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文|木子

贝莱德(BLK.N)，全球最大的资产管理公司，最近首次进军欧洲的“智能投顾”市场，投资了德国数字投资管理公司Scalable Capital。Scalable Capital成立于2014年，为投资者提供了利用自动指数型基金投资策略的，以多元化、低成本、高流动性、透明度而闻名。

在此轮投资中，贝莱德将为Scalable Capital提供3000万欧元(约3360万美元)的资金用于其全面扩展风险投资业务。

同时，这些资金将有助于其与金融机构和企业合作扩大智能投顾业务。因为在过去16个月中，Scalable Capital已经发展了6000多名客户，并且管理着超过2.5亿欧元。

作为全球最大资产管理公司，贝莱德管理资产规模超过5万亿美元，但是去年一年，其主动型基金管理规模缩水了200亿美元。贝莱德的创始人及首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)在接受媒体采访时说：“信息的民主化使得主动型投资变得越来越难做。我们必须改变生态系统，更多地依赖大数据、人工智能、量化以及传统投资策略中的因素和模型。”因为多样化模型、监管乏力、管理费压力以及年轻一代不断变化的投资需求都在发生改变。

贝莱德的全球智能投顾战略

今年3月，贝莱德已经进行一项重组计划，计划裁去一批主动型基金经理，并用量化投资策略取而代之。重组计划涉及300亿美元资产，约占贝莱德主动型基金规模的11%，其中60亿美元将被并入集团旗下的贝莱德Advantage基金，该基金主要采用计算机与数学模型进行投资的量化投资策略。

贝莱德欧洲、中东和非洲地区首席营运官Patrick Olson称，之所以投资Scalable Capital是因为现在投资者越来越多地利用技术来进行理财投资。

“这种趋势促使欧洲金融机构 - 包括银行，保险，财富管理和咨询公司 - 必须提出高品质技术支持的投资解决方案，”Olson称。

“科技不仅是一个竞争优势，同时也是在未来的财富管理业务领域取得成功的重要关键，”Scalable Capital联合创始人兼首席执行官Adam French称。

目前该交易还有待监管部门的批准，预计将在第三季度完成。两家公司拒绝透露贝莱德所占股权或其增长目标。

据悉，除了这项历时好几个月才完成的投资之外，贝莱德还在考虑最多四个小规模的收购，以巩固其技术和投资优势。

而早在2015年，贝莱德就收购了美国理财初创公司FutureAdvisor，可以说Scalable Capital就是德国版的FutureAdvisor，该公司将成为贝莱德解决方案的一部分，其产品将出售予经纪人和财务顾问，再由他们向其客户提供。同时，贝莱德计划将要收购的四家公司同样也是采用交易所交易基金，为客户提供投资组合。

此前FutureAdvisor拥有大约3,460个账户并且管理着2.32亿美金，在2015年宣布与贝莱德的交易之后，账户数量增长到13,751个，管理资金增长到9.69亿美金。

除了FutureAdvisor，贝莱德的数字财富管理业务包括Aladdin RiskWealth，iRetire和iCapital，所有这些都是面向美国客户。

大势所趋但风险更大

去年底，白宫发布了一份名为《人工智能，自动化和经济》的报告，称未来十年里人类将有约一半的工作被机器人取代，从家政员到投行交易员一个都跑不掉。

据国际基金评级机构Morningstar数据显示，去年约有4,230亿美元流出主动型股票基金，被动式指数基金则录得3,900亿美元流入。

越来越多的人选择智能投顾，越来越多资产管理公司将跟进贝莱德，使用人工智能来代替基金经理，但是美国金融博客网站ZeroHedge提出不同观点，称这对金融行业和资本市场来说都不是一件好事。一旦贝莱德这样的行业巨头所使用的机器人投顾做出抛售指令，或将促发一系列机器人投顾抛售，继而导致市场崩盘。当机器人都在抛售，而没有人在买的时候，崩盘将变得格外惨烈。