财联社 薇拉

财联社5月18日讯，今日盘中，食品饮料、黄金、军工等防御板块轮动上涨，乳业股也受牛奶涨价因素刺激大涨，食品饮料指数站上年内最高点。

截至发稿，加加食品、天润乳业、安记食品、恒顺醋业、承德露露等均涨停，光明乳业、妙可蓝多等乳业股跟涨。多股股价刷新历史高点记录，盐津铺子与妙可蓝多涨幅年内涨幅均超150%。

近一个月，食品板块屡屡获机构调研，居各行业之首，良品铺子近一个月来被调研次数增长192次，是原先的3倍。来伊份、三全食品、妙可蓝多、煌上煌等从无人问津变为屡获关注。

这反映了投资机构在消费板块的配置倾向。光大证券称，目前全球流动性风险缓解，国内外消费品个股普遍迎来底部反弹行情。得益于国内消费市场的广阔潜力，A股食品饮料龙头盈利能力良好、成长性突出、估值具备性价比，仍会是未来全球资金的重要配置方向。

在细分板块中，中信证券食品饮料团队持续推荐白酒、乳制品、啤酒板块，也建议关注其他优质食品龙头公司。

中信持续看多白酒，认为其已逐步回归正常运作，龙头复苏趋势最强。疫情逐步明朗，前期压制白酒板块估值的负面担忧基本解除，预计疫情过后，龙头公司定价权更强，增长确定性更高，估值支撑更强。

此外，全球逐步解禁后，奶粉期货迎来超跌反弹。目前新西兰期货交易所的脱脂奶粉暴涨，8月、9月、10月期货均涨超200美元/吨，上涨幅度超8%。

据中信进行的乳制品全产业链调研结果，从多维度验证了行业复苏趋势向好。基于旺盛的下游需求，4月现代牧业奶价已经回升；伊利与蒙牛反馈，4月终端动销复苏超预期，渠道端清理库存已近尾声。中信证券判断乳制品行业已基本摆脱疫情影响，随着学校等特通渠道陆续开放后，龙头将进入正常增长节奏。当下底部向上趋势确立，静待盈利反转。

调味品板块处在调整优化拐点向上的阶段，恒顺醋业与天味食品均有望扩大行业份额，实现加速增长。

中信对啤酒行业也进行了深度调研，4月，啤酒行业销售环比改善，重啤销售同比实现正增长，疫情明朗化带来了补货需求的提升，啤酒旺季到来供应方也主动增加了铺货。推荐关注华润啤酒和重庆啤酒。

其他食品中，中信证券推荐关注洽洽食品、绝味食品、汤臣倍健，以及优质标的安井食品、桃李面包、海天味业、中国飞鹤、颐海国际、中炬高新。