文 | 独角金融 郑理

编辑 | 高远山

最近，又一家旅游APP给有需求的用户做贷款导流服务。

据自媒体“镭射财经”报道，“阿里系”在线旅游平台飞猪旅行已上线信用贷产品，产品位于飞猪钱包内，定位于一款全线上化的消费信贷产品，这款服务仅在飞猪APP内展示。

梳理发现，借款功能几乎渗透到常用的每一款APP，流量和场景兼备的旅游平台也不例外。不仅飞猪APP提供借款业务，同程旅游、携程等均推出了借贷、分期付款功能，“提醒”你可以借钱、提前消费。

虽然在一定程度上这些借款功能提高了消费的便利，但同时也带来了信用管理风险。暴力催收、个人信息泄露、贷款利率过高等问题，也困扰着不少消费者。

1、飞猪上线助贷业务，年化利率4.8%你心动吗？

公开资料显示，飞猪旅行是阿里巴巴集团旗下的综合性旅游服务平台，提供国内外交通、酒店住宿、景区门票、目的地游玩等产品及旅游周边服务。飞猪的运营主体，即浙江飞猪网络技术有限公司及杭州淘美航空服务有限公司，两家公司的受益所有人均为庄卓然（花名”南天“），也是阿里巴巴集团副总裁。

打开飞猪旅行APP，在我的钱包界面对外展示的产品信息显示，借钱最高可借20万元的额度，年化利率为4.8%起。飞猪钱包主要为用户提供信息展示，无法直接发放贷款，这意味着飞猪借钱属于一款助贷产品。

关于助贷业务，目前尚未有官方定义。不过，北京市互联网金融协会曾直接下过定义，在2019年4月2日发布的《关于助贷机构加强业务规范和风险防控的提示》中提到：助贷业务是指助贷机构通过自有系统进行筛选，将有贷款需求的优质客户，推荐给银行等资金提供方，经对方审核通过后，为借款用户发放贷款的一种业务。

结合《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，一个完整的助贷流程包括：营销获客、身份核验、风控审批、签约、放贷资质、风险分担资质、支付、信息科技、逾期催收、不良资产处置10个环节。

助贷业务与金融机构以分润模式为主，仅就目前行业主流的线上获客渠道而言，助贷行业的获客渠道有多种结算方式，一般可将获客渠道结算方式划分为CPM（按展示付费）、CPA（按有效授信户付费）、CPD（按下载量付费）、CPS（按交易量付费）等。

一个新户从获取到交易，一般经过用户手机号注册、身份验证、授信、申请借款、还款等流程下来后，才真正被金融机构认定为有效信贷用户。如果用户没有完成首次交易，也就没有从业务上进行实质性转化。

飞猪钱包贷款资金由金融机构提供，合作机构包括度小满、新网银行以及拍拍贷。而背靠”阿里系“的网商银行，却并未出现在飞猪钱包此次合作的金融机构名单中。

根据飞猪信用贷服务协议，贷款具体服务，如资质校验、信用评估、资金借贷等，由金融机构提供，飞猪主要为合作伙伴提供平台数据服务支持。

具体来看，用户须同意飞猪将身份基本信息以及在飞猪平台使用行为数据、消费订单、会员等信息形成的履约能力判断信息，提供给金融机构及征信机构，以便金融机构评估授信额度及提供借款服务。

在金融领域，除了新增的借钱业务，飞猪还布局了信用卡业务，推出飞猪联名卡，并联合发卡行上线分期游服务。目前，飞猪已与浦发银行、交通银行合作联名卡发卡业务。

飞猪还在今年年初短暂性上线了一款名为”猪小金“的攒钱产品，用户在飞猪合作的银行开设账户进行攒钱，平台则根据用户银行账户余额计算权益并进行返现。被曝光后不久，这款产品又下线了。

凡事皆有两面性，可以确定的是，对于飞猪来说，踏上金融这条路，既充满挑战，同时也蕴藏机遇。

2、旅游平台的金融生意好做吗？

目前在线旅游平台可分为三个梯队，第一梯队为携程；第二梯队为去哪儿、同程旅行、飞猪以及美团等。

除飞猪旅行APP外，独角金融注意到，近几年，包括途牛旅游、携程网和同程旅行几年前就跨界做起了金融业务。其中，途牛旅游早在4年前已经暂停该业务；央视315晚会点名同程金融后，应用宝、小米应用商店均紧急下架了“同程金融”App，目前业务仍未恢复。

