时隔一年半，志邦家居拟向不特定对象发行可转换公司债券，正式获得上海证券交易所上市审核委员会审议通过。

12月25日，根据志邦家居公告，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额调整为不超过人民币 6.7亿元（含本数），扣除发行费用后全部用于清远智能生产基地（一二期）建设项目、数字化升级项目，以及补充流动资金。

根据志邦家居公告透露，公司本次再融资，重要目的之一是要增强公司盈利能力。值得注意的是，今年前三季度，志邦家居营收和净利润双双录得下滑，公司业绩承压。

再融资要追溯一年半 过程一波三折

此次志邦家居再融资获批，该事项早在去年就已经计划开始。梳理志邦家居再融资时间线：

2023年7月6日，志邦家居发布向不特定对象发行可转换公司债券发行方案的论证分析报告，拟通过向不特定对象发行可转换公司债券的方式，募集资金总额不超过7亿元。

2023年8月，该申请获得受理，保荐机构为国元证券，审计机构为大华会计事务所。2023年9月，志邦家居发布关于公司向不特定对象发行可转债申请文件的首轮审核问询函。

2024年5月，大华会计师事务所因连续6年财务造假，被中国证监会江苏证监局重罚。5月27日，志邦家居发布公告，其向不特定对象发行可转换公司债券的审核程序被迫中止。

2024年7月10日，志邦家居发布公告，宣布将本次发行可转债的专项审计机构由大华会计师事务所变更为天健会计师事务所。

2024年12月25日，志邦家居拟向不特定对象发行可转换公司债券，获得上交所上市审核委员会审议通过。同时志邦家居再融资募资资金从最初的7亿元，也缩减为当前的6.7亿元。

6.7亿元的募集资金，“清远智能生产基地（一二期）建设项目”拟使用募集资金 4.16亿元、“数字化升级项目”拟使用募集资金8383万元、“补充流动资金”拟使用募集资金 2亿元。

可以看出，志邦家居此次完整再融资，从申请到获批，时间跨度整整一年半，并且一波三折。过程历经申请、中止、更换专项审计机构，再到重新申请和获批通过。

根据公告，经志邦家居估算，本次募投项目完全达产后预计毛利率为 37.90%，内部收益率为 21.39%（所得税后），静态回收期为 6.12 年（所得税后，含建设期）。

三季度业绩承压 志邦家居需解决问题

根据志邦家居公告透露，公司本次再融资，目的是为了满足公司业务发展需要，增加公司资本实力，增强公司盈利能力和市场竞争力，扩大公司经营规模。

在这之中，志邦家居提到的资本实力和盈利能力值得关注。目前来看，志邦家居再融资之下，志邦家居三季度业绩承压。

根据志邦家居官网显示，2024年前三季度，志邦家居实现营业收入约为36.75亿元人民币，同比下降6.46%；志邦家居净利润约为2.66亿元人民币，同比下降23.80%。

经营性现金流方面，2024年前三季度，志邦家居经营活动产生的现金流量净额约为2843万元，同比下降95.55%，毛利率当面，今年前三季度为36.83%，同比下降1.58个百分点。

此外，志邦家居2024年半年报财报数据营收和净利润也处于同步下滑趋势。根据志邦家居官网财报数据显示：

2024年上半年，志邦家居实现营业收入约为22.12亿元人民币，同比下降3.85%；净利润约为1.49亿元人民币，同比下降17.05%。经营活动产生的现金流量净额约为-2.57亿元人民币，同比下降175.75%。