2024年7月8日,港股午间收盘,恒生指数跌1.34%,恒生科技指数跌0.71%。科网股普跌,蔚来跌超5%,众安在线、小鹏汽车跌超3%。
相关ETF方面,恒生科技指数ETF(159742)震荡走低,截至当前,下跌1.22%,成交额破7100万,持续溢价,溢价率0.27%。成分股中跌多涨少,蔚来、东方甄选跌超5%;比亚迪电子、众安在线、小鹏汽车跌超4%;同程旅行、商汤、阿里健康、平安好医生跟跌,跌幅均超3%。
港股互联网ETF(159568)下跌1.79%,成交额近200万,换手率2.85%,持续溢价,溢价率0.18%。成分股中,中旭未来跌超12%;粉笔跌超9%;东方甄选跌超5%;众安在线跌超4%;同程旅行、网龙、平安好医生、心动公司跌超3%。
华泰证券表示,上周美国就业市场的降温信号推动联储降息预期升温,海外流动性趋于宽松。①6月22日当周续领失业金人数连续9周上升、持续时间创2018年以来最长,6月29日当周初请失业金人数(23.8万人)超出市场预期(23.5万人),6月失业率超预期回升至4.1%、创2021.11以来新高;②6月新增非农显示美国就业实际趋势明显走弱:二季度新增非农就业平均为18万人/月,较一季度(27万人/月)明显放缓;③6月ISM制造业PMI连续3个月回落、服务业PMI亦大幅不及预期。截至上周五,Fed watch显示9月降息概率升至71.8%,10Y美债利率下行至4.28%。
上周港股小幅反弹至18000点受阻,考虑到①政策预期变化部分Price in、②“美国大选交易”的提前或阶段性抑制港股风险偏好、③增量资金入场热度小幅回落,我们认为港股后续调整空间或有限,而上攻弹性仍取决于地产政策的效力。当前或可增配安全性资产,配置ROE高且稳定/此后分红或继续上行的电信、ROE有望延续改善趋势的公用事业/软件与服务和互联网零售作为“本手”底仓。在此基础上或可增配国有行、大型股份行等具备典型红利特征的“安全性资产”。对于“妙手”品种,或仍宜“待时而动”。
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