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光伏成半年业绩下滑重灾区,十家公司亏了近200亿

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光伏成半年业绩下滑重灾区,十家公司亏了近200亿

在低迷的市场环境下,“摊子”铺得越大、产能越多,企业就可能亏损越严重。

图片来源:视觉中国

界面新闻记者|马悦然

光伏企业披露的惨淡业绩预告,更为直观地呈现出了当前行业的低迷现状。

7月9日晚,上市公司密集披露上半年业绩预告,光伏行业成了“重灾区”,多家企业出现巨额亏损。

界面新闻不完全统计了15家披露预告的光伏企业业绩,其中10家亏损,亏损上限共计将近200亿元。它们均是光伏晶硅主产业链企业,在被统计企业中占比近七成,其中8家企业亏损上限超过了10亿元。亏损额较大的前四家公司,其预告上限总和亏了140亿元。

数据来源:上市公司公告制图:马悦然

造成它们业绩大幅受挫的最主要原因是光伏产业链价格的不断下滑。以行业咨询机构InfoLink Consulting数据计算,硅料价格去年初接近20万元/吨,今年一季度降至6万-7万元/吨,二季度再降至4万-5万元/吨,一年半时间内硅料价格降幅达八成。

在硅料环节的带动下,硅片、电池片、组件价格也均跟跌,今年二季度与年初相比均缩水约三成,企业开始做亏本买卖,几无利润可言。

在如此低迷的市场环境下,“摊子”铺得越大、产能越多,企业就可能亏损越严重。

上述企业中,亏损最多的是昔日全球最大硅片及组件厂商隆基绿能(601012.SH),该公司在一季度亏损23.5亿元的基础上,二季度再亏24.5亿-31.5亿元,环比略有上浮。该公司增量不增收、对参股硅料企业的投资收益减少,预计计提存货减值金额高达45亿-48亿元。

紧跟其后的两家“亏损大王”是通威股份(600438.SH)和TCL中环(002129.SZ),他们分别是硅料、电池龙头以及硅片龙头。

这两家企业二季度环比亏损额均大幅上升,尤其是通威股份,二季度亏损超22亿元,几乎是一季度的三倍。通威股份在去年上半年还是行业盈利王,赚了132.7亿元,与今年上半年亏损30亿-33亿元形成极大反差。

TCL中环二季度也亏损超过20亿元,近乎三家硅片新秀同期亏损总和,这或是其追求市场份额而必须做出的“牺牲”。

该公司在预告中表示,至2024年二季度,各产业环节基本处于销售价格和成本倒挂、普遍亏损甚至现金成本亏损的状态,经营业绩承压。2024年6月,该公司统计光伏硅片出货月市占率提升至30%左右。

数据来源:上市公司公告制图:马悦然

双良节能(600481.SH)、京运通(601908.SH)、弘元绿能(603185.SH)这三家硅片新秀的上半年亏损额相差不大,他们的主业均聚焦在硅片端。环比来看,京运通的二季度表现略优。

专注于BC技术的电池龙头爱旭股份(600732.SH),上半年亏损额达14亿-20亿元。一季度,该公司亏损0.9亿元,以此计算二季度亏损额达13.1亿-19.1亿元。

爱旭股份解释称,上半年光伏市场竞争加剧、光伏产品价格持续下跌,其主营业务盈利能力下降,存货跌价准备大幅增加,对业绩造成较大负面影响。

爱旭股份同时强调了订单的增长。该公司表示,今年上半年ABC组件销售量较去年全年增长200%以上。报告期内,其加大了ABC产品的市场开发力度,投入了较高的市场推广和销售运营费用;同时,受订单释放和产能建设节奏匹配度的影响,导致短期内制造成本偏高。

目前,爱旭股份已具备12 GW以上TOPCon电池产能,电池产能新增、升级也对其经营业绩造成一定影响。

同样是电池龙头,钧达股份(002865.SZ)上半年仅亏损0.9亿-1.8亿元。该公司提到,2023年底率先完成了传统P型资产减值计提,并加速落后产能淘汰出清。

2024年上半年,钧达股份实现电池产品出货19.21 GW,其中N型出货16.43 GW,占比达85.5%,海外销售占比持续提升。

组件一体化企业中,晶澳科技(002459.SZ)是最早披露上半年业绩预告的公司,亏损8亿-12亿元的成绩单,一度让其股价下跌近6%。目前看来,晶澳的表现优于同行,在二季度产品价格下滑的背景下,其亏损额中位数与一季度基本持平。另一家电池、组件商亿晶光电(600537.SH)净亏损4亿-6亿元。

