文|小食代

由于激烈的市场竞争、消费力趋势的变化，甚至排海因素的影响，一批日本包装食品巨头正在为重振中国业务想办法。

从上周五到今天，卡乐比（Calbee）、明治（meji）、日清相继交出了今年前三个月和截至3月31日的财政年度成绩单。小食代留意到，这三家知名日本食品企业在华业务的关键指标均出现了不同程度的下滑。

例如，今天发布财报的日清指出，今年前三个月，中国内地业务收入减少9.1%。明治称，中国子公司的财年利润大幅下降。卡乐比指，大中华区的财年收入大跌超过20%。

尽管如此，上述三家公司无一例外地表示，对中国业务的后续增长有信心，并看好其在中国市场的中长期发展前景。明治已制定改革措施以提振业绩，卡乐比和日清则表示，将持续在重要海外市场中国投资。

便利店货架上的明治乳制品

下面，小食代就带大家来“围观”一下。

明治：重大减值损失

综合小食代翻阅的多份财报资料，截至2024年3月31日的2023财年，明治旗下食品业务在中国市场的净销售额为243亿日元（2022财年：214亿日元），同比增长13.5%；运营利润则同比下降3.7%。

截至目前，明治在中国市场经营着四大业务，包括牛奶和酸奶、巧克力/饼干、雪糕、营养食品。

“在海外市场，我们通过加强生产和销售能力、扩大销售区域，努力实现高附加值产品在中国的销售增长。糖果、B2B牛奶和奶油业务表现良好。然而，经济形势的影响让B2C牛奶和酸奶业务陷入困境。”明治表示。

作为非经常性损益，明治录得与中国子公司运营的B2C牛奶和酸奶业务相关的非流动资产减值损失143亿日元。该公司解释说，相关的牛奶和酸奶业务的销售环境发生了重大变化，市场价格竞争加剧，导致了盈利能力下降。

竞争激烈的中国乳品市场

“中国子公司利润大幅下降。B2C牛奶及酸奶业务的促销费用增加。此外，随着天津工厂于2023年1月开始运营，华北地区业务拓展成本和折旧成本有所增加。”明治表示，这使得明治食品业务（截至2024年3月31日的）2023财年的海外市场营业利润同比大幅下降。

明治的另一笔减值损失也与中国相关。

“正如我们曾披露的，我们录得与我们所持股的澳亚集团有限公司（AustAsia Group Ltd.，下称澳亚）相关的62亿日元减值损失。由于饲料价格飙升和中国市场原奶价格下跌，其盈利能力下降。”该公司称。

根据最新披露，明治目前在澳亚中持股22.19%。小食代曾介绍，明治集团于2020年以约280亿日元收购澳亚公司的部分股份，这也是当时明治史上最大规模收购。澳亚主要在中国经营牧场，其股东还包括简爱酸奶母公司朴诚乳业和元气森林旗下的独立酸奶品牌北海牧场。

展望2024财年，明治认为中国业务仍将“增收不增利”。

明治预计，截至2025年3月31日的2024财年，食品业务在中国市场的净销售额将达到310亿日元，同比增长27.3%；而运营利润则预计同比下降5.6%。

“在海外，我们将推进中国业务的‘结构性改革’。对于陷入困境的B2C牛奶和酸奶业务，我们将通过推出具有独特价值的产品来扩大高附加值产品的占比。”该公司表示。

明治又指出，B2B牛奶和奶油业务表现良好，因此，将培养新客户以进一步扩大业务。此外，中国新的巧克力和冰淇淋工厂也将开始运营，其将利用这些生产能力扩大销售区域。

在这家日本食品企业更为中长期的规划，中国市场一直是海外的经营重点。

小食代留意到，进入2024财年，明治正式开启了2026中期业务计划（2024-2026财年）。针对食品业务，该公司提出将加速海外业务增长，而中国市场的复兴成为当中重点。

该计划主要有两大关键举措，一是，积极拓展具有竞争优势的产品和业务。明治提到了两大产品方向，包括具有技术和知识产权竞争力的产品（诸如方块状婴儿配方奶粉等），以及通过口味和制造技术实现差异化的产品（巧克力零食等）。

在拓展方面，明治提到，其将进入更多的国家市场，通过并购和联盟建立和加强业务基础，同时扩大产能，建立起全球生产体系等。

二是，稳步执行中国业务的“复兴计划（Revival Plan）”。明治表示，将从以下三方面着手：1）稳步推进结构性改革。这包括审查盈利能力较低的区域和门店，降低整个供应链的成本，优化生产线等。2）检视业务和产品组合。这包括扩大高附加值产品占比，开发适合中国本土需求的零售产品，推动B2B业务的可持续增长等。3）改革管理系统。这包括强化管理架构，注重盈利能力。

明治预计，到2026财年，食品在华业务净销售额达603亿日元；运营利润达到3亿日元，扭亏为盈。

卡乐比：本土化生产

5月9日，另一家日本食品巨头卡乐比（Calbee）发布截至2024年3月的年度业绩。期内，大中华区业务收入为185.86亿日元，同比下降20.7%，按人民币计算则下降23.3%。

