在中国互联网金融行业协会（下称“互金协会”）登记披露服务平台上，总计有120家平台的信息接入。统计发现，其中逾期金额为零的机构达80家，逾期金额及代偿金额均为0的机构超过30家。

显然，这些0逾期0代偿的机构，存在疑似虚假披露或者自担保情况。以往，网贷平台逾期率和坏账率，一直都是“不能说的秘密”。如今，随着平台备案与自查自纠的持续深入，这些现象再度引起公众关注。

被滥用的“逾期”​

“P2P的本质是信息中介，它本身就不会逾期，因为又不是它在借钱，而是在这个平台上借款的借款人发生逾期了。”一位网贷分析师说道。

“逾期一词被滥用，很多暴雷平台都喜欢把逾期当做口头禅，自融资金链断了叫逾期，庞氏玩不下去了叫逾期，连老板直接跑路了也叫逾期，搞的很多投资人谈逾期色变。”一位从业者如此抱怨。

互金行业的逾期率和坏账率，一直都是“不能说的秘密”。由于各家平台的统计方式不同，衍生出各类逾期数据，包括项目逾期率、金额逾期率、累计逾期率、当期逾期率等等。

一般情况下，业内对于逾期和坏账还是有一个普遍的认识：逾期可以认为是按照合同约定，在借款人约定还款日期而未还款，P2P网贷平台可界定为该笔借款项目逾期。坏账是超过约定还款日期120天，借款人仍未还款。具体到不同资产类型，逾期或者坏账的界定标准上会有所不同。

“如果是消费贷，小额分散符合大数法则，每一笔贷款很小，坏不了多少，资金流动性强；如果是一笔几十万的企业贷，收不回来，资金流动性会立刻受到影响，对平台的冲击还是很大的。”一位从业者告诉金评媒。

此外，根据逾期时长、逾期资产状况及平台实力不同，处理手段也不一样。目前看来，平台处理逾期的情况主要有五种：用平台的风险备付金垫资、抵质押变现偿付、引入第三方担保、投资者参股和不予垫付。

“比如一些消费分期平台给出的单一时间段的用户，可借款金额并不高，所以，其逾期通常便是一两千金额的逾期。由于金额较低，即便发生了坏账，催收方式仍将停留在电话层面的催收，基本不可能采取实地催收，甚至是法院起诉的方式。”上述从业者表示。

最终，判断平台逾期是会雷还是会兑付，主要看其有没有充裕的资金流，其次是底层资产是否优质。

逾期率为0，你信吗？​

在中国互金协会登记披露服务平台上，很多平台的逾期数据都是0。

据一些分析人士判断，逾期率为0的平台可能有几种情况：一是平台通过风险保证金垫付的方式，消除了逾期率；二是平台与小贷公司合作，由小贷公司承担；三是逾期时间没超过合同约定的宽限期。

“其实平台很多时候公布的是滚动坏帐率，现在基数少，增速快，当然坏账低啦！零坏账有什么难，很多新开的银行分行前几年坏账都是0的，还没暴露而已。”有业内人士表示。

通常情况下，金融的风险都是滞后的，逾期是在贷款到期后才会发生的。不少长周期的贷款是以分期还款的方式还款的，但当某一期金额逾期时，P2P平台不把当期应还金额算作逾期的情况，这样的计算方式无形中掩盖了其当前的逾期风险。

与一般投资人观点相悖的是，0逾期0坏账，对投资人而言，不一定是好消息：一种情况是平台规模不够大，或者还不够开放，接触到的客户数都是小范围内；另一种情况是动用了资金池，结果可能是将逾期拖成坏账。

此外，逾期产生的高额罚息是很多平台盈利的主要手段，最典型的就是现金贷。

魔高一尺，道高一丈​

“最终肯定有一部分你怎么催也催不回来，就成了坏账。毕竟借款金额都不高，网贷平台也不可能采取非常高成本的措施去催收。”在从业者王小姐看来，决定坏账率高低的是金融产品的属性，在设计资产端的时候，让还款周期短于服务周期，这样可以控制借款人的还款意愿。

“比如设计的是牙齿整形，要带两年的牙套，24000元，我们提供六个月分期，每个月4000元，以后一年半免费到牙科诊所，坏账率就低，也没有办法套现。再比如整形分期，我们就不做，因为第一手术中有风险，第二手术几个小时就完成了，不能保证后面几个月之后他还有还款的意愿。”王小姐表示。

从业者于先生则非常看好供应链金融这一模式：“在供应链金融里，我所有的借款还款能力不是来自于我的资产质押，而是我的盈利能力。”

“我能挣钱才能还钱。我需要借钱扩大规模，无论是扩大生产规模还是销售规模，这样才能获得更多市场份额和收益，然后拿一部分利润出来还给借钱给我的人。这是一个良性循环。”

另有一些平台采取社交风控的方式，以用户社交关系为核心进行风险定价：如果你的社交圈里有坏人，而且跟你的关系很紧密，你是坏人的比例就会高。如果你的社交圈里面好人多，你是好人的概率就会高，近朱者赤近墨者黑嘛。

对于逾期行为，此类平台会将逾期信息公布在用户的熟人圈子里，同时，降低其信用额度和服务优惠额度，甚至限制其使用某些服务。“如果你不还钱，你的整个社交网络中其他人借款可能也会被拉黑。而且你也不愿意因为欠一两千块钱不还，弄得人人皆知，这是不值得的。”在接受金评媒采访时，一位熟悉社交风控的业内人士这么分析。