界面新闻记者 | 刘晨光

在新能源汽车行业迅猛发展的当下，汽车金融服务正经历一场深刻的变革。微众银行联合罗兰贝格最新发布了《2024年中国汽车金融报告》（以下简称报告），深入剖析我国新能源汽车金融市场的新趋势。

报告指出，2023年，经过十余年快速发展和迅速普及，我国新车金融渗透率出现历史性的波动，整体新车金融渗透率史上首次回落。

罗兰贝格调研显示，2023年新车金融渗透率为56%，相比2022年下滑2%。其中，供给不足、需求难振是汽车金融渗透率下滑的核心原因。在供给端，受2023年乘用车市场的价格战影响，汽车品牌不断将资源向产品价格与终端营销倾斜，汽车金融的补贴和商务政策受到挤压，传统的“免息”车型数量下降，“免息”力度减弱。

另外，在需求端，从宏观经济视角出发，有效需求不足仍是2023年我国经济发展的主要压力，而根据统计数据，我国居民端的杠杆水平在2023年进一步下滑。这一影响落到汽车金融市场，体现在消费者整体贷款或租赁的意愿的下降。然而，长远来看，随着国家利好政策持续出台，汽车金融产业规范化与多元化将不断提升，供需两端将逐步修正归位。罗兰贝格预测，到2028年，我国的新车金融渗透率将达71%左右。

此外，报告指出，从渗透率结构来看，2023年汽车贷款（含信用卡分期）仍为汽车金融的主流产品，占比约80%。

值得一提的是，在新能源汽车市场，根据罗兰贝格观察，相比传统燃油车市场，新能源汽车金融渗透略低于整体新车金融渗透（约50%），且主要以贷款模式为主，未来尚有充足的发展空间。

罗兰贝格认为，新能源汽车金融渗透偏低主要受以下几个方面影响。首先，主机厂端的补贴力度。当前新能源主机厂品牌中，自主品牌与新势力品牌占比显著较高，相比外资品牌在汽车金融领域的服务体系与理念，自主品牌对于汽车金融的重视程度有待提升。

同时，中国新能源市场中的大部分品牌尚处于增量不增利的阶段，新能源汽车利润空间小，汽车品牌对汽车金融的利息补贴力度较小。其次，金融供给端的难度。新能源渗透率在2023年再创新高，但是其产品残值估算难度大，保险费用高，历史数据相对有限，导致汽车金融与租赁机构在产品设计与生命周期管理难度加大，因而对于金融供给的丰富度、价格与灵活度相对传统燃油产品较为有限。

报告认为，国家层面的绿色金融政策普及，新能源二手车市场估值体系的日渐完善，以及围绕电池与充电设施的金融与租赁产品不断丰富，也将吸引更多的产业参与者投身新能源汽车金融产业发展。新能源汽车金融体系将进一步完善，新能源汽车金融渗透率最终将与燃油车趋同。

值得注意的是，在汽车金融的竞争格局上，从2023年的市场竞争格局来看，商业银行得益于其相对较低的资金成本、领先的金融科技水平以及近年在零售金融方面的不断转型与提升，已成为汽车金融的主力玩家，正在大幅挤压汽车金融公司和租赁公司的市场空间。2023年商业银行汽车金融市场整体份额可达46%，相比2022年有较大幅度上升。

汽车金融公司受到商业银行的冲击，叠加主机厂倾斜性支持力度的减弱，其市场份额压力显现，2023年市场份额约为39%，有所下滑。租赁公司（包括融资租赁与金融租赁公司）在银行客群下沉以及回租政策收紧的影响下，零售端市场空间收窄；同时，尽管直租业务受政策支持，但B端和C端的租赁服务消费习惯有待培育，2023年整体市场份额进一步下降至15%，在过去三年中已累计下滑8%。