文|资本邦 

上周五(2019年8月9日)，北京康业元投资顾问有限公司再发声明，矛头仍直指广药集团、白云山科技及两家公司的董事长。

至此，这场自7月份开始的纠纷继续发酵。

如今，市场对这场“互撕”戏码也逐渐“拨开迷雾”。说白了，“天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利尽”——康业元与广药集团、白云山科技的纠葛背后是一个利益巨大的药品。

这个药品是金戈，一款被认为是首个“国产伟哥”的抗ED仿制药。

一粒金戈背后的“罗生门”

2019年7月18日，康业元发布举报信，矛头直指广药集团董事长。

康业元是谁?天眼查显示，康业元是广药集团旗下上市公司“白云山“的控股子公司“广州白云山医药科技发展有限公司”的股东，占49% 股权，白云山持股比例为 51%。

也就是说康业元广药集团下属的三级子公司的小股东。

三级子公司的小股东，干嘛要“死磕”广药集团呢?

根源在一粒“国产伟哥”——白云山金戈。

图片来源：康业元微信。公司要求金戈利益分成

金戈，这粒曾经被羞涩的国人“隐晦”关注的抗ED仿制药，突然被“放大曝光”，走入聚光灯下。

背后则是金戈所谓极高的利益。根据广药白云山2014 年至 2018 年的财报统计，这里粉色小药片累计销售额已经达到约20亿元。作为广药的核心产品之一，金戈在 2018 年贡献了 6.62 亿元的销售业绩。

利润大能赚钱本是好事，可问题也就随之而来了。广药旗下三级企业的白云山科技公司的小股东康业元开始出来“讨债”了：20年前咱们约定金戈是科技公司的，金戈卖得好却不给我分红?你们欺负小股东，这些都是你们集团的董事长默许的，所以你们违法违纪!

总结下来，康业元主所谓的多封举报信其实是说了四个事：

第一，咱们一起做生意，但是店里完整的账本我一直没有看到。

第二，我可是科技公司占股49%的老板，金戈赚了钱不给我分红是何道理。

第三，你买原材料回来，只要1800元，但是你却1万卖给生产企业，这是虚增成本，偷税漏税。

第四， 我虽然是科技公司的小股东，但也要经过我的同意才能转让一款叫“百定”的产品，为何我反对你们还转?

公开信发出第二天，广药集团和上市公司白云山对外分别发布《严正声明》和公告，表示公开信内容与事实严重不符，并已经向公安机关报案。

这就让市场晕头了：这到底怎么回事?

按照北京康业元的说法：2001年12月，白云山制药总厂、三联药业、宏辉药物研究所、白云山科技公司签订《协议书》，约定三联药业及宏辉药物研究所退出新药申报，变更申报单位为白云山制药总厂、白云山科技公司，确定白云山制药总厂为生产单位，白云山科技公司拥有申报新药的全部产权和收益。康业元正是依据这份《协议书》，认为拥有金戈49%的收益。

但是广药集团给出了另外的说法：7月26日晚，广药白云山发布4000字长公告，针对康业元的说法，一一作出了回应：

第一， 本来签《协议书》的时候是想着我们一起来做金戈，但是因为辉瑞伟哥有专利保护期，一直拖了十几年都做不了，到了最后生产批件是我弄的，生产是我生产的，销售也是我销售的，凭什么还要分你49%?

之后，我按照大家出力多少做了个分配方案找你谈，也留起了应该分给你的钱，但是你今天同意，明天又不同意，今天委托一帮人来和我谈，谈得差不多了，明天又换了另外一帮人来谈，又全部推翻，如果谈恋爱谈5年都没成功，早就放弃了。但是我一直对你不离不弃。今年7月11日也就是你们举报信发出的前一周，还专门派人到北京跟你继续谈，怪我咯?

第二， 详细披露了金戈及其原料的成本，表示那1800元的原材料只是金戈十几种原材料的其中一种。

做假账?不存在!

第三， 国家出台了“两票制”政策，你懂吗?

白云山科技公司全公司加后勤也只有三四十号人，能搞得了全国的医院销售?这不是没办法才转让“百定”产品的总经销权，而且公司董事会过半董事也同意了，哪里违法违规了?

第四，康业元的人一直在科技公司上班，当着公司副总，你告诉我你不清楚公司的账目及经营情况?

