近日彭博筛选出170只至少有10位分析师评级的A股，所有评级为“买入”的满分个股只有16只。美的集团（000333.SZ）是这16只股票中的佼佼者，包括摩根大通本月给与的“增持”初始评级在内，共有20位分析师给出一致意见。分析师们预测，这家中国市值最大的家电企业在2015年-2017年每股收益的年均增幅超过15%。

在“互联网+”时代，分析师们或许看好的是美的集团的智能战略。去年美的集团宣布，计划将由一家传统家电制造商，转型为一家智能家居创造商。美的先是与小米结盟，推动智能家居，上市智能产品80多款；再是推动电商物流，改造安得物流。今年，美的大力布局智能战略，对外合作拓展智能家电平台，服务器领域和华为合作，云存储和云计算领域和阿里巴巴合作。此外，今年8月与安川电机合资，进入机器人产业。

考虑到美的O2O、“双智”战略转型推进良好，国泰君安的分析师曾婵给予“增持”评级，给出目标价39.4元，对应2016年12倍PE，这个价格相比10月30日收盘价28.01元有40%的上涨空间。

公告显示，美的集团前三季度实现营业总收入1120.33亿元，同比增长2.2%；归属于上市公司股东的净利润110.12亿元，同比增长23%；每股收益2.6元，同比增长22.64%；毛利率26.27%，同比增长0.97%。

今年家电行业库存高，整个行业负面因素较多，美的集团同样遭到空调库存的压力。在去库存背景下，其空调业务收入明显下滑，主要是冰箱洗衣机的市场份额逐渐提高。根据中怡康统计，今年1-9月，洗衣机、冰箱整体市场零售量分别同比降低2.0%和7.2%，美的洗衣机、冰箱逆市增长，其零售量同比增长40.5%和6.1%。

为了应对高库存，今年上半年空调企业纷纷掀起了促销大战。除了开打价格战之外，美的集团还选择了与互联网巨头合作。先是与阿里联合推出智能空调“小云”，再到与小米联姻的智能空调“i青春”。据三季报显示，美的集团前三季度存货下降43%，为2013年整体上市后的最低水平。

在家电需求走弱+去库存的背景下，美的集这两年来，一直保持净利润增长，实属不易。据东方财富显示，在家电行业个股盈利预测中，美的集团明显被看好，排名第二，高于青岛海尔（600690.SH）、格力电器（000651.SZ）、TCL集团（000100.SZ）等知名公司。但作为中国家电圈最大的两家公司，格力和美的实力相当，二者把持着中国空调市场一半以上的份额。为何分析师们纷纷看好美的而非格力呢？

美的集团去年首次入榜中国500强，就已取代格力成家电状元，今年美的仍蝉联家电行业第一名。此外，去年8月，美的集团以927亿市值首次超越格力电器。如今，美的仍高出格力近100亿市值。

在家用空调都出现销售瓶颈时，格力的营销重点往中央空调转移，美的则一直坚持“多元化”发展。除空调外还拥有冰箱、洗衣机、生活电器等品类，且都有所盈利。虽然格力手机被委以智能家居入口重任，但格力以手机为代表的多元化，依然遭到市场的质疑。家电产业资深观察人士刘步尘认为，格力主营业务不振，多元化的业务却还一个都没培育起来。

此外，从业绩整体来说，美的增长较稳定。一方面，美的每一期净利润同比增长率均高过格力，而格力近来的增速明显减缓。另一方面，今年上半年美的营收比格力多出312.6亿，美的营收同比增长6.7%，而格力却同比下降13.4%。瑞银证券的分析师廖欣宇据此给予美的“买入”评级，认为美的集团估值处于较低水平，其股价相对应约9倍的2015年市盈率，未来目标价则高看到46元。

在彭博这张分析师评级榜单上，有10位分析师给予美的集团12个月的平均目标价高达40.28元，这意味着他们看好该股未来一年能涨47%。

此外，美的三季报还显示，证金、汇金合计在美的集团持股占比6.62%，为美的集团第三大股东。招商证券首席家电分析师纪敏认为，“国家队”长线资金的支持将更加有利于维护投资者利益，提升公司价值。

虽然美的大受分析师欢迎，投资者却热情不高。截至10月29日收盘，美的集团今年股价仅上涨5.9%，略微超过上证指数4.57%的涨幅。美的估值在分析师评级的“满分”榜单上，排名倒数第二，12个月预测市盈率只有8.3倍，是伊莱克斯的一半不到、惠而浦（美国）的3/4。一般来说，投资者往往更看好市值较小、成长潜力较大的个股，美的集团市值在同行业里最高的，这可能使得一些投资者望而生畏。但无论如何，这不会改变美的集团是一只被低估的“新经济”潜力股的事实。