10月18日，趣店（前趣分期）正式在美国资本市场上市，开盘35.45美元的价格相较24美元的发行价格上涨超过40%，市值也相应一路飞升超过100亿美元。一时之间，引起国内外资本市场的广泛关注。趣店股票当日换手率远远超过此前上市的宜人贷和信而富。

这股热潮刚过，美国SEC官网又公布一家中国金融科技公司乐信集团递交IPO招股书。乐信计划在纳斯达克上市，股票代码“LX”，拟融资5亿美元。

乐信最早初始于2013年10月上线的分期乐商城，是中国最早的分期电商平台，是继拍拍贷、和信贷、趣店以及融360之后，第五家谋求美国上市的中国互联网金融企业，若上市成功，将成为中国分期电商第一股。

趣店上市时，大家都在为乐信的前途担忧，若乐信成功上市，对趣店的冲击有多大？

乐信曾走在趣店前面，趣店增速更快

我们来看看乐信和趣店2015年~2017年上半年贷款发放量的对比。

两组数据对比显示，2015年，乐信的总贷款发放量为61亿元；2016年全年，增长至222亿元，2017年前三季度，其贷款发放量为313亿元。

而趣店2015年总贷款发放量为42.54亿元；2016年，增长至322.31亿元；2017年前三季度，其贷款发放量为382.06亿元。

从相关数据看，乐信提供的借款周期更长，运营模式相对也更健康、更稳定。而从规模来看，趣店增长速度极为迅猛。

另外，招股书显示，乐信2017年前三季度，乐信集团营收39.87亿元，同比增长35%。基于Non-GAAP的息税前利润（EBIT）为3.89亿人民币，净利润则为1.4亿元。而9月上市的趣店，今年上半年，公司总营收约为人民币18.33亿元，去年同期为人民币 3.72亿元，净利润约为人民币9.73亿元，去年同期为人民币1.22亿元，净利润高达53%。相比之下，乐信的净利润仅为趣店的十分之一左右。

同为校园贷出生，洗白后谁更胜一筹？

2013年，乐信（分期乐）和趣店（那时候叫趣分期）相继成立，校园贷做的风生水起，到了2016年，校园贷各种负面开始爆出，暴力催收，高利贷，跳楼等等开始不断冲击着人们眼球，直到后来的新规明令规定禁止校园贷，两家企业开始另谋出路。

趣分期彻底放弃了校园金融市场，升级为趣店，服务白领群体，推出大额贷款，专门针对企业高管群体，完全没了最初的样子。

而乐信调整了业务，升级了品牌，成为乐信集团，并未退出校园市场，而是改变了业务模式。不同业务拆分成不同独立品牌，其中包括年轻人互联网消费金融品牌分期乐，针对学生之外人群的消费金融品牌提钱乐，针对理财人群的子品牌桔子理财，以及资产管理开放平台鼎盛资产。

看得出，趣店的改革是赌，而乐信的改革是追求稳妥。趣店高度依赖蚂蚁金服的扶植，话说回来，蚂蚁金服旗下自己也有可以提供借贷的蚂蚁借呗以及网商银行，还有为用户提供分期消费的蚂蚁花呗，花呗和来分期的客户群体相似，这样看来，趣店并没有什么优势。一旦蚂蚁金服要求终止合作的话，没了支付宝提供流量，趣店发展堪忧，这是其最大的隐忧所在。

相较于趣店在获客和风控上对蚂蚁金服的依赖、乐信则傍上了京东大腿，招股书显示，京东集团占股11.9%。

背后则是阿里和京东的对决

说起两家企业融资过程，趣店2016年完成了约30亿人民币首期PRE-IPO系列融资，而乐信才完成D轮亿美元级融资。但趣店的融资数据造假在网上闹的沸沸扬扬。

我们来看看两家的融资全过程：

乐信至今已完成5轮融资，分别是：

2013年8月，乐信（分期乐）获险峰长青天使轮融资；2014年3月，获经纬中国领投的数千万美元A轮融资;2014年12月，获DST领投，贝塔斯曼等跟投1亿美元B轮融资;2015年3月，获京东集团的C轮战略投资；2016年6月，获华晟资本、共建创投以及国内一家大型保险机构领投的D轮系列亿美元级融资。

趣店（趣分期）方面：

2014年4月，趣店获蓝驰创投数百万美金A+轮融资；2014年8月获千万美金A+轮融资，由源码资本、蓝驰创投等联合注资；2014年12月，完成数千万美金C轮融资；2015年4月完成约1亿美金D轮融资，由昆仑万维领投，老股东源码资本、蓝驰创投等跟投；2015年8月获得约2亿美金E轮融资，蚂蚁金服领投，老股东源码资本、昆仑万维、蓝驰创投等跟投；2016年7月获得凤凰祥瑞、联络互动等联合领投，老股东跟投的约30亿人民币首期PRE-IPO系列融资。

事实证明，似乎投资方更青睐趣店，才能使得趣店比乐信更快上市。虽然趣店融资数据造假在网上闹的沸沸扬扬，无论如何，趣店已经上市，融资是否造假，也无权多说。

不管怎么说，在大家担心趣店过多依赖蚂蚁金服，而后患无穷的时候，乐信也摩拳擦掌筹划上市，无论是趣店的“赌”，还是乐信的“稳”，在瞬息万变的市场中，都需谨慎前行。