“在大中华区市场，因消费者日益节俭，商业信心下降，同时排海问题导致对主要零食的海关监管收紧，使得零售门店和电商渠道销售疲软，销售额下降。”卡乐比指出。

便利店货架上的Calbee薯片

值得注意的是，这也促使这家休闲零食公司开始在中国市场将生产本土化。“为此，我们开始通过生产外包的方式实现本地化制造，并且从周边地区的生产基地进口产品。”卡乐比表示。

今天，小食代在广州便利店、零售量贩店看到，卡乐比的策略已经落地。例如，在便利店货架上，一些在售的薯条包装上的“中国香港制造”字样十分显眼；在零食店，从日本京都工厂进口的麦片和该公司委托一家上海本地食品企业代工的麦片，被一同摆放在货架上。

尽管面临诸多挑战，正在改变供应结构的卡乐比显然并不打算在中国市场“收缩战线”，并有着继续投资中国市场的意愿。

小食代留意到，在“Next Calbee &Beyond”2030年愿景下，卡乐比集团制定了“改变2025”增长战略（从截至2024年3月的财年到截至2026年3月的财年），将其定位为结构性改革时期。

其中 ，展望2024财年（截至2025年3月31日），该公司表示，在海外业务方面，将根据营商环境的变化，在各地区进行投资，拓展各地区的业务，包括重点市场北美和大中华区。

零食店里的Calbee麦片

因此，卡乐比预计，截至2025年3月31日的年度合并净销售额为3200亿日元（增长5.6%），营业利润为289亿日元（增长5.8%）。其补充指出，该预测所基于的主要汇率为1美元=142日元、1元人民币=19.9日元。

日清：需求回落

今天，日本日清控股的日清食品有限公司发布了截至2024年3月31日的三个月及财政年度业绩。

资料显示，日清食品主要从事生产及销售面条、蒸煮食品、冷冻食品、饮料产品、零食及蔬菜产品，营运地点位于中国内地、中国香港及其他亚洲市场，旗下的知名品牌包括合味道、出前一丁等。

日清食品在财报中指出，今年前三个月，中国分部（注：变更后越南业务也纳入了该公司的中国分部）收入为9.63亿港元，同比减少7.1%。中国内地业务收入减少9.1%（按当地货币计：-5.7%），这是由于中国内地消费增长速度减慢，以及外币换算的负面影响所致。

2024财年（注：2023年4月1日至2024年3月31日），中国分部的收入为664.52亿日元，同比下降0.8%，核心经营溢利为80.53亿日元，同比增长3.6%，经营溢利为81.29亿日元，同比下降2.8%。撇除汇率因素后，收入为640.27亿日元，同比下降4.4%，核心经营溢利为78.39亿日元，同比增长0.8%。

合味道方便面（资料图片）

“在中国，本集团已积极扩展其销售地域，强化其合味道品牌，并推行高档袋装方便面。在中国内地，销量于第四季度轻微复苏，惟整个本财政年度仍消费疲弱。在中国香港，餐饮业方便面销量提高，出口及高档袋装方便面（如北海道出前一丁）销量进一步增长，且中国内地入境旅客人数增加，促使第四季度销量增长。”日清食品表示。

“于整个本财政年度，由于中国香港居民（包括到深圳的出境旅客）消费模式发生变化，导致销量增长下降。”日清食品指出，由于第四季度较高的销量无法抵销直至第三季度销量下行的因素，“本年度销量同比轻微下降。”

该公司表示，由于并无上一财政年度曾收取的一次性政府补贴，故溢利与上一财政年度相比较低。另一方面，核心业务基准溢利同比增加且溢利率增长，主要是由于原材料价格降低，销售开支减少及货币换算的影响所致。

“在方便面行业内，疫情期间增长的需求出现回落，这导致包括中国在内的一些国家的消费量较前一年有所下降。”日本日清在其今天发布的财报中补充提到。

和明治一样，日清也预计接下来的财年中国业务将“增收不增利”。

展望2025财年（2024年4月1日至2025年3月31日），日清预计，中国分部的收入将达到740亿日元，同比增长11.4%；核心经营溢利为77亿日元，同比下降4.4%。

在这家日本方便面巨头看来，中国市场在其未来海外增长战略中仍举足轻重。

“我们的下一个里程碑是，净销售额达到1万亿日元，核心经营溢利达到1000亿日元，市值达到2万亿日元。”日清在业绩资料中提出。

在列出“主要增长驱动力”时，中国在其海外业务中被圈定为关键市场之一。“在中国市场，我们要推动支柱品牌合味道的发展，同时推动高附加值袋装方便面收入增长。”日清表示。

“随着未来收入增加，中国内地（全球最大市场）对高附加值杯装方便面产品的需求将会增加。”该公司表示。

从品牌来看，合味道是日清海外拓张的重点业务之一。小食代留意到，目前，合味道的海外业务销量占比为69%。其中，在大中华区，合味道2016财年至2023财年的复合年增长率为2.9%。

展望中长期的2030规划，日清列出了其在大中华区制定的四大举措：1）在定价高端的市场进一步实现收入增长；2）改善产品组合，加强主力品牌合味道的销售，扩大高价袋装方便面销售；3）通过积极的业务投资和联盟扩展到多元的品类领域；4）通过内部生产原材料，来追求成本竞争力。