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界面新闻编辑 | 崔宇 史国伟
2024年12月26日，界面新闻第八次发布“中国顶级风险投资机构”榜单。在本年度的榜单中，红杉中国荣登榜首，深创投位列第二，IDG资本排名第三。相较于去年，今年有8家风险投资机构新上榜，为中国风险投资界注入新活力。
该系列榜单旨在为创业者、FOF及LP提供创投行业最真实的状况。中国的创新创业逐渐进入高水平阶段，创新模式不断涌现，创业风口不断变换，我们的调查意在发现那些在中国经济的风云变幻中最善于把握机会，对创新行业最有深刻判断力和领导力，对创业者最有帮助和深刻影响的风险投资人及机构。为了体现最新的状况，我们特别关注风险投资机构最近三年的状况，包括他们最近三年新进投资项目情况（35%）及最近三年退出项目情况（35%），意在发现创投业界最新鲜、最活跃、最新崛起的力量；同时考虑该投资机构的历史投资情况及行业位置（30%）。
红杉中国再次荣登榜单之首。作为一家全球领先的风险投资公司，红杉中国在中国拥有广泛的业务网络和深厚的投资经验。自2005年成立以来，红杉中国一直专注于投资早期和成长期的企业，覆盖了TMT、医疗健康、消费品/现代服务三个方向的投资机遇。然而，近年来，红杉中国的投资方向开始向硬科技、人工智能、高端制造、企业服务、医疗健康等领域转移。迄今为止，红杉中国管理着近4000亿人民币的基金规模，在海内外投资了逾1500家有潜力、高发展的优秀企业，有超过160余家企业成功上市，超过140家非上市公司已发展成为独角兽。红杉中国不仅为所投资的企业提供资金支持，还通过其丰富的资源和经验，帮助这些企业实现快速成长和扩张。红杉中国的投资组合中包括了许多中国乃至全球知名的公司，如阿里巴巴、京东、字节跳动、携程等。凭借其卓越的投资业绩和对市场的深刻理解，红杉中国已成为中国风险投资行业的重要力量。
深创投紧随其后排在第二名。深创投是一家以风险投资为核心的国有综合性投资集团，坚持投早、投小、投长期、投硬科技的导向，重点围绕新一代信息技术、高端装备制造、生物技术与健康、新材料、新能源等领域进行布局，投资网络遍布全国。深创投投资团队表示，在中国新能源汽车产业高速发展，走向全球的过程中，动力电池作为新能源汽车的“心脏”扮演着非常重要的角色。深创投的被投企业——欣旺达动力近期携核心产品成功亮相巴黎车展，标志着其全球化战略的新篇章正式开启。截至2024年10月31日，深创投管理的资金规模已超4800亿元，投资企业数量超1500家，其中269家企业分别在全球17个资本市场上市。
IDG资本位列第三。自1993年以来，IDG资本在中国深耕细作，其在风险投资、私募股权以及并购领域积累了丰富的经验。IDG资本尤其专注于科技、先进制造业、新能源、消费和大健康等领域的投资。经过三十多年的耕耘，IDG资本已投资超过1600家企业，其中500余家实现了成功退出。在当前科技强国战略的推动下，IDG资本今年特别关注硬科技领域的投资布局，包括人工智能、5G网络、自动驾驶、基因技术、芯片设计、传感器、集成电路和半导体设备等众多前沿科技领域的企业。IDG资本通过早期投资和深入布局，助力这些企业迅速成长。
金沙江创投位列排在第五。金沙江创投成立于2004年，专注于早期阶段的投资，同时管理着额超过了30亿美元的美元和人民币基金。金沙江创投特别关注于人工智能赋能的企业服务、消费互联网以及医疗科技等领域的投资机会。其投资版图遍布美国、中国以及亚洲其他地区，一些知名项目如地平线机器人、小红书和饿了么等，都留下了金沙江创投的足迹。
昆仑资本排在第十四名。昆仑资本成立于2015年，是一所较为年轻的投融资平台。自成立以来，昆仑资本已经对超过100家企业进行了投资，其中40余家已经成功退出。该资本特别关注科技领域的创新前沿，主要投资于硬科技、新能源以及医疗健康行业的领先企业。其代表性的投资项目包括小马智行、恒烁半导体和新合生物等。
讯飞创投排在第三十三名。成立于2016年的讯飞创投，在短短八年内已经对近90家企业进行了投资，其中35家已经成功退出。作为科大讯飞旗下的产业投资平台，讯飞创投自成立以来，一直致力于发掘和培育那些能够引领未来的AI创新企业，全面布局智能汽车、健康医疗、工业控制、机器人等产业生态。秉承“产业+技术+资本”的投资理念，讯飞创投成功投资了包括商汤、寒武纪、优必选、国仪量子等在内的多家杰出独角兽企业。
2024年，地缘政治的紧张局势加剧，贸易壁垒不断升高，非美元货币的波动性增强，国际贸易争端频发，这些因素共同导致了全球经济增长的动能不足。中国经济同样面临着一系列挑战。清科数据显示，2024年前三季度，中国股权投资市场新募集基金数量和规模分别为2777支、10142.25亿元人民币，同比下降49.2%、26.0%。新设基金规模再度走低，募资难问题再度突出；从投资端来看，上半年投资案例数和金额分别达到5494起、3778.79亿元人民币，同比降幅分别为28.3%、28.6%，较上半年有所收窄。
科技的进步是提升国家竞争力的必经之路。在科技强国战略的大背景下，硬科技领域的热度持续攀升，包括光电芯片、人工智能、航空航天、生物技术、信息技术、新材料、新能源和智能制造等细分领域也备受瞩目。硬科技不仅是提升国家核心竞争力的关键，也是推动产业创新与变革，促进经济高质量发展的重要支撑和引领力量。
目前人工智能是被认为最有可能指引第四次科技革命的技术。人工智能集合了通信、半导体、软件、云服务等诸多技术，将极大提供劳动生产效率。随着生成式人工智能的迅猛发展，人形机器人产业已经成为前沿科技领域的一个关键分支，其热度持续攀升。众多国内外科技巨头，包括华为、小米、腾讯和特斯拉，都纷纷加入这场竞争，积极布局市场。《2024中国人形机器人产业生态发展研究》的数据显示，2023年，我国人形机器人产业迎来了爆发期，产业规模增长至39.1亿元，同比增长85.7%；预计到2024年和2025年，人形机器人产业还将持续快速增长，到2026年，中国人形机器人产业规模预计将超过200亿元。与此同时，北京、上海、深圳、山东、安徽等地政府也相继推出了地方性支持政策，为人形机器人产业的发展提供了坚实的支撑。目前，国内的主要投资机构，例如红杉中国、经纬创投、IDG资本、创新工场和九合创投等均已经进行了大规模的战略布局。
生物医药企业有着投入高、周期长、技术壁垒高以及高风险的产业形态，投资机构对于生物医药企业的考察更加谨慎。不过，在国家政策支持、市场需求增长、科技创新突破等多重因素的推动下，中国的生物医药行业迎来新的机遇与挑战，行业整体保持着增长态势，投资市场的活力也有所提升。红杉中国、创东方投资、峰瑞资本、启明创投等依然对医药赛道保持着热情。
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