第五，康业元说的跟事实完全是两码事，广药已经向警察叔叔报案了。

双方各执一词，俨然已经成为“罗生门”。

作为此次罗生门的主角，市场对广药集团比较熟悉，康业元呢?又是谁?为什么康业元非抓着广药不放?

还是先来了解康业元吧。

根据广药白云山2019年7月26日发布的公告《广州白云山医药集团股份有限公司关于媒体报道有关情况的说明》，当年最开始与广药合作的是一名叫刘玉辉的自然人。2009年8月11日，刘玉辉将其持有白云山科技公司49%的股权转让给康业元。

根据天眼查到的信息，刘玉辉其实与康业元有着千丝万缕的关系。据知情人透露：刘玉辉在康业元担任监事，而康业元法人代表张建蓉，恰恰就是刘玉辉的妻子。

据了解，刘玉辉可以说曾是制药江湖的“枭雄”，他被称为国内真正的“药神”——药品批文之神。从广东到吉林，都有这位大神的传说。

相关人士透露，刘玉辉曾在中国药学会工作20多年，他的一个长期身份，是中国药学会咨询服务部主任，主要组织制药企业会议和培训。刘玉辉有个铁哥们叫曹文庄，原本是刘在药学会的同事。曹文庄于2002年起任药品注册司司长。借助与曹文庄的关系，刘玉辉曾经在药品江湖呼风唤雨，从南到北，不少药企都通过刘来拿号;刘玉辉自己拿到了许多药品临床批件;以临床批件为资产，与药企成立合资企业。

白云山医药科技正是此背景下，由广药白云山和北京康业元在2000年联合设立。据了解，刘玉辉不仅是白云山医药科技的总经理，还是广东省药学会副会长。时任广药集团总经理、白云山董事长、广东药学会会长的李益民与刘玉辉关系甚好。合资组建白云山科技公司就是两人推动的。

而这次金戈利益纠纷事件当中，写有“白云山科技公司拥有申报新药的全部产权和收益”的《协议书》正是李益民担任广药集团总经理、白云山董事长的时候签订的。

2005年，李益民因为受贿罪被判刑。2006年11月9日，西检院反贪局对刘玉辉立案侦查。2012 年《法制晚报》对国家药监系统 "125 专案 " 做出报道。这一案件调查持续多年，一度震惊全国。国家食品药品监督管理局药品注册司的原司长曹文庄，一审被判决死缓。最初调查他时，正是刘玉辉成为突破口。

报道指出，刘玉辉曾收受 20 余家医药企业 700 余万元人民币及 20 万美元，帮助药企在药品注册、审批、换发文号、地标升国标等环节在国家药监局进行违法运作。刘玉辉还交代了收受医药企业资金，向曹文庄等药监局干部行贿的犯罪事实。

2009年8月11日，刘玉辉将其持有白云山科技公司49%的股权转让给他妻子张建蓉作为法人代表的康业元。这个时间点刚好是刘玉辉刑满释放后不久。

至此，“迷雾逐渐散去”，事情也比较清楚了——刘玉辉和康业元一直是利益共同体，只是从幕前退居幕后。

据知情人透露，从2018年9月起，康业元委托一名姓崔的人与广药谈判，直到康业元公开举报的前一周，广药还在和这名崔姓代表洽谈，但是仍然不能达成共识。

一周后，康业元在公众号发布举报信，一石激起千层浪。

而被康业元始终作为“靶子”瞄准的事件关键人物李楚源，则是2013年升任广药集团党委书记、董事长。从时间轴上看，跟刘玉辉、康业元等并无交集。

根据公开资料显示，广药集团2012年销售收入是428亿元，到了2017年就突破了1000亿元，五年时间翻了一番。去年，广药集团销售收入为1160亿元，根据规划，广药集团2020年要冲刺世界500强。显然，李楚源上任以来，广药集团的业绩一直是向上走的。

面对康业元公开信里指责：“广药财务造假、偷税漏税”!这一点，显然让市场“懵”了：常听民营企业老板偷税漏税、财务造假的，国企偷税漏税又是闹那般?作为一家国企领导人，多交税不也是他的“政绩”吗?

