先后与乐信(LX. NASDAQ)、百度(BIDU. NASDAQ)旗下度小满金融签署战略合作协议，近日南京银行(601009. SH)在消费金融领域动作频频。

11月6日，乐信与南京银行签署战略合作协议。根据协议，双方将会在分期购物、金融科技、电子账户以及消费金融创新产品等多个方面深度合作。

南京银行方面公布，在过去一年已为100万分期乐用户提供了近20亿元资金。

11月15日，在2018年紫金山·鑫合金融家俱乐部年会上，度小满与南京银行共同推出“AI鑫” 计划，希望借助金融科技、风控能力等优势，为鑫合成员单位提供智能化解决方案，构建零售金融新生态。

此前，度小满与南京银行召开发布会称，后者将为前者提供3年100亿元授信额度。

在这次发布会上同时透露，从2017年6月开始，双方合作开展消费金融业务。一年多的时间里，他们共同服务了150万用户，累计放款额近200亿元。

除了度小满与乐信，消金界（微信ID:cfwnews）发现南京银行2017年9月还曾与阿里云和蚂蚁金服签订战略合作，完成了国内第一家实现分布式核心业务系统——“鑫云+”互联网金融平台的建设。

此后，“鑫云+”平台与小米、360、万达等近20家互联网平台直接对接合作。

作为A股上市的第一家城商行，从2016年开始转战线上消金业务，南京银行或许正是从这里，发现了“互联网+金融”的秘密。当然，这其中，还有转型零售业务的压力。

10年100亿，1年100亿​

在消费金融领域，南京银行称得上是先行者。2007年3月，南京银行成立了零售消费金融中心。

据2018年第三季度财报，南京银行的第一大股东为法国巴黎银行，该行旗下的Cetelem是欧洲有名的消费金融公司。

凭借Cetelem在消费金融领域的经验和技术输出，南京银行近年来在消费信贷业务的发展十分迅速。

南京银行先后推出满足客户大宗消费需求的“诚易贷”、基于真实消费场景和完全受托支付的“购易贷”、随借随还的“随鑫贷”和“随鑫花”等产品。线上和线下双支柱互为支撑。

经过10年发展，2017年南京银行整个消费金融业务的线下销售规模达到120亿元，并从2016年起，业务逐渐向线上转型。

消金界发现，南京银行线下消费金融业务开展10余年，业务余额达到100亿级；而与互联网平台合作开展线上业务1年，其线上业务余额就达到100亿级。

这其中，“鑫云+”平台功不可没。据公开数据，“鑫云+”平台上线6个月，业务快速增长。在2018年6月，日获客量达到7万，日新增贷款量3亿元。

“鑫云+”平台

根据2018年中报，今年上半年，南京银行新增消费金融客户235.8万户，较年初增长50.17%。消费金融中心贷款实现投放356.8亿元，同比增长104.1%。

变相异地扩张​

城商行在业务经营上有地域限制，而消费金融公司的经营范围没有地域限制，借设立消费金融公司的契机可以变相实现异地扩张。

2015年，南京银行以15%的股份，入股了苏宁消费金融公司。

苏宁易购发布的2018年半年报中提到，苏宁消金今年上半年实现营业收入3.71亿元，同比增长263%，净亏损2892.5万元。从去年底净利润2.17亿元的逆袭，回落到了亏损状态。

有媒体报道称，南京银行对苏宁消金的经营情况不太满意，加之自有消费金融中心，因此有意退出，自行申请消费金融公司牌照。

南京银行在消金方面也积极开拓场景，目前已有家装、教育、汽车等场景，形成了线上线下一体化服务。

据最新财报，截至9月末，南京银行全行零售贷款余额1206亿元，在贷款总额中的占比为28.8%，较年初上升3.2个百分点。

其中，消费类贷款新增249亿元，在零售贷款新增中占比84%，较2017年同期提高21个百分点。

与度小满的合作或许还将释放业绩潜力。度小满声称，目前每天的放款额已经达到10亿元，但百度生态业尚有99%以上的需求没有得到满足。

南京银行与百度绑定在一起，其资金有了更多的获客渠道。

消金界此前报道过，今日头条不久前上线的借贷服务平台“放心借”，定位于现金贷导流平台，南京银行是其合作的三家机构之一。

消费金融业务扩张还在于该模式的可复制性。公开资料显示，南京银行通过技术输出的方式，合作银行已达22家，地域范围覆盖全国13个省、直辖市的68个城市。

它自身在科技研发上的投入也不小。2017年其科技总投入达4.4亿元，占全年营业收入的1.77%，较上年同期增长16.36%。2018年，计划新增科技投入不低于20%。

定增被否，资本承压​

在规模急剧扩张与严监管下的业务收缩后，南京银行的资本承压明显。

7月30日，南京银行发布公告称，公司非公开发行股票的申请未获得证监会核准通过，成为首家“定增被否”的上市银行。

“定增”从2007年至今，已被多家银行用于补充了核心一级资本，从而提高银行核心一级资本充足率。

从2018年三季报可以到，南京银行资本充足率为12.72%，一级资本充足率为9.46%，核心一级资本充足率为8.21%。

根据银监会资本新规过渡期的安排，在2018年年底，银行业均需要达到《巴塞尔协议III》规定的资本要求，即系统重要性银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率不能低于8.5%、9.5%和11.5%，其他银行不能低于7.5%、8.5%和10.5%。以此对照，南京银行资本充足率并不“充足”。

另外，确定以“零售客户价值创造”为导向以来，南京银行2016年启动大零售战略，2017年全面落地战略规划。但线上的消费金融接触时间较短，各种模式仍处于探索阶段，包括风控等问题都暂未形成一套十分成熟的模式，而风控也不只是企业经营层的风控，还包括信用风险、流动性风险等。

值得关注的是，与此前的批发业务不同，消费金融主要是覆盖传统银行个人信贷业务没有服务到的长尾用户，一般来说，这些群体的信用风险更高。

从数据也能看来，今年三季度，南京银行不良率上升。在追求快速扩大市场规模的同时，南京银行也要警惕互联网导流平台所带来的风控压力。

未来，南京银行势必会继续推进与度小满、乐信等互联网平台的合作，客户也将进一步下沉。而在资本承压下，南京银行的零售战略还将走多远，我们试目以待。