文丨直通IPO 邵延港

8月22日，爱奇艺发布截至2024年6月30日未经审计的第二季度财报。第二季度，爱奇艺在竞争激烈额长视频赛道上表现不及预期，公司收入同比下降，净利润大降8成。受财报影响，爱奇艺当日美股跌幅超15%。

来源：雪球

财报显示，2024年Q2，爱奇艺总收入74亿元，同比下降 5 %；Non-GAAP（非美国通用会计准则）运营利润为5亿元，运营利润率为7%，同比下降36%；经营盈利为3.421亿元，同比减少44%，经营盈利率为5%，而2023年同期为8%。2024年Q2实现归属爱奇艺的净利润为6868.5万元，同比减少81%。

分业务板块来看，2024年第二季度，爱奇艺会员服务收入为45亿元，同比下降9%，主要由于内容板表现的波动；网络广告服务收入为15亿元，同比减少2%，主要原因是品牌广告业务减少，部分被表现型广告业务的增长所抵消；内容分发收入为6.982亿元，同比增长2%；其他收入为7.839亿元，同比增长16%，主要受人才中介服务及第三方合作收入增加的推动。

来源：爱奇艺财报截图

作为收入核心的会员板块，今年第二季度，爱奇艺会员收入同比下降，并且从去年四季度起，已连续三个季度下降。在业绩电话会上，爱奇艺创始人、首席执行官龚宇表示：二季度头部内容竞争激励，公司推出了一系列顶级内容。部分内容没有达到公司期望，带来了财务业绩压力。

但第二季度，爱奇艺会员ARM同比稳步增长，一定程度上是由于减少总体促销和折扣的定价策略。

为推动会员费用提升，爱奇艺通过增强网络效益促进用户购买更高等级会员，爱奇艺在业绩电话会上称，其第二季度推出了10部电视剧的打包套餐，购买量金额创新高。未来将扩大套餐范围，比如综艺和动画。

不过，爱奇艺会员权益的变动后，大量网友反馈称爱奇艺基础会员无法跳过视频片头的120秒广告，被吐槽“吃相难看”。爱奇艺方面回应称，基础会员目的是为可以接受观看更多广告，但希望更低价格的用户提供更多的选择。据了解，目前基础会员连续包月需15元/月，比黄金会员连续包月便宜10元/月。

在与会员收入“绑定”的内容板块，爱奇艺坚持IP经济模式，爱奇艺将其称之为一鱼多吃的商业模式。今年第二季度，爱奇艺进一步巩固了在现实和悬疑题材的优势，并刷新了剧集IP授权收入纪录。自制剧《我的阿勒泰》是内容质量与商业收益双赢，并成功激发了新疆文旅线下消费热潮。

龚宇表示，希望线下体验业务成为增长曲线，国内的文旅消费习惯转变，优质内容赋能场景效应增长，内容IP是公司的核心优势，例如唐朝诡事录落地在西安的vr的展览，以及卡牌产品在场景里面销售。

财报电话会上，爱奇艺披露了更多IP的系列化开发进展，《唐朝诡事录》系列的第三季《唐朝诡事录之长安》将进入拍摄阶段，广受用户喜爱的《无所畏惧》《猎罪图鉴》将相继推出第二季，《云襄传》第二季也在筹备中。

海外业务方面，爱奇艺自2017年开始进行拓展，2023年达到盈亏平衡，今年第二季度，爱奇艺海外收入+会员收入同环比的健康增长。爱奇艺在业绩会上表示，未来将继续落地海外内容基本盘，探索本地化内容，AI赋能各环节，树立该区域的海外本地的内容是生产效率和生产质量的提升。