界面新闻记者 |
激光雷达快速放量下，速腾聚创（02498.HK）收入水涨船高。一季度，公司激光雷达产品销量达12.04万台，按年增长457.4%，带动总收入实现3.61亿元，年增幅149.1%。
5月20日晚间，速腾聚创（02498.HK）发布的第一季度业绩报告透露上述信息。截至第一季度末，公司激光雷达累计总销量突破46万台，一季度整体毛利率达12.3%，2023年全年为8.4%。
截至5月17日，速腾聚创取得22家汽车整车厂及一级供货商71款车型的定点，其中包括一家2021-2022年全球销量最大的整车厂，并为其中12家客户的25款车型实现SOP。
针对全年的出货预期，速腾聚创CEO邱纯潮在一季度业绩会上表示，汽车销售具有季节性，一般一、二季度属于淡季，因此二季度销售没有太大的增长预期；随着“金九银十”到来，三、四季度可能迎来一个黄金期。今年的主要客户，包括小鹏、智己、极客、比亚迪、问界等，都有比较大的贡献。
速腾聚创CFO Kelvin Lau进一步指出，降本最主要从两方面着手，一方面采用自主研发的专有芯片（SoC）取代标准芯片，（每个产品）大概能省100-200元的成本；另一方面是放量背景下，跟供应商协商原材料的降价，去年从三季度到四季度，已经“谈了不小的价格”，随着上量，原材料还有下降的空间。目前，公司扭亏为盈的目标时间仍是2025年。
期内，公司净亏损1.31亿元，2023年同期为净亏损3.43亿元；经营亏损为1.59亿元，2023年同期为亏损1.17亿元。
价格持续下探
激光雷达价格进一步下探。一季度，速腾聚创ADAS应用激光雷达的平均单价下降至约2600元。过去几年，这一硬件的价格经历了跳水式下滑：2021年至2023年，从1万元下降至4300元，再降至约3200元。
速腾聚创在业绩报中表示，价格下降“部分抵销了产品销量增长带来的ADAS应用激光雷达产品营收增加”。1-3月，公司激光雷达产品、用于ADAS应用的激光雷达产品及用于机器人及其他的激光雷达产品的销量分别约为12.04万台、11.62万台及4200台，按年分别增加457.4%、542%及20%。
“确实我们刚经历一轮非常‘残酷’的谈判。”邱纯潮坦言，目前车企之间的竞争比较激烈，叠加自动驾驶技术不断迭代，配置率不是特别稳定，因此主要客户提供的预测还是会不断调整。
他指出，各种车型的更新迭代速度非常快，车型旺季周期变得很短，以前可能一个车型可以热卖好几年，现在某款车型推出来，可能半年后就有与其对标的产品，以更低的价格或更有吸引力的性能抢夺市场。快节奏推出的车型，也会导致终端消费者产生观望情绪，使客户预期有所变动。
邱纯潮表示，目前售价比较平稳，但不排除有这样的情况，即主机厂销量可观或者出现改款需求，为了改善毛利，可能会对供应商提出新的议价。
“如果这种情况不发生，随着规模上去，产线OEE不断提升，无论从设备还是成本上来看，还是有持续改善的空间。”邱纯潮指出。
由于规模经济效应，毛利率也有明显改善。财报显示，用于ADAS应用的激光雷达，第一季度实现的毛利为3250万元，2023年同期毛损为4190万元，毛利率也由毛损率58.5%大幅提高至毛利率10.6%。
投射在产业链上，则是整体门槛不断下降。小马智行智慧物流总经理、广州研发中心副总经理贺星告诉界面新闻，以小马智能重卡为例，跟2018年相比成本明显减少，传感器价格大幅度下降，成本大概有1/10的下降。其中，“激光雷达的降价大大超乎市场的预期。之前很多用户会把视觉方案和激光雷达对立起来，这种观念也在改变。”
“千元机”时代
低于3000元仍不是车载激光雷达的终点。
4月，速腾聚创推出在芯片化领域的专研成果——MX，实现了扫描、处理、收发模块的全栈系统芯片化重构，售价将低于200美元，行业进入“千元机”时代。MX已获得3个量产定点，第一个定点项目将于2025年上半年进入规模化量产。
为了把激光雷达价格打下去，头部厂商争相上新。早在今年1月，一径科技喊出了“LiDAR平权，进入千元时代”口号，发布了面向ADAS前装量产的长距激光雷达ZVISION EZ6。根据官方介绍，通过高度芯片化和集成化，EZ6价格率先打破2000元边界，进入“1”打头时代。
比亚迪也在推进激光雷达自研，其董事长王传福曾放话“激光雷达，如果市场行情3000元一颗，我们可能只需要900元的成本”。
4月，禾赛科技发布基于第四代芯片架构的超广角远距激光雷达ATX，未直接公布这款激光雷达的具体价格，但其瞄准了15万元区间的目标市场。
15-20万元级市场，正成为各大激光雷达厂商争夺的重点。
从激光雷达配置市场来看，目前已经探至20万元以内。例如3月初上市的零跑C10，搭载禾赛AT128的530智驾版，售价低至16.88万元。
邱纯潮提到，MX从性能上几乎可以平替目前的主流产品，售价也有大幅度降低，有希望大量选配在15到20万区间的车辆上。
“现在激光雷达的渗透率远远没有达到我们的预期，特别是10到15万或者15到20万价格段的汽车市场，激光雷达应用量会更大。”邱纯潮认为，到2025年，能看到是15到20万的车型装上激光雷达，但因为是用MX拓展边界和渗透率，所以其ASP（平均单价）会相对下降。
速腾聚创董事会主席、执行董事兼首席科学家邱纯鑫指出，“千元”的定价并不指向价格战，更多为了15万车型的适配成本：现在激光雷达主要配在25到30万车型，它的激光包括预控、视觉的成本大约是1.2万，也就是说硬件成本占4%左右。换算下来，15万的车对应的激光约是6000元级别。
“基于这样一个概念，我们设计兼具消费者需求和足够毛利的产品，需要满足三个法则：首先是消费者的成本要求，其次是极大竞争的情况下售价可能降到多少，最后是该情况下还有百分之几的毛利，应该做到什么样的成本。”邱纯鑫说。
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