其实作为国企领导人，根本没必要也没动力去冒这么大风险去财务造假、偷税漏税。面对金戈收益纠纷，广药也完全可以“多一事不如少一事”，把金戈收益按照康业元满意的结果分了。

但李楚源却坚持维护国有资本的合理权益，即便面临的是康业元的所谓“举报与指责”。

金戈“雄起”：抗ED药都这么“暴利”?

白云山金戈的收益纠纷，牵扯出背后巨大的抗ED市场。

目前中国市场上抗ED用药(不含补肾类用药及保健品)主要为枸缘酸西地那非和他达拉非片两种。中康CMH数据显示，2017年我国枸缘酸西地那非、他达拉非片总销售额为34.03亿元(仅为线下医院及药店销售总额，不含网上药店销售额)。当然，这还仅仅是市面上主流的抗ED用药而已，中国市场除枸缘酸西地那非和他达拉非之外，加上甲磺酸酚妥拉明、盐酸阿扑吗啡、盐酸达泊西汀、盐酸伐地那非等抗ED用药，加起来整个中国抗ED用药市场盘子约为35.27亿元。

蛋糕很大，但并非谁进去了都能赚钱。

2014年，在辉瑞的“伟哥”专利到期后，广药成为同期申请的20多家企业中第一个拿到生产批文的。当年就以低于“伟哥”近一半的价格占据了大部分市场份额。但是排名第二“国产伟哥”江苏亚邦的万菲乐年销售仅为1200多万元。

为何同样的产品，销售额相差如此之大?这里需要了解一下销售金戈的白云山制药总厂。

媒体公开报道显示，白云山制药总厂是目前全国销售规模最大的口服抗生素生产企业，曾成功培育出世界上第一个由中国人自行研制、拥有自主知识产权并首先应用于临床的半合成头孢菌素——头孢硫脒，打造了国内抗生素知名品牌、中国驰名商标“抗之霸”，是广药集团化学药板块的领头羊，仅仅销售团队就有数百人之多。而白云山科技公司最鼎盛的时期，整个企业只有40多人。金戈这样的产品如果是科技公司销售，做大做强的几率实在如买彩票一样。

或许，康业元也看到了两个企业销售能力存在的巨大差异。广药白云山公告透露，在2015年白云山科技公司召开的第一次股东会暨第五次董事会会议上，康业元提出“为了不影响金戈的市场推广，暂由白云山制药总厂进行销售。关于金戈权益问题，白云山科技公司与白云山制药总厂之间需要商讨并最终确定的。”

公开信息显示，白云山金戈上市以来已在超500家批发商、超1200家连锁药店、超40000家单体药店完成铺货。随着新一轮药品招标陆续开展，医院终端铺货也将不断扩大。同时，白云山金戈也在积极开拓国际市场，并在多个国家启动了药品注册工作。这显然是只有几十号人的白云山科技公司所不能完成的。

据CFDA南方所米内网的监测数据显示，金戈在2016年，市场终端销量达2498万片，市场占有率高达49%，跃居行业第一。2017年“白云山”年报显示，金戈的销售收入同比增长超40%。2018年财报中，白云山金戈共卖了4774万片，同比增20.45%。

迷雾散去后的真相

至此，这场由金戈引发的闹剧也算比较清楚了——康业元当年提供了临床批件，但随后的新药证书都是白云山科技公司和白云山总厂共同持有的，此后又由白云山总厂开展生产批件申报工作，生产批件属于白云山总厂，最艰难、投入最大的销售也由白云山总厂进行，“金戈”商标更属于广药白云山。 当然，投资自有回报。作为持股49%的小股东，康业元当然有资格分享合理收益。

但20年，情况已经了重大变化。此前达成的合作还能合理吗?显然，康业元和广药白云山都觉得应该再谈谈。但涉及到钱的事情，总是很难谈得拢，谈了20多次没达成一致，康业元就开演一连串“公开举报”的戏码。但实际舆论效果是否如康业元所期待那样的?或许还得看了。毕竟，如今也是法治社会了。

一般而言，两方做生意，谈得拢就合作，谈不拢就谋求法律途径，申请仲裁也好，直接起诉也好，只要诉求合理，相信法律能解决。但如今康业元的做法，就让市场犹豫了：“嗓门大”，会“哭诉”，就一定有理吗?

对于法律来讲，“嗓门大”不一定就合理。无论如何，让生意归生意，不平求法律。康业元与广药在金戈上的利益纠葛，或许最终仍需法律来给出解决方案。