以下为香港前进控股执行董事、OKLink Fintech副总裁Trevor Luo先生演讲实录，已经本人审阅。
大家好，我是香港前进控股执行董事、OKLink Fintech副总裁Trevor Luo，今天很开心能来到界面举办的资本论坛，跟大家分享我对于区块链+金融的观点。
区块链的本质是什么？
首先，一个非常重要的问题，区块链的本质是什么？有哪些核心价值？
我认为，区块链的本质是分布式共享账本及支付结算系统。也就是说，区块链是一个分布式可共享的、通过共识机制可信的、每个参与者都可以检查的公开账本，它不依赖于一个中心化的单一机构进行管理维护，它能够按照公开可信的规则运行并修订升级。
从最基础的数据的角度来看，区块链能实现数据的分布式记录和分布式存储。并且，能够实现其所记录和存储的数据是透明可信、极难篡改的。
由于区块链实质上是通过提高了存储成本（多方冗余存储）并降低了记录的效率（需达成一致共识）来保障网络信任，所以区块链并不适合记录和传输所有的数据，而仅针对“账本类数据”，即那些对真实可信、不可篡改有着强烈需求的，与资产相关的数据类型。
区块链拥有的两大核心价值
基于以上的区块链本质，我认为区块链拥有的两大核心价值：存证和资产登记交易。那这两大核心价值如何起到作用呢？针对那些数据仅有真实记录并防止篡改的诉求的，我认为区块链将作为存证系统发挥作用；而针对数据传输具有防止双花的需求的，我认为区块链作为资产登记及交易系统发挥作用。以及，基于区块链与智能合约，还能够实现公开可见、可信的程序运算，用于多方协议的自动化执行等。
区块链与金融
总结完区块链本质以及核心价值，结合今天的主题，我们直接来看一下区块链和金融的关系：
可以说，区块链技术的发展，就是由金融业推动的。从R3联盟，到全球各大银行的区块链POC，再到我国出台区块链白皮书把金融定义为区块链应用的第一个领域。没有金融行业对区块链的探索，区块链技术不会发展的这么快，甚至不会从比特币的概念中脱离出来，成为一个独立的研究方向。
全球进行区块链应用探索的银行，目前已超过100家。另外，海内外互联网科技巨头也纷纷在金融领域进行区块链应用探索。
目前来看，区块链技术在以下四个金融领域具有突出的改造力，分别是：支付清结算、供应链金融、保险和征信。
区块链与支付、清结算
我们首先来看支付。支付是个很有意思的东西，它看似非常的简单，其实却特别复杂。
具体到支付的各个环节来看，支付可以划分为交易、清算和结算这三个环节。清算和结算，这个是银行等支付服务机构完成的，普通消费者其实是感受不到的，但却产生了支付流程中最大的成本。
对于我们，支付就意味着刷了卡，看到短信通知我们银行账户的变化。但是事实上，刷卡这个动作，只是支付指令的产生和发送。每一个支付指令都需要通过清结算系统在银行间传输。
如果收付款人分别属于不同的银行，即跨行业务，支付指令发送给银行后，银行后台需要再向中国银联的清算系统发出支付指令。银联采取净额方式，轧差计算出这两个银行间的债权债务金额，并提交给中国人民银行的大额支付系统进行结算。
这里需要注意的有两点，一个是，中央对手方的交易制度，最开始两个银行之间的转账，是说，你在我的银行开一个备付金账户，存点钱，我也在你那开一个账户，存点钱，我转给你100元，实际上就是我在我的银行里你的备付金账户里面减100，然后你在你的银行里我的备付金账户里面加100。但是那么多银行需要互相转账，怎么办呢？中央银行就跳出来了，说大家可以都在我央行这里开备付金账户，我来当你们的交易对手方，这样子，我给你转100，就变成了，我先给央行转100，央行再给你转100.但在实际业务操作中，央行会选择净额轧差，就是我给你转账500，你给我转账800，央行只最后记你给我300。
第二个，需要特别注意的是，我把转100的支付信息发出去给你之后，我这边的账户上已经操作减100了，但是我并不确定是不是你的账户上一定加上了100，所以，我们还需要对账，来做核查，确认达到最终记账结果的一致。银行现在每天要日终清算，就是来对账，这是一件需要消耗大量劳动力的事情。
区块链系统是什么呢？就是通过一整套机制，让很多分散的互不信任的节点，能够有效维护一个共同的账本。在相比于互联网能实现的点对点信息的传输，它可以直接完成点对点的价值的传输。区块链网络，我要给你100块，我发给你的不是一个我给你发100块的支付信息，而是，我直接把100块这个价值发送给了你，你确认接收，你的账户里就多了这100块，并不需要再对账，这也就是我们说的区块链的交易即结算的特性。大家可以试想，这个就跟我们拿现金支付是一样的，现金转移的同时，所有权就转移完成了，但是电子支付本质上是二进制数据的传输，数据具有无限的可复制性，所以区块链系统的核心突破在于，让数据的传输解决了双花的问题，也就是不能重复传输同一个代表100块的数据的问题。
相信大家理解了支付，也就基本理解了区块链。区块链本身就是一个支付清结算系统，因为大家共同维护一个共有的账本，完成点对点的支付，所以能够节省大量的银行间清算对账的时间，实现“交易即结算”的特性，支付效率大幅提高。