在金融领域多元布局的携程旗下金融业务，涵盖消费贷（信用贷、拿去花）、借钱优选、生意人贷、抵押贷、经营贷、信用卡（民生银行、广发银行、浙商银行等联名卡）、财富等业务板块。

拿去花是携程金融旗下的一款信用消费产品，最高可为用户提供10万元的信用额度。拿去花合作的机构，包括马上消费金融、上海尚诚消费金融、招联消费金融、南银法巴消费金融、天津趣游商业保理有限公司（下称“天津趣游商业保理”）、江苏银行、重庆携程小额贷款有限公司（下称“重庆携程小贷”）。

携程宣布成立“携程金融”后，如今已经迈进第7个年头，而在此之前，携程跨界做金融已经试水3年左右的时间。

独角金融梳理发现，携程目前拥有至少7张金融牌照，包括网络小贷牌照（重庆携程小贷）、消费金融（上海尚诚消费金融）、商业保理（天津趣游商业保理）、融资担保牌照（天津携程融资担保有限公司）、基金销售（上海携程基金销售有限公司）、保险代理（携程保险代理有限公司）、支付牌照（上海东方汇融信息技术服务有限公司）等金融牌照。

对于金融愿景及历程，携程官网表述称：“携程金融遵循金融本质：以场景为基础，以大数据为决策。未来，携程金融将携手诸多合作伙伴，多领域构建旅游金融生态。推动行业全面跨进数字金融时代，为客户提供极致服务。”

图源：官网

“为客户提供极致服务”，这样的金融愿意并未照进现实。

在黑猫投诉等消费者服务平台，搜索“携程金融”显示的累计投诉结果已经达到9906条，投诉的主要内容包括催收电话频骚扰、未经本人同意向其他个人信息处理者提供个人信息并骚扰无关人员、恶意收费、盗用用户信息、高利息等问题，屡次受到用户质疑。

2024年6月6日，一位用户在黑猫投诉称，在同程提钱游借款中，第一笔借款都会需要提前支付239元共计27笔用来支付钻石会员，否则无法借款，提示信用不足，购买相应产品就可以借款，实际扣款情况，相应银行卡流水已保留，这一操作被用户认为已经涉嫌高利贷，违反监管要求的年化利率不得超过36%的规定。

此外，2024年4月5日，还有用户同样在黑猫投诉平台投诉称，1月19日其在“携程金融借钱优选”贷款20万元，2024年4月5日提前全额还款时，总还款额21293.84元，被“携程金融借钱优选”收取1293.84元利息，收取的利息高于监管规定的利率，要求退还多收取的利息。

2017年底监管部门发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（下称：《通知》），明确规定，“各类机构以利率和各种费用形式对借款人收取的综合资金成本应符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定，禁止发放或撮合违反法律有关利率规定的贷款。”而根据最高人民法院规定，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。

尽管携程金融业务涵盖范围之广，但无论是贷款产品、信用卡还是财富管理业务，目前还借助去哪儿旅行APP来实现产品的推广与获客。

作为最早布局移动端的在线旅游平台，去哪儿旅行享受到了移动互联网快速发展的红利。根据去哪儿旅行APP介绍，截至目前，该公司累计用户量近6亿，全球范围内APP累积下载量超过60亿次。

早在2015年10月前，携程与去哪儿网还是竞争对手，不久，时任携程CEO梁建章与联合CEO孙洁飞赴北京，与李彦宏商议将百度名下45%的去哪儿网股份卖给携程，携程以25%的股权作为交换。到此，携程成为去哪儿网非控股的最大机构股东，拥有去哪儿约45%的总投票权。

多渠道推广，也让携程金融业务取得不错的成绩。

根据携程2023年报披露，携程金融业务收入和网络广告收入一起并计入“其他收入”中。其中，金融业务收入来自第三方金融机构的平台服务费，以及信用期内用户应收账款的利息。2023年，携程其他收入34.68亿元，较2022年的25.6亿元，增幅为35.5%。

对于扎根金融十余年的携程来说，不回避问题、找到解决问题的路径，才能将金融愿景照进现实。

另一家旅游平台，同程集团旗下的同程金融APP在央视3.15晚会被点名，并在当天对相关产品进行下线处理，同时对所有产品进行合规性检查，并配合整改。目前，同程的金融业务仍未恢复。

