正在阅读:

高层变阵紧锣密鼓,国联基金能否“逆袭”?

扫一扫下载界面新闻APP

高层变阵紧锣密鼓,国联基金能否“逆袭”?

基金规模增长缓慢,产品结构失衡,权益类产品表现不佳。

图片来源:界面图库

文|天下财道 储燕

总经理一职空缺半年多后,这家公司终于迎来“正主”。

国联基金日前接连发布两则高管变更公告,原副总经理闫军升任总经理,张焕南同时成为副董事长,两人也共同成为公司董事。

(来源:国联基金官网)

闫军2022年6月才进入国联基金,曾任职于中国人民银行办公厅、中国银监会银行监管二部等部门,此前并无公募行业从业经验。

张焕南在进入国联基金之前,曾在民生加银基金担任过董事长、总经理、董事等职务。

(来源:同花顺iFinD)

国联基金一系列排兵布阵背后有啥背景?旗下各类产品表现又如何呢?

高管频繁变更

国联基金全称是国联基金管理有限公司,前身是中融基金,成立于2013年5月。公司原总经理黄震早在2023年12月已经离任,之后该职务便由董事长王瑶代任,直到如今闫军升任总经理,中间已时隔6个多月。

虽然此前总经理一职一直未有定论,但国联基金可没闲着,开年以来,公司高管变更频繁。

今年4月,督察长周妹云、副总裁曹建职位对调,分别转任副总裁和督察长,而后公司又新任命刘鲁旦和马荣荣两位副总裁。

(来源:同花顺iFinD)

国联基金管理层频繁变动与股东变更不无关系,公司曾在去年4月经历过一次股权变更。

在此之前,公司股东分别为中融信托、上海融晟投资,持股比例分别为51%、49%。

2022年6月,中融信托挂牌转让中融基金股权。

2023年5月,国联证券通过受让中融信托所持全部股权,以及购买上海融晟投资持有的24.5%股权实现对中融基金的控股。

交易完成后,中融基金的股东变更为国联证券和上海融晟投资,持股比例分别为75.5%、24.5%,实控人是无锡市国联发展。

(来源:证监会官网)

其实,国联证券本有收购中融基金所有股权的打算,但最终因上海融晟投资持有的剩余24.5%股权还处于质押状态,只能暂时作罢。

(来源:国联证券公告)

2023年8月,中融基金正式更名为国联基金,并成为拥有国资背景的券商系公募。

债券型占八成

国联基金虽在2020年一季度末管理规模突破千亿元大关,但和华夏基金、广发基金、南方基金、博时基金这几家规模早已超万亿元头部券商系公募相比,差距还非常大。

而且,突破千亿元门槛之后,国联基金增速明显放缓,从2020年一季度末的1064亿元增至2024年二季度末的约1297亿元,4年多的时间,规模仅增长233亿元,增速远低于前七年。

(来源:同花顺iFinD)

规模增长缓慢与这几年新基金发行数量减少有一定关系。

2015年到2022年8年的时间,国联基金每年新基金的发行数量都在10只以上,但2023年,2024年至今,新基金发行分别仅有5只、4只,直接腰斩。

(来源:同花顺iFinD)

另一方面,或许与产品结构失衡相关。国联基金的产品极不均衡,“重固收、轻权益”特点突出。

截至今年二季度末,国联基金固收类产品,即债券型、股票型规模分别约为1025亿元、180亿元,合计1205亿元,占比约93%,其中债券型产品占比就达到了79%。

(来源:同花顺iFinD)

同时,债券型产品虽然整体规模大,但其中却有很多“小萝卜头”。

国联基金共有74只(各类分开计算,下同)债券型产品,其中30只规模不足5000万元,面临清算风险。

例如在今年3月,国联基金曾发布国联恒润纯债债券基金提示性公告,截至3月11日,该基金资产净值已连续30个交易日低于5000万元。

(来源:国联基金官网)

值得一提的是,该基金2022年12月才成立,至今不过一年多。

截至7月12日,无论是年内收益排名,还是近1年收益、同类排名都较为靠后。

(来源:天天基金网)

