2025年4月9日，市场全天震荡拉升，三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨1.31%，深成指涨1.22%，创业板指涨0.98%。

板块方面，航天航空、船舶制造、航运港口等板块涨幅居前，银行、保险、电力行业等板块跌幅居前。

ETF方面，或受相关消息刺激，军工、半导体、芯片等相关ETF表现亮眼！

【机构：对等关税加剧地缘关系紧张，军贸逻辑得到强化】

中航证券表示，从供给方面来看，我国军工行业高度重视自主可控，我方关税反制对于供应链的影响相比于2018年已然大幅降低。从需求方面来看，美国关税覆盖之广，力度之大，将使得全球范围政治局面进一步动荡，加剧地缘关系紧张，安全发展的重要性将更加凸显，军贸逻辑得到强化，这将为我国军贸发展产生强力推动作用。

浙商证券指出，2025年将对国防军工投资机会持乐观态度。随着国防装备现代化建设步入加速期，2025年军工央国企的重组整合将是一个重大年份。该年度军贸业务有望发展，新质战斗力和新质生产力将是军品和民品的重点关注方向。此外，预计2025Q1的国防军工板块业绩将因产业链的逐步稳定而获得改善。

相关ETF：高端装备ETF(159638)、国防ETF(512670)、军工龙头ETF(512710)、通用航空ETF(159378)、国防军工ETF(512810)

【机构：对等关税之下，半导体将加速产业链的完全国产化】

招银国际认为，中长期来看，关税的影响有可能带来下游需求复苏的推迟、相关订单的取消，以及全球半导体产业供应链的受阻。在此背景下，受益于国产替代、自主可控的有关企业，有望取得更的业绩表现。

山西证券表示，相比2018-2019年，此次虽然关税贸易明显升级，但这是挑战也是机遇。首先，自2018年以来国家的半导体产业发展明显，芯片、设备、材料的国产化率不断提升，其次，在关税贸易加剧背景下，半导体产业作为新质生产力的基础，国家势必会大力发展半导体产业，加速产业链的完全国产化。所反而给了国内半导体产业加速发展、弯道超车的机会，自主可控会是当前市场比较好的主题机会。

相关ETF：半导体ETF南方(159325)、半导体设备ETF(561980)、半导体产业ETF(159582)、半导体ETF(159813)、半导体龙头ETF(159665)

【探索推进“人工智能+标准化”,机构：关税战下芯片全产业链脱美加速】

消息面上，工信部办公厅印发《2025年工业和信息化标准工作要点》，提出开展元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人等标准研究；加快构建算力基础设施标准体系；探索推进“人工智能+标准化”。

中信证券研报表示，AI应用的快速发展有望进一步带动上游材料端需求的持续增长。同时，外部限制加码条件下国产化替代与自主可控进程或将进一步加速。

国金证券分析认为，美国向全球征税，导致与世界脱钩，芯片全产业链脱美加速，建议关注CPU/GPU、模拟芯片、存储芯片及通信芯片等产业链机会。

相关ETF：芯片ETF龙头(159801)、科创芯片50ETF(588750)、科创芯片ETF博时(588990)、芯片50ETF(516920)、芯片龙头ETF(516640)