文｜光锥智能  刘俊宏

编辑｜王一粟

1985年，巴菲特清算了伯克希尔·哈撒韦公司的纺织业务。

在过去的20年里，伯克希尔·哈撒韦经历合并重组和持续投入大量资金。这些努力看似有经济效益，但随着行业红海竞争，都变成了低得可怜的资金回报率。在确认无法在行业确立优势后，在当年的股东信中，巴菲特承认“被上了一课”——

“当你遇到一艘总是会漏水的破船，与其不断白费力气去补破洞，还不如把精力放在如何换条好船之上”。

伯克希尔·哈撒韦的转变，成了制造业公司面对内卷时代的隐喻。

在中国早已成为世界工厂的当下，不少玩家也在想方设法逃避“宿命”。在家电行业，当海尔还在稳步全球化经营“家电百货”，美的入局工业自动化领域时，TCL想用AI帮自己转型。

12月11日，TCL在全球技术创新大会上，一口气发布了包含五项AI应用在内的16项技术进展。其中，AI智能操作、AI仿真主要是智能制造软件；星智 X-Intelligence2.0平台主要是公司内部使用的AI数据库；小T中控大模型是用于电视的AI助手；AI电影制作则是利用AI大模型做电影短片。

从AI应用层面看，TCL的AI成果并不算跨越式的产品升级。但在TCL来看，在AI上“蛰伏”，才有希望跟上下一个时代。

“AI的崛起推动产业变革，新旧技术的颠覆深刻影响全球的经济格局。当前大模型、生成式AI等人工智能技术快速发展，在众多领域应用不断拓展尽管AI技术发展和商业模式尚未成熟，但未来三到五年，AI在部分领域里可能有爆发的机会。”TCL创始人、董事长李东生说。

仅仅5个月之前，李东生还在“绕地球一圈”视察公司在各个市场的进展。作为一家20多年前便出海的制造业巨头，TCL早已将业务落地在超过160个国家和地区。其在2020年扩张的光伏业务，更是在今年前三季度做到了硅片出货量第一的位置。

为何TCL要在生意“顺风顺水”之时，要将下一步的重心放在AI上？

或许，是李东生也看到制造业在内卷竞争中的上限。今年的面板行业刚度过产能过剩。在光伏领域，TCL已经采用降价手段，给下游企业“发了一年的红包”。

重视AI，或许是TCL效仿伯克希尔·哈撒韦的转向。但想用AI打破制造业的内卷，TCL能如愿吗？

电视+AI，还能有什么新花样？

自1993年，TCL在惠州下线了第一台彩电后，确立了以电视为中心的业务版图。如今的TCL，通过TCL实业与TCL科技两大主体，将业务版图聚焦在智能终端（主要是电视）和半导体（主要是面板+光伏硅片）这两条主航道之上。

聚焦本次发布的AI应用看到，围绕电视这一核心显示产品，TCL决定从内容、观看体验和优化制造三个方向入手，希望用AI提升自己的行业竞争力。

在内容层面，是AI电影制作。自2024年来，AI视频已经来到了商业化的阶段。今年7月，字节旗下视频生成工具即梦做的科幻短剧《三星堆：未来启示录》，用刚上线收获的1.4亿播放量，证明了消费者愿意买单AI视频。另一边，在创作能力和艺术审美层面，快手可灵联合电影圈9位导演，证明了AI视频不仅能够实现画面稳定，还能以最低成本实现特效大片的想象力。

两家短视频平台公司在AI视频上的成果，背后是一场用户手机屏幕的争夺战。同样，在收看电视节目的场景中，拥有流媒体服务的TCL也跟上了Netflix的步伐。

目前，TCL已经在好莱坞首映了五部AI内容创作平台生成的短电影。2025年，TCL还将在北美院线推出一部90分钟的AI电影。电影具体细节目前暂时未知，但通过一些电影片段看到，TCL的AI电影已经能够驾驭不同画风，颇有《爱死机》的味道。

在观看体验层面，TCL通过小T中控大模型也上线了电视AI助手。单论交互效果，TCL的小T中控大模型能力算不上很强，基本上是普通智能电视的水平，能根据模糊的语音指令进行多轮响应。对比海信星海大模型的观影实时交互和分屏查询功能，TCL的交互偏向于“命令-执行”的模式。

TCL大模型能力稍弱的原因，或许是端侧落地的结果。在发布会时，TCL科技CTO闫晓林曾提到，模型经过压缩，交互成本很便宜。“在性能基本不变的情况下，一个智能电视无限次来交互，基本上是控制在几毛钱，可以给消费者提供既便宜又好用的体验。”此外，TCL还展示了对标谷歌NotebookLM的AI博客应用，可以把各种语言的网页转换成为AI播客，且支持多种语言的互译。

在画面的观看体验上，今年TCL也跟随行业，发布了基于AI的画面优化方案。基本原理上，随着电视尺寸越来越大和分辨率越来越高。要想每一寸画面都能精致显示，需要针对整个画面进行分区处理。为了获得每个分区更精准的显示效果，不少厂商引入了AI来协助画面控制。