权益表现不佳

其实,国联基金迷你基金扎堆的现象在权益类产品中更加突出。

国联基金目前80只权益类产品中,仅有15只规模超2亿元,同时却有39只产品不足5000万元,面临清盘风险。

造成迷你基金扎堆的主要原因在于业绩表现整体欠佳。

截至7月19日,国联基金权益类产品中,仅有20只取得正收益,更有4只产品年内亏损超20%,作为对比,沪深300年内收益已转正,达到3.14%。

亏损最为严重的是国联医药消费混合A/C类,跌幅高达23%。这样的成绩在同类中也是靠后的,排名3992 | 4164。

(来源:天天基金网)

在国联医药消费混合二季报中,基金经理还在给基民吃“安慰剂”,称“目前医药板块估值处于十年维度相对底部区间”。

但有投资者似乎已没什么耐心了,开始在天天基金网基金吧中吐槽。毕竟该基金已成立两年多,但至今仍亏损超过30%。

再看看国联基金目前规模较大的权益类产品——国联策略优选混合A类基金,它成立于2019年5月,但年内亏了近10%,同样跑输同类平均和沪深300。

(来源:天天基金网)

国联策略优选混合A类基金规模最大时,曾达到约15亿元,业绩欠佳使得其规模缩水一半,只剩7亿多。

(来源:同花顺iFinD)

该基金的基金经理是柯海东,在国联基金权益类产品中,柯海东的管理规模最大,他也是公司的权益投资总监。

(来源:天天基金网)

不过,柯海东旗下产品今年的业绩实在说不上令投资者满意。

柯海东目前管理着9只权益类产品,但截至7月19日,其管理的所有产品年内均亏损,同类排名也全部处于50%之后区间。

(来源:天天基金网)

有业内人士向《天下财道》表示,国联基金在经历股权变更、管理层更替后,需要通过优化产品结构、提高产品业绩、加强市场营销等手段来吸引和留住投资者。

有了实力更雄厚的实控人,新管理层也到位了,国联基金能否在业绩上“逆袭”?产品结构失衡问题又该如何解决?《天下财道》将持续关注。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

评论

暂无评论哦,快来评价一下吧!

下载界面新闻

微信公众号

微博

高层变阵紧锣密鼓,国联基金能否“逆袭”?

基金规模增长缓慢,产品结构失衡,权益类产品表现不佳。

图片来源:界面图库

文|天下财道 储燕

总经理一职空缺半年多后,这家公司终于迎来“正主”。

国联基金日前接连发布两则高管变更公告,原副总经理闫军升任总经理,张焕南同时成为副董事长,两人也共同成为公司董事。

(来源:国联基金官网)

闫军2022年6月才进入国联基金,曾任职于中国人民银行办公厅、中国银监会银行监管二部等部门,此前并无公募行业从业经验。

张焕南在进入国联基金之前,曾在民生加银基金担任过董事长、总经理、董事等职务。

(来源:同花顺iFinD)

国联基金一系列排兵布阵背后有啥背景?旗下各类产品表现又如何呢?

高管频繁变更

国联基金全称是国联基金管理有限公司,前身是中融基金,成立于2013年5月。公司原总经理黄震早在2023年12月已经离任,之后该职务便由董事长王瑶代任,直到如今闫军升任总经理,中间已时隔6个多月。

虽然此前总经理一职一直未有定论,但国联基金可没闲着,开年以来,公司高管变更频繁。

今年4月,督察长周妹云、副总裁曹建职位对调,分别转任副总裁和督察长,而后公司又新任命刘鲁旦和马荣荣两位副总裁。

(来源:同花顺iFinD)

国联基金管理层频繁变动与股东变更不无关系,公司曾在去年4月经历过一次股权变更。

在此之前,公司股东分别为中融信托、上海融晟投资,持股比例分别为51%、49%。

2022年6月,中融信托挂牌转让中融基金股权。

2023年5月,国联证券通过受让中融信托所持全部股权,以及购买上海融晟投资持有的24.5%股权实现对中融基金的控股。

交易完成后,中融基金的股东变更为国联证券和上海融晟投资,持股比例分别为75.5%、24.5%,实控人是无锡市国联发展。

(来源:证监会官网)

