文 | 独角金融 谢美浴

编辑 | 付影

曾被称作“中国民营金融28大系族之首”的万亿“明天系”崩塌之后，其重要资产均被处置用于还债。而作为其中很重要的组成部分——4张保险牌照，也有了各自不同的命运。

5月9日，申能财产保险股份有限公司（以下简称“申能财险”）在上海市临港中心正式开业。申能财险为原“明天系”旗下天安财险重组后形成，从筹建到开业，申能财险仅用了8个月的时间。

2020年7月17日，原银保监会依法对“明天系”6家金融机构实施接管，其中包括华夏人寿、易安财险、天安财险、天安人寿4家保险。此后，接管期限延长一年，至2022年7月16日止。

接管期结束后，华夏人寿、天安人寿、天安财险已完成重组，重组后形成的瑞众人寿保险有限责任公司（下称“瑞众人寿”）、中汇人寿保险股份有限公司（下称“中汇人寿”）、申能财险均已开业。

曾由“明天系”持股的易安财险，则被比亚迪(002594.SZ)收购，更名为深圳比亚迪财产保险有限公司（以下简称“比亚迪财险”）。

据公众号“迪粉之家”消息，5月13日比亚迪财险已经出单，该公众号简介为“比亚迪汽车粉丝大本营”，通过其微信后台可直达比亚迪汽车官网。不过，“迪粉之家”认证主体为连城县迪粉之家网络工作室，工商资料显示，其已于去年10月注销。

背靠“非富即贵”的新东家，原“明天系”险企能否汲取教训，焕发新生？

1、国资援手，百亿申能财险启航

天安财险是国内第四家财产险公司，曾有一万八千余名员工、近万人的营销员队伍。

2020年，天安财险因持有的信托产品等资产到期后发生实质性违约，加之对投资持有的股权投资基金按质押股票市值重新估值，造成巨额亏损，天安财险面临前所未有的财务危机。

当年7月，天安财险与华夏人寿、天安人寿、易安财险四家“明天系”险企，因存在违反《保险法》规定的经营行为，被银保监会正式接管。

到今年1月，由天安财险重组形成的申能财险完成工商注册程序，注册资本100亿元。申能财险首位董事长为申能集团副总裁兼东方证券党委书记龚德雄，其拥有超30年金融行业管理经验，去年4月辞去国泰君安副总裁职务，9月出任东方证券党委书记。

而曾担任天安财险托管组组长的盛亚峰，已成为申能财险首任总经理。

公开资料显示，盛亚峰出生于1965年7月，曾于中国太保任职，2018年7月至2021年3月担任太保产险总经理，随后出任天安财险托管组组长，并兼任太保集团大湾区发展总监职务。根据中国太保2023年年报，盛亚峰于报告期内，在行业风险处置托管组工作，薪酬从托管费用中领取。

从股东结构来看，申能财险由申能投资管理有限公司（以下简称“申能投资”）、上海国际集团有限公司（以下简称“上海国际集团”）、上海临港园金投资有限公司、台州市国有资产投资集团有限公司等8家国有企业共同发起筹建。

而申能（集团）有限公司（以下简称“申能集团”）通过申能投资、申能股份（600642.SH），合计持有申能财险50%股权，成为申能财险实际控制人。

申能集团涉足电力、燃气、金融、战略新兴业务等领域，连续22年名列中国企业500强。截至2022年底，集团系统全资和控股企业近300家，员工近2万人。

目前，东方证券（600958.SH、3958.HK）是申能集团金融产业中最核心的资产之一。截至2024年一季度，申能集团持有东方证券30.29%股份，为第一大股东。

图源：Wind数据

此外，申能集团还持有中国太保（601601.SH、2601.HK）14.05%的股份，参股国泰君安（601211.SH、2611.HK）、海通证券（600837.SH、6837.HK）、光大银行（601818.SH、6818.HK）等公司。

如今申能财险正式开业，进一步完善了申能集团的金融产业布局。值得一提的是，申能集团正在着力打造新能源业务，基于股东发展策略，申能财险也将发展重心聚焦于绿色保险。

中国企业资本联盟理事长柏文喜认为，申能财险聚焦绿色保险与当前国家推动绿色金融、科技金融的政策方向相契合，有望在绿色与科技保险产品领域取得突破。申能财险依托临港新片区的制度优势和产业特色，未来在金融创新和业务开拓方面具有较大的发展空间，综合来看，申能财险的前景值得期待。

除了申能集团，入股申能财险的上海国际集团实力也不容小觑，其注册资本300亿元，主营业务为金融控股、投资与资产经营管理以及国有资本投资运营，在上海市属金融机构国有权益总量中占比超60%，是浦发银行（600000.SH）、国泰君安、上海农商银行的第一大股东，也是中国太保的主要股东之一。

2、“国寿系”被免高管掌舵瑞众人寿

申能财险开业之前，2023年6月28日，天安人寿重组后形成的中汇人寿也已获批开业，接受北京银保监局的属地监督管理。

中汇人寿注册资本金332亿元，其中中央汇金投资有限责任公司（以下简称“中央汇金公司”）出资265.6亿元，持股比例80%；中国保险保障基金有限责任公司（以下简称“保险保障基金”）出资66.4亿元，持股比例20%。中汇人寿成立后，中央汇金旗下已汇聚两块寿险牌照。

与中汇人寿同日获批开业的还有瑞众人寿。值得一提的是，瑞众人寿注册资本达到565亿元，一跃成为中国寿险业注册资本第一位，比退居第二位的平安人寿高出逾200亿元。

瑞众人寿的前身华夏人寿一直是明天系的核心金融资产。截至2023年9月底，华夏人寿累计总保费2292.6亿元，在市场排名第三。而被接管前的2019年，华夏人寿总资产高达5873亿元，并在2019-2020年连续两年挺进世界500强。

