文｜半导体产业纵横

2024年第三季度，全球半导体市场季度销售额创2016年以来最大增幅。

11月5日，美国半导体行业协会（SIA）发布数据显示，2024年第三季度全球半导体销售额为1660亿美元，同比增长23.2%，环比增长10.7%。2024年9月的全球销售额为553亿美元，与2024年8月的531亿美元相比增长了4.1%。

SIA总裁兼首席执行官John Neuffer表示："2024年第三季度，全球半导体市场持续增长，季度销售额创2016年以来最大增幅。在美洲同比增长46.3%的推动下，9月份的销售额达到了市场有史以来最高的单月总额。”

分地区来看，美洲（46.3%）、中国（22.9%）、亚太/所有其他地区（18.4%）和日本（7.7%）9 月份的同比销量均有所增长，但欧洲市场（-8.2%）有所下降。9月份，日本（5.3%）、亚太地区/所有其他地区（4.5%）、美洲（4.1%）、欧洲（4.0%）和中国（3.6%）的月度销量均有所增长。

在经历了近两年的低迷行情后，半导体行业在今年终于强势回暖。SIA数据显示，2024年二季度全球半导体行业销售额累计达1499亿美元，环比增长6.5%，同比增长18.3%。

10月以来，多家半导体相关厂商公布了Q3的业绩报告或预告，厂商业务类型包括设计、设备、分销等多产业环节，面向功率半导体、CIS、存储等不同细分领域，其中超九成业绩向好。比如晶合集成、韦尔股份、捷捷微电、瑞芯微等多家半导体公司更是预计前三季度净利润翻倍。

展望后市，随着旺季接近尾声，群智咨询(Sigmaintell)半导体事业部资深分析师杨圣心表示，半导体市场目前处于去库存周期尾声，各应用均有回补库存水位动作，市场需求整体正在恢复，因此厂商业绩普遍回升。在三季度业绩中，需求复苏是半导体企业财报关键词，多家厂商提到了AI、高端化、消费电子等需求带来的促进。

目前半导体行业整体仍处在筑底回升阶段，预计接下来需求将温和恢复。

以前三季度疯狂涨价的存储产品为例，TrendForce最新分析预测，第四季度存储器的平均价格涨幅将大幅缩减，具体来说，一般型DRAM的涨幅预计在0%至5%之间。

“多数半导体细分领域的需求与半导体整体市场一样具有周期性，需求取决于淡旺季影响，如消费电子、工控等。长期来看，通信、物联网（智能穿戴/智能家居）等应用具备持续增长潜力；人工智能应用在未来一到两年内如没有优质应用落地，则存在降温可能。”杨圣心说。

不过，由于AI、新能源车等产业仍然蓬勃发展，半导体产业仍被寄予厚望，多家厂商公开表示看好半导体产业未来规模达到万亿美金。

根据Gartner最新数据显示，受人工智能需求推动，全球芯片市场将在2024年达到6298亿美元，同比增长18.8%，高于其一年前预测是16.8%的增长率。不过，Gartner将其对2025年的预测，从同比增长15.5%下调至13.8%，因此明年市场总量将达到7167亿美元。

Gartner高级首席分析师 Rajeev Rajput 在一份声明中表示：“人工智能相关半导体需求的持续激增和电子产品生产的复苏推动了这一增长，而汽车和工业部门的需求仍然疲软。短期内，存储市场和图形处理单元（GPU）将推动全球半导体收入。”

Gartner预测，2025年全球内存市场收入将增长20.5%，达到1963亿美元。2024年持续的供应不足将推动NAND价格在2024年上涨60%，但2025年价格将下降3%。由于2025年供应减少和定价环境疲软，预计2025年NAND闪存收入将达到755亿美元，比2024年增长12%。

由于供应不足的改善、前所未有的高带宽内存(HBM)生产和需求上升以及DDR5格式DRAM价格上涨，DRAM供需将反弹。总体而言，预计2025年DRAM收入总额将从2024年的901亿美元增长至1156亿美元。

预计到2025年，GPU收入总额将达到510亿美元，增长27%。Gartner分析师George Brocklehurst表示：“然而，市场现在正在转向投资回报(ROI)阶段，推理收入需要增长到训练投资的倍数。”

不过，最热门的产品可能仍然是高带宽存储器(HBM)DRAM，预计其收入在2024年将增长284%以上，在2025年将增长70%，分别达到123亿美元和210亿美元。