组件龙头中,晶科能源(688223.SH)、天合光能(688599.SH)、阿特斯(688472.SH)均是科创板上市公司,未披露上半年业绩预告。

亏损成了光伏行业“主旋律”,但不处于光伏主产业链上的企业,上半年仍实现盈利。

特变电工(600089.SH)在被统计的15家企业中盈利最高,其上半年净利润28亿-31亿元,同比下降58.48%-62.5%。特变电工业务广泛,涉足多个能源品类。在多晶硅售价大幅下跌、煤炭销售价格有一定下降的基础上,该公司称,输变电产品、输变电成套工程、发电业务、黄金业务稳步增长。

负责特变电工新能源光伏业务的港股上市公司新特能源(01799.HK),公告预计上半年净亏损7.8亿-9.5亿元。日前,新特能源IPO更新了相关财务资料,该公司正在计划回A。

在光储需求驱动以及海外市场的积极开拓下,两家逆变器企业锦浪科技(300763.SZ)、德业股份(605117.SH)二季度业绩环比增长明显。

锦浪科技二季度净利润3.05亿-3.8亿元,环比大幅增长约1425%-1800%。德业股份二季度净利润7.5亿-8.5亿元,环比增长73.2%-96.3%,该公司上半年净利同比几乎持平。

辅材企业石英股份(603688.SH)业绩下滑近九成,但保住了盈利。该公司公告称,受到光伏行业去产能清库存影响,叠加光伏用石英材料市场需求同比大幅减少,针对市场变化,同时为降低坏账风险,执行谨慎销售策略,导致其经营业绩出现大幅下滑。

在这种市场环境下,上半年仍业绩增长414%-586%的能辉科技(301046.SH)显得格外吸睛。能辉科技体量较小,上半年净利0.3亿-0.4亿元。其主营业务收入主要来自光伏电站系统集成,去年这部分业务占比达93.85%左右。

上游产业链降价,终端受益明显。能辉科技在业绩预告中表示,报告期内,其分布式光伏业务增长较快,成为与地面集中式电站并肩的重要一极;同时重卡换电、储能海外业务在上半年已经开始贡献合同收入和利润。

光伏行业处于“困难期”,国家层面近期频繁出手,以加强宏观调控。

7月9日,工信部对《光伏制造行业规范条件(2021年本)》《光伏制造行业规范公告管理暂行办法(2021年本)》进行修订,形成《光伏制造行业规范条件(2024年本)》《光伏制造行业规范公告管理办法(2024年本)》(征求意见稿)公开征求意见。

《规范条件》中提出,引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目,加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建多晶硅制造项目,最低资本金比例为30%。

6月下旬,国家能源局也公开发声,将合理引导光伏上游产能建设和释放,避免低端产能重复建设,努力营造良好的市场环境。

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光伏成半年业绩下滑重灾区,十家公司亏了近200亿

在低迷的市场环境下,“摊子”铺得越大、产能越多,企业就可能亏损越严重。

图片来源:视觉中国

界面新闻记者|马悦然

光伏企业披露的惨淡业绩预告,更为直观地呈现出了当前行业的低迷现状。

7月9日晚,上市公司密集披露上半年业绩预告,光伏行业成了“重灾区”,多家企业出现巨额亏损。

界面新闻不完全统计了15家披露预告的光伏企业业绩,其中10家亏损,亏损上限共计将近200亿元。它们均是光伏晶硅主产业链企业,在被统计企业中占比近七成,其中8家企业亏损上限超过了10亿元。亏损额较大的前四家公司,其预告上限总和亏了140亿元。

数据来源:上市公司公告制图:马悦然

造成它们业绩大幅受挫的最主要原因是光伏产业链价格的不断下滑。以行业咨询机构InfoLink Consulting数据计算,硅料价格去年初接近20万元/吨,今年一季度降至6万-7万元/吨,二季度再降至4万-5万元/吨,一年半时间内硅料价格降幅达八成。

在硅料环节的带动下,硅片、电池片、组件价格也均跟跌,今年二季度与年初相比均缩水约三成,企业开始做亏本买卖,几无利润可言。

在如此低迷的市场环境下,“摊子”铺得越大、产能越多,企业就可能亏损越严重。

上述企业中,亏损最多的是昔日全球最大硅片及组件厂商隆基绿能(601012.SH),该公司在一季度亏损23.5亿元的基础上,二季度再亏24.5亿-31.5亿元,环比略有上浮。该公司增量不增收、对参股硅料企业的投资收益减少,预计计提存货减值金额高达45亿-48亿元。

紧跟其后的两家“亏损大王”是通威股份(600438.SH)和TCL中环(002129.SZ),他们分别是硅料、电池龙头以及硅片龙头。

这两家企业二季度环比亏损额均大幅上升,尤其是通威股份,二季度亏损超22亿元,几乎是一季度的三倍。通威股份在去年上半年还是行业盈利王,赚了132.7亿元,与今年上半年亏损30亿-33亿元形成极大反差。

