按照股神巴菲特的说法,卡夫与亨氏的交易谈了大约4周时间,然后,一个全球第五大食品公司诞生了。
北京时间3月25日晚消息,北美两大食品公司,卡夫食品集团(原卡夫公司的北美部门)和亨氏番茄酱宣布合并,新的公司叫做卡夫亨氏公司。合并后的卡夫亨氏将成为北美地区第三大、世界第五大食品和饮料公司。
卡夫食品集团的股东不仅将获得合并后新公司的股票,同时还将获得每股16.50美元的特别现金派息。卡夫现股东将持有新公司49%的股份,亨氏股东将拥有51%。本次交易中,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)与巴西私募股权机构3G Capital还将再出资100亿美元用于新公司的后续发展。
卡夫食品的股价收盘前暴涨37.63%,报84.4美元,创2012年9月17日独立上市以来新高,其之前最高纪录为67.74美元。
两年前,3G Capital与巴菲特联手出价232亿美元收购了番茄酱生产商亨氏。
巴菲特在一份声明中指出:“这是一桩以我的方式进行的交易,合并了两家世界级的公司,同时传递了股东价值。”在接受CNBC记者采访时,巴菲特表示整个交易谈判时间为4周,而伯克希尔·哈撒韦将拥有价值95亿美元新公司的普通股股票。
巴菲特此前是原卡夫公司的大股东,他批评过原卡夫集团出售匹萨业务收购吉百利品牌的行动,称其为“糟糕的交易”,之后,他抛售了部分原卡夫集团公司股票。此次合并,也可以算作巴菲特重新回归卡夫集团。
合并后的卡夫亨氏公司有将近280亿美元的销售额,拥有8个超过10亿美元销售额的品牌和5个5-10亿美元销售额的品牌。按照现今股价,卡夫亨氏的市值超过了400亿美元。
截至目前,卡夫食品只在北美市场有售。2012年,为了使业务更加聚焦,财务数据更加漂亮,作为全球最大食品集团之一,原卡夫食品集团宣布完成对公司的业务分拆,把公司分成全球零食业务和北美杂货业务两个独立运营机构,并作为两家独立的上市公司开始交易。
分拆之后,北美杂货业务继续使用卡夫这个名称,旗下产品包括卡夫通心粉与奶酪、奥斯卡·麦尔(Oscar Mayer)熟肉类制品及菲力(Philadelphia)奶油乳酪等产品。而拥有吉百利、奥利奥饼干等产品的全球零食业务将启用新名字亿滋(Mondelez)。
由于养老金计划的相关项目计提了13.6亿美元的费用,卡夫食品截至2014年12月27日第四季度净亏损3.98亿美元,而2013年同期水平盈利9.31亿美元。公司称其丢失了40%的美国市场。
不过,巴菲特似乎并不打算只将公司业务聚焦在北美市场。新公司称卡夫食品有望借助亨氏的全球网络进行美国以外的业务拓展。
除了拓展业务,新公司还会注重成本控制,这是3G Capital的强项。在收购亨氏之后,3G Capital宣布进行裁员并关闭部分工厂。不过,与其他私募股权基金不同,3G Capital倾向于长期投资,投资时间平均超过5至7年。
巴菲特与3G Capital也是旧相识,两人曾在2013年联手收购亨氏番茄酱,去年12月,双方又在汉堡王对加拿大咖啡和甜甜圈连锁餐厅Tim Hortons的合并中进行合作。巴菲特曾称赞3G Capital首席投资人、74岁的Jorge Paulo Lemann具有卓越以及优雅的投资策略,而公司管理层在提高利润率、削减成本方面非常努力。他表示,愿意在大型交易方面与3G Capital再度合作。
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