯拉通过国家车辆数据安全的标准和要求后，意味着大部分区域(如机关单位、机场、高速等)将解除对特斯拉车辆禁行、禁停的限制。

特斯拉中国方面也表示，各地已陆续解除对特斯拉等智能网联汽车等禁行禁停限制。“我们相信，权威机构根据汽车数据若干规定等法律法规，对市场销售车辆进行数据和个人信息保护的检查检测，将有助于增强公众对数据应用的信任，促进汽车企业和整个行业的数据安全水平提高，有利于加大汽车企业对产品数据处理合规性的重视，更好地应用数据资源，促进产业发展。”特斯拉方面表示。

所以，以上消息对特斯拉的利好不言而喻。

三、发售人形机器人

马斯克在财报电话会议上表示，预计在今年底之前，特斯拉的Optimus人形机器人将拥有完成“有用的”工厂任务的能力，该公司可能会在2025年底前将其对外销售，特斯拉计划今年年底前在其自家工厂率先使用该机器人。

目前，全球已有多家科技公司正在押注于人形机器人赛道，以应对潜在的劳动力短缺，并尝试在物流、仓储、零售和制造等行业替代人类，执行可能存在危险或乏味的重复性任务。

马斯克在最新财报电话会议上告诉投资者，Optimus目前已经能在实验室里执行工厂任务，并相信到今年年底，它将能够在真实的特斯拉工厂里执行任务。马斯克在周二的电话会议上还提到了该公司的人工智能能力。

他表示，“我认为特斯拉是所有人形机器人制造商中最有能力实现批量生产的公司。”与之前的版本相比，新原型机器人有着诸多改进。

根据当时的视频介绍，第二代Optimus搭载了：由特斯拉设计的执行器与传感器、2自由度驱动颈部、响应更快的11自由度灵巧手、触觉传感器（十指）、执行器集成电子和线束、足部力/扭矩传感器、铰接式脚趾等。

不仅如此，第二代Optimus多项性能显著提升：行走速度提高30%，重量减轻10kg，平衡力及全身控制均得到提高。

值得一提的是，马斯克此前曾表示，机器人销售在特斯拉业务中的比重可能会超过汽车制造等其他领域，并乐观地预计Optimus将占到“特斯拉长期价值的大部分”。他还预计该机器人的需求量最终可能高达100亿到200亿台，并认为Optimus最终的售价可能将“不到汽车的一半”，约为2.5万美元。

中泰证券预计，2024年人形机器人行业或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。作为全球AI浪潮中，中国厂商能够深度参与的领域，国产厂商发展机遇大，预计2030年中美制造业、家政业的人形机器人需求合计约203万台，市场空间约3185亿元。

而作为行业龙头，特斯拉无疑在其中受益最大。

四、结语

无论是拿下全球销冠的Model Y，还是实现高能操作的FSD，特斯拉一直致力于以最实惠的价格实现技术普及。作为一台兼顾性能和科技的现象级智能电动车，特斯拉可以说是开创了一个技术时代——开创性使用车载中控大屏、开创性的OTA空中升级带来常用常新的智能体验，乃至第一个打破传统的直营模式……这一切，都重塑着大众对传统汽车的想象和认知。

所以，有理由相信，目前特斯拉遇到的困境也会是暂时的。

不出意外的话，特斯拉还将凭借自研的技术实力，带来真正具备普适性的产品，在新能源汽车的人工智能时代再次大发异彩。