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界面新闻编辑 | 许悦
5月16日，乳制品行业巨头恒天然宣布了一项重大战略调整，计划部分或全部剥离其全球范围内的消费品业务，以及其已整合了的恒天然大洋洲和恒天然斯里兰卡业务。
这个决策影响下的品牌包括中国消费者熟悉的Anchor（安佳）、Anlene（安怡）、Anmum（安满），以及Fernleaf、Mainland、Kāpiti、Western Star、Perfect Italiano等。
来自新西兰的恒天然是全球最大的乳制品企业之一，这家公司主要有乳制品原料供应、餐饮服务和消费品三大业务。2023财年（截至2023年7月31日的过去12个月），恒天然实现260亿新西兰元（约合人民币1128.68亿元）的营收，其中大中华区实现营收70.72亿新西兰元（约合人民币305亿元）。
恒天然认为，这项战略调整将强化恒天然核心业务的作用，为奶农股东等创造重大价值。
恒天然首席执行官Miles Hurrell表示，剥离上述业务将有助于创建一个更简单、绩效更高的奶业合作社，以便于专注原料和餐饮服务业务，“并做我们最擅长的事。”他说。
整体来看，潜在剥离范围内的业务约占合作社总乳固体的15%，约占恒天然2024财年上半年营业利润的19%。消费品业务贡献了强劲的潜在收益。
但正如公告中所强调的那样，其最核心的原料业务依然占据恒天然的收入大头。
以2023财年为例，恒天然的原料业务收入174亿新西兰元，餐饮服务业务为39亿新西兰元，消费品业务为33亿新西兰元。具体到大中华区，消费品业务所占营收比例更低——与原料业务44.60亿新西兰元、餐饮服务业务22.36亿新西兰元相比，消费品业务营收只有3.76亿新西兰元。
在中国市场，恒天然的消费品牌包括主打各种纯牛奶、酸奶、奶酪棒、黄油甚至益生菌的安佳；以成人奶粉为主要产品的安怡；以及主做婴幼儿配方奶粉的安满。
恒天然对于中国的消费品业务曾经寄予厚望。不过综合过往5年的情况来看，在中国市场消费品业务也遇到颇多阻滞。
2018财年，恒天然在中国的消费品业务首次实现了收支平衡。2019年9月，根据恒天然首席执行官Miles Hurrell公布的全球新战略，计划深耕亚太地区的消费品牌市场。
根据一篇麦肯锡与恒天然前大中华区总裁朱晓静在2019年3月访谈中数据，安佳作为恒天然发力中国消费市场的代表品牌，产品从最初的仅有一款常温奶，拓展到近50个不同产品，销量在过去三四年实现了3倍增长。其中安佳常温奶持续保持进口牛奶品牌线上线下销量第一的位置，脱脂奶成为该品类中市场销量第一的品牌。
而根据恒天然大中华区现任首席执行官周德汉的判断，中国消费者对乳制品的消费开始趋向高端化，愿意为高品质产品支付溢价。这也导致恒天然在中国市场推出更多高附加值产品，比如在2022年进博会上首次推出安佳草饲4.4g高蛋白纯牛奶等。
不过恒天然旗下安佳等消费品牌所面临的的一个大环境是，中国原奶产量过剩，乳业市场进入到短期调整阶段。
国家统计局数据显示，中国牛奶产量在2023年继续保持增长态势，达到了4197万吨，同比增长6.7%。这一增长为中国乳制品市场提供了更多的原材料基础，同时也对进口牛奶行业产生了影响。
尽管中国牛奶产量增长，但消费增长滞后于产出增长，导致了生鲜乳的相对供应过剩。这使得大包粉和液态奶等乳制品的进口量大幅减少。同时，中国原奶价格的下调也对进口牛奶行业构成了压力。
而在中国消费品市场，安佳等品牌也要与一系列中国本土的乳制品品牌展开竞争，而无论是在产品丰富度以及下沉市场渠道铺货等方面，它都难以占据更多优势。
但和消费品领域的“小众”不同，事实上安佳更有竞争力的赛道还在餐饮服务等B端市场——安佳专业乳品是其餐饮品牌，包括一系列茶饮咖啡店、烘焙店、餐厅使用的鲜牛乳、纯牛奶、黄油、淡奶油、喷射稀奶油等等，并且为餐饮客户提供定制化的产品。
从成长性来看，也是餐饮服务业务更好。2023财年，恒天然在大中华区餐饮服务业务同比增加20.54%，而同期消费品业务只增长2.17%。
值得注意的是，恒天然此番计划卖掉包括安佳品牌在内的消费品业务，也并不包括餐饮服务中的安佳品牌业务。
恒天然正在为消费品等业务寻找合适的接盘者。“从长远来看，恒天然并不是消费品及相关业务的最高价值所有者，撤出可能会让一个拥有专业性和资源的新买家充分发挥它的潜力。” Miles Hurrell表示。
这家公司还称，从长远来看，有关业务出售的净收益可能会用于恒天然的债务偿还、支持战略投资以及向奶农股东和持有人的分配。恒天然预计，这次剥离过程至少需要12到18个月。
Miles Hurrell提到，恒天然已经收到了一些买家对这些业务主动收购的兴趣，并称现在是收购它们的好时机。不过他并未透露潜在的买家是谁。
但对于仍处于行业调整期的全球乳业来说，要“吃下”恒天然消费品业务并不是件容易的事，而这桩买卖或许也将对市场竞争格局产生一定影响。
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