TCL中环二季度也亏损超过20亿元,近乎三家硅片新秀同期亏损总和,这或是其追求市场份额而必须做出的“牺牲”。

该公司在预告中表示,至2024年二季度,各产业环节基本处于销售价格和成本倒挂、普遍亏损甚至现金成本亏损的状态,经营业绩承压。2024年6月,该公司统计光伏硅片出货月市占率提升至30%左右。

数据来源:上市公司公告制图:马悦然

双良节能(600481.SH)、京运通(601908.SH)、弘元绿能(603185.SH)这三家硅片新秀的上半年亏损额相差不大,他们的主业均聚焦在硅片端。环比来看,京运通的二季度表现略优。

专注于BC技术的电池龙头爱旭股份(600732.SH),上半年亏损额达14亿-20亿元。一季度,该公司亏损0.9亿元,以此计算二季度亏损额达13.1亿-19.1亿元。

爱旭股份解释称,上半年光伏市场竞争加剧、光伏产品价格持续下跌,其主营业务盈利能力下降,存货跌价准备大幅增加,对业绩造成较大负面影响。

爱旭股份同时强调了订单的增长。该公司表示,今年上半年ABC组件销售量较去年全年增长200%以上。报告期内,其加大了ABC产品的市场开发力度,投入了较高的市场推广和销售运营费用;同时,受订单释放和产能建设节奏匹配度的影响,导致短期内制造成本偏高。

目前,爱旭股份已具备12 GW以上TOPCon电池产能,电池产能新增、升级也对其经营业绩造成一定影响。

同样是电池龙头,钧达股份(002865.SZ)上半年仅亏损0.9亿-1.8亿元。该公司提到,2023年底率先完成了传统P型资产减值计提,并加速落后产能淘汰出清。

2024年上半年,钧达股份实现电池产品出货19.21 GW,其中N型出货16.43 GW,占比达85.5%,海外销售占比持续提升。

组件一体化企业中,晶澳科技(002459.SZ)是最早披露上半年业绩预告的公司,亏损8亿-12亿元的成绩单,一度让其股价下跌近6%。目前看来,晶澳的表现优于同行,在二季度产品价格下滑的背景下,其亏损额中位数与一季度基本持平。另一家电池、组件商亿晶光电(600537.SH)净亏损4亿-6亿元。

组件龙头中,晶科能源(688223.SH)、天合光能(688599.SH)、阿特斯(688472.SH)均是科创板上市公司,未披露上半年业绩预告。

亏损成了光伏行业“主旋律”,但不处于光伏主产业链上的企业,上半年仍实现盈利。

特变电工(600089.SH)在被统计的15家企业中盈利最高,其上半年净利润28亿-31亿元,同比下降58.48%-62.5%。特变电工业务广泛,涉足多个能源品类。在多晶硅售价大幅下跌、煤炭销售价格有一定下降的基础上,该公司称,输变电产品、输变电成套工程、发电业务、黄金业务稳步增长。

负责特变电工新能源光伏业务的港股上市公司新特能源(01799.HK),公告预计上半年净亏损7.8亿-9.5亿元。日前,新特能源IPO更新了相关财务资料,该公司正在计划回A。

在光储需求驱动以及海外市场的积极开拓下,两家逆变器企业锦浪科技(300763.SZ)、德业股份(605117.SH)二季度业绩环比增长明显。

锦浪科技二季度净利润3.05亿-3.8亿元,环比大幅增长约1425%-1800%。德业股份二季度净利润7.5亿-8.5亿元,环比增长73.2%-96.3%,该公司上半年净利同比几乎持平。

辅材企业石英股份(603688.SH)业绩下滑近九成,但保住了盈利。该公司公告称,受到光伏行业去产能清库存影响,叠加光伏用石英材料市场需求同比大幅减少,针对市场变化,同时为降低坏账风险,执行谨慎销售策略,导致其经营业绩出现大幅下滑。

在这种市场环境下,上半年仍业绩增长414%-586%的能辉科技(301046.SH)显得格外吸睛。能辉科技体量较小,上半年净利0.3亿-0.4亿元。其主营业务收入主要来自光伏电站系统集成,去年这部分业务占比达93.85%左右。

上游产业链降价,终端受益明显。能辉科技在业绩预告中表示,报告期内,其分布式光伏业务增长较快,成为与地面集中式电站并肩的重要一极;同时重卡换电、储能海外业务在上半年已经开始贡献合同收入和利润。

光伏行业处于“困难期”,国家层面近期频繁出手,以加强宏观调控。

7月9日,工信部对《光伏制造行业规范条件(2021年本)》《光伏制造行业规范公告管理暂行办法(2021年本)》进行修订,形成《光伏制造行业规范条件(2024年本)》《光伏制造行业规范公告管理办法(2024年本)》(征求意见稿)公开征求意见。

《规范条件》中提出,引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目,加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建多晶硅制造项目,最低资本金比例为30%。

6月下旬,国家能源局也公开发声,将合理引导光伏上游产能建设和释放,避免低端产能重复建设,努力营造良好的市场环境。

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