另外，票据和信用证是当前贸易活动中常用的支付手段，在这两个领域，目前已经有很多区块链应用的案例。比如，2017年7月，中国民生银行推出了基于区块链的国内信用证信息传输系统。2018年6月，人行完成了基于区块链的数字支票系统。
广义的支付体系还包括证券登记结算机构。证券登记结算系统与支付清结算系统本质上是完全一样的，货币支付系统，记录的是货币这种资产所有权的转移，证券以及其他金融资产的登记结算系统，记录的就是更加丰富多样的资产的所有权的转移。所以区块链系统在证券领域也能够发挥出很大的价值。早在2015年，纳斯达克就已经推出了基于区块链技术的私募股权交易平台Linq。 2017年5月，港交所基于区块链打造了私募股权交易验证系统。
支付这个部分展开得比较详细，因为理解支付流程会帮助我们更深入的理解区块链。考虑到时间的关系，接下来的三个领域，我会集中讲最核心重要的部分。先看看供应链金融。供应链金融基于供应链管理，我国供应链金融核心在于，解决中小企业融资难的问题。
区块链与供应链金融
供应链金融作为一个融资活动，它的基本思路是说，一个规模很大的地位很高的核心企业，在供应链上下游会有很多中小企业的供销商和采购商。
这些小的企业一般由于规模小，很难获得信用贷款，也没什么可以抵押贷款的固定资产，他们有什么呢？他们有核心企业欠他们货款的账单，也就是应收账款。所以一般也叫做应收账款抵押贷款。
供应链金融最主流的模式应收账款融资，简单来说，就是中小企业去跟金融机构贷款，告诉金融机构说，我6个月之后，能从核心企业那边拿到10万块钱，你现在贷款给我，我把这个应收账款转移给你。
供应链金融其实跟商业汇票融资很像，核心企业也可以给中小企业开商业汇票，指定这个票6个月以后到期兑付。中小企业拿着这个票去找金融机构说，我把票给你，现在你先给我钱票贴现了。
但是因为商业汇票依据票据法，一旦开出就要无条件兑付。如果核心企业发现收到的上游的货品有问题，那也必须支付，应收账款融资就不一样，基于合同法，有抗辩权。所以对于核心企业来说，他的自由度更大。所以供应链金融逐渐成为商业汇票贴现融资的一种重要补充手段。
区块链能够让应收账款在多级供应商之间透明可信的流转，并且能够一定程度上帮助贷款方更高效的验证供应链融资背后的贸易数据是否真实。
区块链对供应链金融的改造力主要体现在信息透明共享、执行自动化及信用多级传递。供应链金融目前是，区块链应用案例最丰富、进展最扎实的。平安银行、浙商银行以及众多核心企业自己主导的区块链供应链金融平台现在都运行的很顺利。
区块链与保险行业
接下来，保险行业。
传统保险公司近年来主要在这两个方面加大投入：
加大与数据驱动的互联网平台的合作，比如基于社交捐款聚集起来大量用户的水滴互助，已经成为很多保险公司的合作方，不仅是分销，还基于数据分析开始参与一些风控。
加大与新兴技术公司的合作或提高自身技术研发能力，比如互联网保险领头企业众安保险，他们推出了开放平台，专门为传统保险公司做新兴技术的解决方案
保险行业的新挑战，主要包括提高保险流程的透明度，以及保险数据缺乏有效整合分析。
区块链对保险行业的改造主要集中在这几个方面：
1、基于区块链的可信存证系统以及自动执行智能合约，增强用户信任，现阶段对于互助保险性产品尤其重要。
2、创建多方维护的共享透明账本，以加强保险数据整合分析，提高保险机构间协作效率，尤其针对直保公司与再保险公司之间。而且区块链+可信计算的融合方案，一定程度上能实现在不得到隐私数据的情况下完成数据的运算和分析，为直保公司之间的数据共享提供新的思路和可能性。
3、区块链还可以作为保险资产证券化产品的登记交易系统。
4、区块链能够在农业险、自然灾害险等领域，对动植物的动态生长信息、气候地理等动态变化信息提供可信记录及追溯的能力。
我们注意到区块链与保险的结合也已经有不少案例了。
区块链与征信系统
最后一部分，区块链+征信。
征信行业现存五大痛点：覆盖率低、数据维度单一、法规不健全、隐私保护以及数据孤岛。
区块链对征信业务的改造模式核心体现在，基于区块链架构，有望建立独立可信赖的第三方数据共享交易平台。目前我国唯一一家持有个人征信牌照的企业百行征信，也正在进行区块链技术解决方案的调研，有望在近两年推出基于区块链的征信平台。
另外，跟征信相对应的正是当前互联网数据透明、隐私泄露的问题，而区块链能够帮助我们实现个人数据的确权和授权使用，这个在未来也将有很大的想象空间。
最后，总体来说， 区块链在支付清结算领域的改造力最大，但是这个需要以央行为中心进行自上而下的建设。目前，全球银行业及证券机构推进的区块链应用中，票据及信用证流转、非上市私募股权交易等非标准化金融产品领域的发展相对领先。
在其他金融领域中，区块链供应链金融应用的落地情况最为乐观，银行及互联网新兴平台呈现出多元化竞争的态势。保险领域及征信领域数据孤岛问题的解决，核心难点在于区块链技术价值普及度不够，传统技术解决方案自我优化的动力不强。
本质上来看，区块链应用大规模落地必然伴随巨大的结构性变革，这将是一场传统利益方与新兴利益方充分发展并竞争的漫长较量。
谢谢各位！
评论