这也意味着，要接盘华夏人寿，资金储备需要十分充足。2017年，前“贵州首富”罗玉平(又被称为“罗半城”)麾下的中天金融集团股份有限公司（以下简称“中天金融”）欲“鲸吞”华夏人寿，交付了70亿元定金。

中天金融的收购之路并不顺利，该公司2016年的净利润不到30亿元，高达70亿元的定金给公司造成了流动性压力，此后业绩持续下滑，债务问题凸显。

到2020年，华夏人寿还经历了接管与重组。2023年6月30日，由于股价连续低于1元，中天金融正式退市。5月9日，中天金融又发布公告称，收购华夏人寿股权已无法达成，公司将面临损失定金的重大风险。

如今，华夏人寿由瑞众人寿接盘，其背后股东九州启航（北京）股权投资基金（有限合伙）（以下简称“九州启航基金”）出资339亿元，持股比例60%；保险保障基金出资226亿元，持股比例40%。

九州启航基金由11家国资控股寿险公司出资，其中中国人寿出资比例最高，占总股比达33.33%。

值得关注的是，瑞众人寿近日发生重要人事变动。5月6日，瑞众人寿公告称，公司指定副总裁俞德本为临时负责人，代行总裁职权。按照惯例，待董事会决议通过、国家金融监督总局核准之后俞德本或将正式接棒总裁一职。

俞德本出身“国寿系”，于2024年3月7日任瑞众人寿副总经理。曾担任中国人寿江苏省分公司的总经理，并且也是中国人寿保险（海外）股份有限公司（以下简称“国寿海外”）的负责人。

不过，据“财新”旗下“金融我闻”报道，2022年7月27日，国寿海外召开2022年上半年的经营分析会之前，公司主要负责人俞德本已被免职。业内人士透露，其调整原因系在巡视检查中被发现有违反中央“八项规定”精神，存在公款买入茅台的行为。

柏文喜表示，企业高管的行为往往与公司的治理结构和企业文化密切相关，对于瑞众人寿来说，如何确保公司治理的透明性和规范性，修复可能因此受损的公众形象，并建立起更加严格的内部管理和监督机制，是其需要面对和解决的问题。

俞德本之外，瑞众人寿董事长赵立军、副总经理李英建、总精算师田今朝均来自“国寿系”。赵立军曾任中国人寿副总经理、财务负责人等职，2020年成为华夏人寿托管组组长，后出任瑞众人寿首任董事长。

2023年，瑞众人寿实现总保费2691亿元，同比增长6%，在市场排第三位。原保费收入为1947亿元，同比增长7%，新单保费达1544亿元，同比增长9%，续期保费为1146亿元，同比增长3%。“国寿系”领导班子能否带领瑞众人寿更上一层楼，仍需时间验证。

3、命途迥异，易安财险变身比亚迪财险

作为“明天系”战略布局的互联网保险的易安财险，虽然规模比前三家都小，但最终命运并不差。

2017年，“明天系”喊价100亿元转让易安财险，虽手握珍贵的互联网保险牌照，但被担心有债务黑洞，无人接盘。曾经与众安保险、安心保险、泰康在线并称为四大互联网保险公司的易安财险，陷入如此尴尬的境地，令人唏嘘。

不过，易安财险苦尽甘来，如今已由新能源车企“一哥”比亚迪入主。2023年5月，比亚迪耗资36亿元收购易安财险10亿股股份，易安财险由此更名为比亚迪财险。

同年11月，比亚迪财险业务范围新增“机动车保险，包括机动车交通事故责任强制保险和机动车商业保险”。

近日，比亚迪的车险事业再有进展。国家金融监管总局5月6日已同意比亚迪财险在安徽、江西等地使用全国统一的交强险条款、基础保险费率和相应的费率浮动系数。

此外，据公众号“迪粉之家”消息，5月13日比亚迪保险已经出单，涉及车型为24款海豚荣耀版420km自由版，目前该车型指导价为11.28万元。据介绍，此单保险出自山东威海，为海豚新车首次上险，目前该车保费共计3900元，其中商业险2950元、交强险950元。

两个月前，比亚迪补齐高管空缺，任命王勇担任公司总经理。王勇在车险业务上有着丰富的经历，此前在担任中华联合财产保险股份有限公司（以下简称“中华财险”）车辆保险部总经理、个人客户车险运营部总经理、电子商务部总经理、新渠道业务部总经理。

2023年车险数据显示，64家财险公司经营车险，合计保费8779亿元，正增长5.6%，总体承保利润减半，且只有16家承保盈利。

柏文喜认为，作为新能源汽车行业的领军企业，比亚迪掌握大量车辆和驾驶数据、可以为用户提供一站式服务、拥有忠实的消费群体，其进军车险拥有一定优势。同时也面临着挑战，包括专业性不足、合规成本较高、风险定价和精算方面的短板。

此外，新能源车险市场的特殊性，如出险率高、维修成本高、赔付率高等问题，也是比亚迪财险需要重点关注和解决的问题。

比亚迪财险2024年第一季度偿付能力报告显示，公司保险业务收入0.11万元，净利润1242.47万元。2023年第3季度及第4季度，公司风险综合评级均为B。

图源：比亚迪财险偿付能力报告

对比2023年全年保险业务收入-6857.87元、亏损1991.51万元的情况，比亚迪财险的业绩已经初见改善。

昔日“明天系”四家险企，已经一一重整开业，你更看好哪家的发展？评论区聊聊吧。