同程金融App运营商为上海旅济科技有限公司，成立于2017年12月，法定代表人为叶南星，注册资本1亿元，经营范围包括计算机及通讯设备租赁、机械设备租赁、办公设备租赁服务等，由广州旅金科技有限公司（下称“广州旅金”）全资持股。

同程金融关联的一家小额贷款公司广州市萤火虫小额贷款有限责任公司（下称“萤火虫小贷”）成立于2016年4月，法定代表人与上海旅济科技是同一人，均为叶南星，注册资本6亿元，该公司同样由广州旅金全资持股。

同程的金融布局始于2015年。2015年11月，同程旅行成立了从事金融业务的同程金服平台。同程方面表示，计划投入15亿元打造金融版图，主要集中发力供应链金融和消费金融两个方向。

2016年5月，萤火虫小贷正式获批，萤火虫小贷主要发展500万元以下的小额贷款，通过逐步扩大小额贷款覆盖面，解决产业链上下游企业和创业者融资难问题。也是同程金融版图中最具价值的业务牌照。

随后，同程旅行相继推出“同驿贷”、“同易融”、“企程宝”、“爱购保”、“提钱游”、“程程白条”，以及“分期商城”等产品，由此，同程金融板块逐步成型。

广州旅金旗下拥有23家全资子公司，除了荧火虫小贷，还包括融资担保（广州旅金融资担保有限公司）、商业保理（上海滴水商业保理有限公司），以及保险代理（深圳市泽众保险代理有限公司）等金融牌照。

无论金融板块的调查结果如何，同程旅行的商业版图可以说是顺风顺水。

根据财报数据，2023年同程旅行全年营收119亿元，同比增长80.7%；经调整净利润21.99亿元，同比激增240%。经调整净利润率由2022年的9.8%增加至2023年的18.5%。

从数据可见，同程旅行已经获得了庞大的流量支持，无论本次针对金融板块的调查结果如何，同程旅行的商业版图已经建立起了自己的“护城河”。

3、互联网的尽头未必是放贷

都说互联网的尽头是放贷，旅游行业"领头羊"携程、同程和飞猪旅行都纷纷尝试做金融生意，但另一家旅游平台途牛旅游，2024年一季度实现扭亏为盈，反而并未倚靠金融业务。

途牛旅游公布的一季度财报数据显示，公司一季度营收1.08亿元，同比增长70.9%；毛利为8200万元，较2023年同期增长111%；净利润为2190万元，调整后净利润2770万元，同比扭亏。截至2024年3月31日，公司持有的现金及现金等价物、限定用途现金和短期投资合计为12亿元。

公开资料显示，途牛旅游网创建于2006年，以“让旅游更简单”为企业使命。2014年5月9日，途牛在美国纳斯达克成功上市。根据自媒体“开甲财经”报道，途牛上市以来从未实现盈利，2014-2023年，累计亏损77亿元（美国会计准则）。

途牛旅游网旗下共有两款消费信贷产品，分别为“首付出发”(旅游分期)和“路上花”(现金贷)。目前，两款产品均处于“系统升级”状态。据媒体此前报道，2020年6月之前，途牛旅游网旗下的“路上花”停止运营。这意味着，途牛旅游网旗下两款消费信贷产品已停业四年。

携程在开展金融业务上已经走了10余年的时间，而关于业绩如何始终未公布，同程数科的金融业务何时恢复还没有明确时间表，对于刚上线助贷的飞猪钱包，未来能走多远，还要看流量背后的变现能力。

助贷业务也并不是想做就能做。例如喜马拉雅APP今年上线了借贷产品“听小贝借钱”，并在App上为其开辟了独立入口，产品仅上线两个月便下架。

5月，证监会披露的《境外发行上市备案补充材料要求公示》显示，喜马拉雅被要求就助贷业务等大类问题进行说明。具体包括，助贷业务的具体形式；是否涉及投入自筹资金作为贷款资金来源，是否属于金融或类金融活动，是否已取得必要的业务资质许可等。

金融业务是互联网平台发展进行一定阶段的里程碑，背后除了符合监管要求的合规，还需要流量和场景兼备，未来，这些线上平台在金融市场能掀起多大的风浪？评论区聊聊吧。