其实,国联证券本有收购中融基金所有股权的打算,但最终因上海融晟投资持有的剩余24.5%股权还处于质押状态,只能暂时作罢。

(来源:国联证券公告)

2023年8月,中融基金正式更名为国联基金,并成为拥有国资背景的券商系公募。

债券型占八成

国联基金虽在2020年一季度末管理规模突破千亿元大关,但和华夏基金、广发基金、南方基金、博时基金这几家规模早已超万亿元头部券商系公募相比,差距还非常大。

而且,突破千亿元门槛之后,国联基金增速明显放缓,从2020年一季度末的1064亿元增至2024年二季度末的约1297亿元,4年多的时间,规模仅增长233亿元,增速远低于前七年。

(来源:同花顺iFinD)

规模增长缓慢与这几年新基金发行数量减少有一定关系。

2015年到2022年8年的时间,国联基金每年新基金的发行数量都在10只以上,但2023年,2024年至今,新基金发行分别仅有5只、4只,直接腰斩。

(来源:同花顺iFinD)

另一方面,或许与产品结构失衡相关。国联基金的产品极不均衡,“重固收、轻权益”特点突出。

截至今年二季度末,国联基金固收类产品,即债券型、股票型规模分别约为1025亿元、180亿元,合计1205亿元,占比约93%,其中债券型产品占比就达到了79%。

(来源:同花顺iFinD)

同时,债券型产品虽然整体规模大,但其中却有很多“小萝卜头”。

国联基金共有74只(各类分开计算,下同)债券型产品,其中30只规模不足5000万元,面临清算风险。

例如在今年3月,国联基金曾发布国联恒润纯债债券基金提示性公告,截至3月11日,该基金资产净值已连续30个交易日低于5000万元。

(来源:国联基金官网)

值得一提的是,该基金2022年12月才成立,至今不过一年多。

截至7月12日,无论是年内收益排名,还是近1年收益、同类排名都较为靠后。

(来源:天天基金网)

权益表现不佳

其实,国联基金迷你基金扎堆的现象在权益类产品中更加突出。

国联基金目前80只权益类产品中,仅有15只规模超2亿元,同时却有39只产品不足5000万元,面临清盘风险。

造成迷你基金扎堆的主要原因在于业绩表现整体欠佳。

截至7月19日,国联基金权益类产品中,仅有20只取得正收益,更有4只产品年内亏损超20%,作为对比,沪深300年内收益已转正,达到3.14%。

亏损最为严重的是国联医药消费混合A/C类,跌幅高达23%。这样的成绩在同类中也是靠后的,排名3992 | 4164。

(来源:天天基金网)

在国联医药消费混合二季报中,基金经理还在给基民吃“安慰剂”,称“目前医药板块估值处于十年维度相对底部区间”。

但有投资者似乎已没什么耐心了,开始在天天基金网基金吧中吐槽。毕竟该基金已成立两年多,但至今仍亏损超过30%。

再看看国联基金目前规模较大的权益类产品——国联策略优选混合A类基金,它成立于2019年5月,但年内亏了近10%,同样跑输同类平均和沪深300。

(来源:天天基金网)

国联策略优选混合A类基金规模最大时,曾达到约15亿元,业绩欠佳使得其规模缩水一半,只剩7亿多。

(来源:同花顺iFinD)

该基金的基金经理是柯海东,在国联基金权益类产品中,柯海东的管理规模最大,他也是公司的权益投资总监。

(来源:天天基金网)

不过,柯海东旗下产品今年的业绩实在说不上令投资者满意。

柯海东目前管理着9只权益类产品,但截至7月19日,其管理的所有产品年内均亏损,同类排名也全部处于50%之后区间。

(来源:天天基金网)

有业内人士向《天下财道》表示,国联基金在经历股权变更、管理层更替后,需要通过优化产品结构、提高产品业绩、加强市场营销等手段来吸引和留住投资者。

有了实力更雄厚的实控人,新管理层也到位了,国联基金能否在业绩上“逆袭”?产品结构失衡问题又该如何解决?《天下财道》将持续关注。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。