其中，海信和三星在电视上配备了一块AI画质芯片，在用AI控光的前提下，对画面进行计算优化（例如2K画面处理成4K）。TCL这边，虽然还没涉及到AI画质芯片，但通过伏羲AI大模型，也能实现用算法适配音画。

在观看体验层面，TCL的AI功能还是稍弱于友商。但是，TCL作为行业为数不多自己制造面板的玩家（其他是LG和三星等），也在同步用AI来提升制造质量。

TCL本次发布的AI智能操作和AI仿真，主要是用AI来优化工业制造流程。另一边，在AI工业应用上，TCL还将去年与智谱AI合作的星智 X-Intelligence更新至2.0版本。AI应用于制造的初步成果，李东生介绍称，“今年，TCL通过AI应用产生新增效益5.4亿元。”下一步，TCL还将在研发、制造等领域，深入应用AI。

整体来看，TCL最新的AI应用算不上有足够差异化的成果，其中不少功能和应用方向，早已是行业所有玩家的共识。TCL基本上跟着行业同步发展的AI，似乎难以匹配下一个“十年战略”的高度。

“未来十年是人工智能高速发展的十年，所有的产品都值得用AI重新开发一遍，智能化也会成为非常重要的技术战略。TCL的产品，无论是白电还是黑电，都在积极拥抱AI。”TCL实业CTO孙力说。

事实上，TCL的AI战略，背后是一场持续长达20年的“焦虑”。

AI让TCL产业升级？

TCL对AI的战略重视，来源于20年前的“痛”。

在2004年底，李东生在法国巴黎听到的是公司亏损3000万欧元，回到国内还得兼顾手机业务剧烈下滑的局面。在最艰难的2005年，TCL还卖掉两块业务给法国罗朗格集团，弥补海外并购产生的亏损。

TCL的艰难时刻，是过往发展“太顺利”的结果。在中国这个内需极其庞大的市场，早期的制造业玩家只需要重视产量，就能吃得“盆满钵满”。在主业产生足够的现金流后，企业经营者比起研发，更倾向于并购和开展新业务。

这种运营模式，让中国的家电行业吃了不少亏。因为这些并购和新兴市场诞生的粗放产能，难以快速跟随市场需求进行技术迭代。此前对技术的“不求甚解”，可能导致公司“误入歧途”。

聚焦TCL身上，是当时面对显示技术代际切换，TCL根本看不清未来方向。只能通过并购，“赌”自己能拿到下个时代的“船票”。

“我们并购的时候有一样东西没看准，就是说未来电视会往哪个方向走，究竟是等离子还是液晶电视，当时更多人认为是PDP等离子，当时汤姆逊有很强的DLP技术，我们认为汤姆逊的背投DLP更胜等离子。”回忆2003年的那场并购，李东生曾如此回忆道。

事后看，当年那场9000万欧元的豪赌，TCL选错了方向。李东生也在反思过后，于2005年7月1日成立了TCL工业研究院。

正如李东生在创新大会的强调，“在当前市场竞争中，低价竞争没有出路，只会陷入无穷的‘内卷’，要超越对手就必须争取更多的中高端产品的突破”。“折腾”了20年技术的TCL，盼望着一场产业升级。

在影响电视显示的面板上，TCL的对手主要是三星和京东方。（全球电视份额前三是三星、TCL、海信，海信的面板主要来自京东方）在制造工艺环节中，TCL在今年11月终于成功量产了印刷OLED。相比京东方和三星的OLED蒸镀工艺，印刷工艺的有机材料的利用率高达90%，是蒸镀工艺的两倍。同时，由于印刷OLED不需要十分苛刻的高温真空环境，使得综合制造成本更低。有望继续拉大对京东方的净利率“压制”。

2024年前三季度TCL华星半导体显示业务实现营业收入769.56亿元，净利润44.43亿元，净利率为5.8%。京东方未拆分披露，考虑到显示业务营收占比超过80%，以归母净利润计，净利率为2.3%。

图片：OLED蒸镀和印刷工艺

在对制造流程的优化下，TCL不仅同步在内部制造上落地了AI优化过的工业软件。下一步，TCL正在尝试将自己的经验做成行业解决方案。

正如TCL实业副总裁、格创东智CEO何军说，“在制造方面，AI与工业软件、生产装备正在融合发展”。AI不仅能够加速工业软件迭代，还能同步减少制造系统开发和工程师学习的时间成本。参考手机AI智能体的应用，TCL正在尝试工业领域的“AI自动化”，把自然语言引入到软件开发，让所有员工都能更好地参与管理物料、能源、供应链等平台。

可以看到，经历20年发展，TCL的业务扩张逻辑并未发生实质性的改变。无论面板技术还是AI工业软件，TCL仍是以制造业的量产思维。有差别的部分，是TCL从过去的技术“小白”，到如今做出足够的差异化。结合AI应用的成果，TCL还开启了不同于过往硬件制造的业务扩张。

