作者：西贝

编辑：莫文

图片制作：孔龙

近日，支付宝又推出了一个现象级产品——相互保，蹿红速度堪比当年具备划时代意义的余额宝！

不到9天用户突破1000万，日均百万级增量，甚至打破了当年余额宝一个月用户破千万的记录，相互保何以短时间内产生如此大的魔力？

所谓“相互保”是蚂蚁金服联合信美相互推出的健康保障服务：芝麻分650及以上的蚂蚁会员，可以0元加入，先享受保障，后参与分摊。在别人有难的时候伸出援手，参与保障金分摊，在自己生病的时候也能感受到他人的关怀，一次性领取到10万或者30万的保障金。

简单来说，“相互保”其实属于一种相互保险，目前国内只有三家相互保险社，信美相互是其中一家。

对于国内多数人来说，相互保险是一个新鲜事物，而国际上已经有着成熟的实践和广泛的应用，并不只是用来保障大病重病。例如在日本，相互保险占到了其保险行业80%的份额。

“相互保”从10月16日一经推出，因为低门槛、透明度高、操作便捷就吸引了千万用户，当然质疑也颇多，比如保费多少、10%的管理费高不高、出现了逆选择怎么办？一视财经总结了最受关注的五条：

01

是否存在“资金池”问题？

事实上，在“相互保”之前，也有不少网络互助计划采用了互助均摊的模式，但大多为预付费，因而“资金池”问题备受关注。

据一视财经了解，“相互保”直接采取了0元加入，事后分摊的模式，在某种意义上解决了用户和监管部门对资金安全的担心和疑虑。

02

关于逆选择和道德风险，

是否会让健康群体为风险群体买单？

据悉，逆选择和道德风险不是相互保独有的，是保险行业几百年来一直面临的挑战和难题。

信美相互董事长杨帆的说法是，相互保除了沿用条款责任约定、健康告知、90天等待期等通常风控方式，还增加了以下措施，包括支付宝实名认证保证加入成员真实；芝麻分650分作为加入门槛控制信用风险；以较低保额设置降低道德风险；联合公估机构进行反欺诈调查等。

“在参保时一定要认真阅读健康告知，以免将来理赔时受到影响，如有疑问，请及时与客服联系咨询。”

03

10%管理费高不高？

一视财经注意到，每次分摊，除了保障金外，还有10%的管理费，费用是否过高？

据悉，相互保除了有专业理赔团队外，也会聘请第三方公估公司参与理赔，赔案越多，相关涉及的成本也越大。管理费10%的比例是综合了保险行业及公益组织的经验，主要用于分摊金额收支、案件调查审核、诉讼仲裁公证及日常运维开销。

杨帆表示，相互保在系统建设、运营服务、风险管理、人力配置等方面前期需要不小的投入，我们按赔付金额收取10%的管理费，在一段时间内尚不能覆盖成本，未来随着运营效率的不断提高，相互保逐步进入稳定运营期，期待能够略有盈余，并会通过提供医疗服务、健康管理等多种方式，回馈参保成员。

相关产品负责人方勇说：“我们初心是通过普惠产品助力解决更多人的基础保障问题，同时提倡信任与互助，如果为了多赚管理费而滥赔，用户也会因为分摊费用过高、失去信任而流失，有违初衷，反而影响了相互保的可持续运行”，信美相互精算师曾卓表示：“理赔审核会严格执行，也接受大家监督，任何不该赔的，一分也不会赔。该赔的，一分钱也不能少”。

04

是否赔的越多赚的越多？

那会不会存在赔案越多，保险公司赚取的费用越多的情况？

对此，杨帆表示，信美相互将严格按照保险条款进行理赔，对每份理赔申请资料进行认真调查与核实，并在充分考虑到成员隐私的前提下，对每一个分摊案件进行公示，接受成员监督以及监管部门的监管，保障案件公开透明，理赔处理客观公正。

他还称，如果为了“多赚管理费而多赔”，参保成员会因为分摊额度过高而流失，也会失去对相互保的信任，这将影响相互保的可持续运行，信美相互从未想过、也绝对不会做出这种“自杀式”的行为。

支付宝保险事业群总裁尹铭也表示，“相互保”的理想情况是他们觉得是划算的，他们觉得是在心理预期内的，同时他们通过每一个出险，每一次去分摊，去互助，他觉得真正能帮到别人，我是希望把这款产品做成公益类的产品，其实保险是最温暖的东西，而现在变得有时候不温暖了，大家一谈到保险就没劲，这个也是我们推出这个产品的初衷，我们希望它做得阳光透明。

为了保障公开透明，“相互保”除了遵循法律法规进行信息披露外，还引入了两大措施：一是设立公示制度，接受全体成员监督，确保只赔给应该赔的人；二是引入了区块链技术，所有的赔案相关证据、资金使用流向通过区块链上的公证处、司法鉴定中心、电子证书中心、法院等全节点见证，除不可篡改外，也具有法律效力。

05

相互保能取代传统重疾险？

答案是并不能。

首先，按照目前产品的设计，出生30天至39周岁的保额为30万，40岁以上保额只有10万，60岁以上则无法继续获得保障，保障不足。

此外，相互保只保重疾，缺少轻症、全残、疾病终末期等责任。在身故方面，此款产品不保非重症身故，而现在市场上大部分的重疾都是有寿险身故责任的，即确诊大病可以赔，没确诊大病，但是因为其他原因身故了也能赔。

可以说，对于缺乏商业健康保障的年轻群体来说，“相互保”可以作为一款过渡性或体验性的保险。同时，它也可以成为已有一定保障的人士的有力补充。

尹铭也称，“相互保”跟传统的重疾险绝不是替代关系，而是一种补充和前期用户教育的过程。“希望可以通过“相互保”这种更有体感的方式，培养用户的健康保障意识，推动整个中国的保险用户教育。”

据蚂蚁保险的最新调研显示，62.5%的调查用户表示在加入“相互保”前，没有购买过商业健康保障，有38.34%的用户表示，在社保之外，他们愿意为商业保障年付费金额为300元左右，年付费金额300-1000元的用户占38.89%，而1000元以上的占25.77%。