记者 | 袁颖琪

编辑 | 陈菲遐

受疫情影响，消费类股票年后表现疲弱。从年后走势看，计算机、农林牧渔以及电子板块涨势强劲，分别上涨17.5%，16%和15.6%。家用电器和纺织服装板块涨幅落入全行业倒数第三名和第四名，分别仅有2.6%和4.4%。其他消费品类，如零售业、食品饮料、旅游等板块也表现不佳，涨幅都只有各位数。

虽然受到疫情的短期影响，但消费升级的长期趋势不改。消费股滞涨是否是布局的良机呢？如果要布局，哪些个股又值得投资呢？港股机构投资占比高，一定程度上能代表机构观点。让我们看看，这些“聪明资金”在年后抄底了哪些港股消费股。

周黑鸭、火锅股受热捧

从1月30日到2月18日的统计数据看，周黑鸭（0023.HK）在全部港股消费股中，增仓幅度位列第一。增仓0.86个百分点。同期，周黑鸭股价上涨7.9%。周黑鸭曾在去年末的时候宣布开放加盟，短期内涨幅超过50%，之后又一度回落。周黑鸭目前仍以直营店为主，人工和房租成本支出较大。受疫情的冲击也会比加盟为主的绝味食品更大。而且，未来这些卤味食品的原材料价格有望进一步提升。周黑鸭想要迎头赶上恐怕还有一段艰难的路要走。

其次，海底捞（0337.HK）和他的供应链公司颐海国际（0003.HK）均获得增仓0.36个百分点。排在全部消费股的第三位。同属火锅股的呷哺呷哺（0520.HK）也获得增仓超400万股。疫情期间餐饮行业停业，尤其是过年期间原本是餐饮行业旺季，无疑会给今年的业绩带来一定影响。值得注意的是，海底捞和颐海国际的静态市盈率估值分别达到了82倍和78倍。

其他食品饮料股包括，中烟香港（0321.HK）、中粮肉食（0101.HK）、庄园牧场（0468.HK）和澳优（0400.HK）也都获得较大比例的增仓。

传统服装低位被抄底，高景气度体育服饰遭减仓

去年是服装行业阵痛的一年，多家知名品牌服饰宣告破产。但不可否认是，“严冬”中服装行业底部已经到来。一些“聪明资金”已经开始陆续抄底传统服饰。江南布衣（0173.HK）在全部消费股增仓榜中位列第二位，获得增仓0.48个百分点。其他还有拉夏贝尔（0525.HK）和纺织龙头申洲国际（0721.HK）分别获得增仓0.21和0.19个百分点。

值得注意的是，一直都保持较高景气度的体育服饰股却遭遇大幅减仓的情况。以李宁（3888.HK）为首，减仓0.81个百分点。安踏体育（6100.HK）次之，减仓0.33个百分点。特步国际（2343.HK）和361度（1361.HK）也不例外。李宁和安踏体育估值分别为40倍和36倍。

另外，此前业绩大幅增长的波司登（3998.HK）也遭遇大幅减仓0.6个百分点。

啤酒股集体遇冷

在食品饮料被看好的情况下，啤酒股却遭遇集体减仓。华润啤酒（2688.HK）和青岛啤酒股份（0817.HK）分别被减仓0.38和0.37个百分点。全球啤酒龙头百威亚太（1257.HK）持仓保持不变。一直以来，啤酒股在港股都保持较高的估值。啤酒股在节前遭遇一波回调，年后反弹并不明显。主要是机构对年报预期的不确定性增加。尤其是，百威亚太首份财报不及预期，更是为啤酒股能否按预期提升盈利能力带来阴影。