2025年2月20日，国债期货全线下跌，30年期主力合约跌幅扩大至0.51%，10年期主力合约跌0.19%，5年期主力合约跌0.18%，2年期主力合约跌0.14%。

相关ETF方面，30年国债指数ETF（511130）早盘窄幅震荡，午后调整明显，截至收盘跌0.52%，全天成交额18.40亿元，换手率53.39%，交投活跃。

与此同时，30年国债ETF下跌0.60%，十年国债ETF跌0.10%，政金债券ETF跌0.11%。

相关机构认为，往后看，利率如何在不同的定价参考系中回归均衡，关键或在于信贷投放回暖 的持续性以及内外部环境下宏观政策的取向和节奏，进而将影响基本面走势和市 场预期。当前时点来看，宏观叙事能否转变成为调整论据，还需观察，“每调买机” 的趋势或仍在，但需要对利率的下行节奏和幅度给予更多的关注。

资料显示，上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现。

30年国债指数ETF（511130）紧密追踪上证30年期国债指数，是超长债市场上较为稀缺的品种。该产品具有进攻性强、工具性佳、投资价值优、流动性好的特点。