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宽松预期升温下债券配置价值凸显,30年国债指数ETF(511130)早盘翻红,连续7天净流入

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宽松预期升温下债券配置价值凸显,30年国债指数ETF(511130)早盘翻红,连续7天净流入

截至2025年3月18日11:30,成交额超12亿元,30年国债指数ETF(511130)连续7天净流入。

图片来源: 图虫创意

截至2025年3月18日 11:30,30年国债指数ETF(511130)上涨0.05%,最新价报106.32元,盘中成交额已达12.86亿元,换手率23.4%,市场交投活跃。

规模方面,30年国债指数ETF最新规模达55.01亿元,创成立以来新高。

份额方面,30年国债指数ETF最新份额达5166.77万份,创近半年新高。

从资金净流入方面来看,30年国债指数ETF近7天获得连续资金净流入,最高单日获得5.74亿元净流入,合计“吸金”13.13亿元,日均净流入达1.88亿元。

数据显示,杠杆资金持续布局中。30年国债指数ETF连续3天获杠杆资金净买入,最高单日获得3614.29万元净买入,最新融资余额达1.71亿元。

近日,央行公布相关数据,2025年2月份社融增量为2.23万亿元,同比多增7374亿元;新增人民币贷款1.01万亿元,同比少增4400亿元。2月份货币供应量M1、M2分别同比增长0.1%、7.0%,增速较上月降低0.3个百分点和保持持平,比上年同期分别低2.5和1.7个百分点。

此外,狭义货币(M1)增速出现下行,2月末余额109.44万亿元,同比增长0.1%,增速较上月末低0.3个百分点;而广义货币(M2)增速持平上月为7.0%,两者剪刀差扩大至6.9%。

长城证券指出,2月份的社会融资和信贷数据显著弱于预期,反映实体融资需求疲软和资金活化不足的双重困境,金融数据的边际变化为货币政策的发力提供了契机。此外,2025年政府工作报告再次明确提出“实施适度宽松货币政策”,央行行长在两会记者会及3月13日央行党委扩大会议上也多次强调,“根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,择机降准降息”。时隔两个月,官方再次集中释放宽松信号,类似于去年第四季度的情况。然而,央行在选择操作时点时,还需权衡包括汇率和外部形势在内的多重约束,金融数据只是促进降准降息的因素之一,央行是否提前采取行动仍待考量。但我们认为随着后续基本面压力逐渐显现,二季度内宽松面大概率还是会到来。

国元期货指出,2025年财政发力整体处于预期下限,货币政策明确要适度宽松,央行行长提择机降准降息,经济增长预期目标继续维持在5%,实现难度抬升,且2月的各项数据显示,通缩风险略增加,经济恢复速度有待进一步提速,需求改善仍为基本面关注的重点,后续或需要更大力度且更具针对性的政策举措。若财政发力必然伴随着货币政策的放松配合,预计后续流动性环境会出现较为显著的改善,各类广谱利率可能仍有回落的空间。故长期来看,债券类资产仍然具备配置价值。

30年国债指数ETF紧密跟踪上证30年期国债指数,上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中,选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本,以反映沪市相应期限国债的整体表现。

数据显示,截至2025年2月28日,上证30年期国债指数(950175)前十大权重股分别为23附息国债23(230023)、24特别国债04(2400004)、21附息国债05(210005)、24特别国债01(2400001)、22附息国债08(220008)、21附息国债14(210014)、23附息国债09(230009)、22附息国债24(220024)、25附息国债02(250002),前十大权重股合计占比100%。


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宽松预期升温下债券配置价值凸显,30年国债指数ETF(511130)早盘翻红,连续7天净流入

截至2025年3月18日11:30,成交额超12亿元,30年国债指数ETF(511130)连续7天净流入。

图片来源: 图虫创意

截至2025年3月18日 11:30,30年国债指数ETF(511130)上涨0.05%,最新价报106.32元,盘中成交额已达12.86亿元,换手率23.4%,市场交投活跃。

规模方面,30年国债指数ETF最新规模达55.01亿元,创成立以来新高。

份额方面,30年国债指数ETF最新份额达5166.77万份,创近半年新高。

从资金净流入方面来看,30年国债指数ETF近7天获得连续资金净流入,最高单日获得5.74亿元净流入,合计“吸金”13.13亿元,日均净流入达1.88亿元。

数据显示,杠杆资金持续布局中。30年国债指数ETF连续3天获杠杆资金净买入,最高单日获得3614.29万元净买入,最新融资余额达1.71亿元。

近日,央行公布相关数据,2025年2月份社融增量为2.23万亿元,同比多增7374亿元;新增人民币贷款1.01万亿元,同比少增4400亿元。2月份货币供应量M1、M2分别同比增长0.1%、7.0%,增速较上月降低0.3个百分点和保持持平,比上年同期分别低2.5和1.7个百分点。

此外,狭义货币(M1)增速出现下行,2月末余额109.44万亿元,同比增长0.1%,增速较上月末低0.3个百分点;而广义货币(M2)增速持平上月为7.0%,两者剪刀差扩大至6.9%。

长城证券指出,2月份的社会融资和信贷数据显著弱于预期,反映实体融资需求疲软和资金活化不足的双重困境,金融数据的边际变化为货币政策的发力提供了契机。此外,2025年政府工作报告再次明确提出“实施适度宽松货币政策”,央行行长在两会记者会及3月13日央行党委扩大会议上也多次强调,“根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,择机降准降息”。时隔两个月,官方再次集中释放宽松信号,类似于去年第四季度的情况。然而,央行在选择操作时点时,还需权衡包括汇率和外部形势在内的多重约束,金融数据只是促进降准降息的因素之一,央行是否提前采取行动仍待考量。但我们认为随着后续基本面压力逐渐显现,二季度内宽松面大概率还是会到来。

国元期货指出,2025年财政发力整体处于预期下限,货币政策明确要适度宽松,央行行长提择机降准降息,经济增长预期目标继续维持在5%,实现难度抬升,且2月的各项数据显示,通缩风险略增加,经济恢复速度有待进一步提速,需求改善仍为基本面关注的重点,后续或需要更大力度且更具针对性的政策举措。若财政发力必然伴随着货币政策的放松配合,预计后续流动性环境会出现较为显著的改善,各类广谱利率可能仍有回落的空间。故长期来看,债券类资产仍然具备配置价值。

30年国债指数ETF紧密跟踪上证30年期国债指数,上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中,选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本,以反映沪市相应期限国债的整体表现。

数据显示,截至2025年2月28日,上证30年期国债指数(950175)前十大权重股分别为23附息国债23(230023)、24特别国债04(2400004)、21附息国债05(210005)、24特别国债01(2400001)、22附息国债08(220008)、21附息国债14(210014)、23附息国债09(230009)、22附息国债24(220024)、25附息国债02(250002),前十大权重股合计占比100%。

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