或许，TCL当前的AI能力还不足以让公司产生质变。但TCL也已经确信，自己将在AI上找到更大的机会。

TCL在寻觅第四增长曲线

从公司发展角度看，AI是TCL寻找“第四增长曲线”的线索。

在TCL尝试在电视和面板之外，开拓新增长空间时，TCL也曾考虑过AI。2017年7月开始，TCL开始了一系列针对半导体公司的投资。具体投资标的，涵盖闪存、芯片设计、芯片测试、甚至导航芯片。与AI相关的两笔投资，分别是2017年7月投资的商汤，和2018年6月投资的寒武纪。

当年这场“第三增长曲线”的探索，最终止步于TCL收购中环集团。2020年6月，TCL“拿下”中环，开始进入光伏赛道。随后在2022年，TCL自己的半导体探索，随之切换到功率半导体方向（TCL微芯科技）。

从宏观层面看，TCL这场并购十分成功。业务的协同层面，光伏硅片其实就是纯度稍低一点的芯片原材料。TCL入局光伏，不仅符合当时TCL青睐的芯片投资，也符合海外面板巨头（如三星、LG、夏普等），均选择的半导体+显示+光伏产业布局。另一边，虽然中环当时的业绩达不到行业领先水平。但TCL结合自己擅长的扩产+降本和中国光伏行业的爆发，让中环在2022年的营收便远超过去两年的营收之和。

然而，TCL光伏业务的“风光”持续的时间并不算长。在全球玩家一齐“大干快上”中，2023年底，整个光伏产业链迎来了“史诗级”过剩。以原始的硅料产能作为行业参考，2023年我国的硅料产能，甚至比预测的2025年需求还多。

图片：TCL光伏产品 来源：TCL

面对行业产能过剩，虽然TCL也在调整技术路线，推出更薄、光电转化率更高的产品。但在实际光伏项目落地中，综合成本的考量要比细节优势重要得多。更高的光电转化率，并不能证明技术足够领先。毕竟，行业内的玩家们，隔三差五就会在这项数据上“刷一刷”指标。

诚然，TCL当前硅片综合市占率已居全球第一。但根据2024年三季报上显示的营业收入同比下降53.6%，三季度归母净利润亏损扩大至29.98亿元的数据。在这个行业相互“熬鹰”的阶段，TCL是用真金白银“砸”出来的第一。

TCL的“第三增长曲线”陷入僵持阶段，面板和电视业务如何了呢？一句话概括，TCL经营相当稳健，但行业本身很难说有什么高增长的空间。

面板这边，2024年初的行业产能过剩，如今已经平息。行业本身的增长，主要还是OLED（高端）对LCD的产能升级。不过，参考京东方近期开展智慧医疗（包括建造医院）和TCL并购LG产能的动作，面板行业也处于比较稳定的局面。在电视这边，对于这个早已普及多年的产品，其行业逻辑长期都服从于替换周期。

换句话说，TCL当下又来到了寻找“第四增长曲线”的十字路口。而这一次，TCL在大方向上，选择的是AI。

在家电领域，TCL在今年彻底吞并了冰箱业务见长的奥马电器。结合TCL发布的中控大模型，TCL将有希望建立对标海尔智家的智能家居布局。同时，根据美通社的消息，TCL还将是2025年参展CES面积最大的中国厂商。本次展示，除了电视、电竞屏之外，TCL还将展示展示一系列智慧家居产品，包括陪伴式AI产品、空调、冰箱、洗衣机、智能门锁、安防摄像头、路由器、光伏科技以及汽车智能座舱解决方案等。

在2024年底兴起的AI硬件风口上，TCL也早已做好了准备。面对2025年即将开启的AI眼镜大战，TCL已经准备好了1699元起售的雷鸟AR眼镜。虽然，TCL的AR眼镜基本上不含AI，但考虑到TCL已成功落地端侧大模型的能力，和行业内不少玩家通过合作模式也能快速落地AI大模型的现状。基本也能确认，AI眼镜的大战，也有TCL的一席之地。

总体来看，AI大模型时代的TCL依然想要凭借制造能力，在AI硬件领域重新开打“产能”竞争。

正如李嘉诚的劝诫，“你要有一项天塌下来也能赚钱的生意，你做别的业务才可能做得好”。TCL还是跟不少中国制造业公司一样，从一个发展处于平台期的主业，不断奔波寻找新增长曲线的路上。

或许，这些新的增长曲线并不会为公司带来实质性的改变。就像是做出了PICO的歌尔股份，摆脱不了“苹果链”；孵化了雷神电脑的海尔，没能迈入消费电子一样。TCL的AI探索，只是TCL制造业帝国又一次的“添砖加瓦”。

但AI时代的一切产业模式都充满了想象力。不少AI硬件都展现出不亚于手机的普及潜力。这意味着，参考步步高做手机的路线，做好AI硬件的制造业公司，有希望成为下一个OPPO或是vivo。

毕竟，AI应用的时代才刚刚开始，边走边看的TCL也在等待。