文丨拓墣产业研究院 徐韶甫

受到COVID-19疫情持续影响，即便有部分晶圆代工厂商在客户订单方面的掌握度尚且良好，但普遍对后续产业状况存有不确定性。

在这样的氛围中，台积电与Samsung在2020年第一季法说会中皆有提及，将分别在2020上半年与下半年量产最新5nm制程技术，对应5G终端装置与高效能运算的需求，加添晶圆代工产业中先进制程的产值占比，对抵抗产业逆风来说不啻为一项助力。

5nm制程如期量产有望助益半导体产业发展

台积电预计在2020年第二季推出5nm制程量产服务，产品初期主要为旗舰级手机AP，第四季则陆续加入5G调制解调器芯片，并将推出第二代N5P优化版本对应高效能运算用芯片的开发工作。

Samsung目前推出的5LPE(Low Power Early)是较早期就投入开发的产品，搭配自家System LSI的芯片设计下，首款5nm产品同样属于旗舰级手机AP，预计会在2020下半年发表，更进一步的5LPP(Low Power Plus)制程则预计在年底发表，实际量产时程落在2021年。

从产能规划来看，考量COVID-19疫情导致终端消费市场需求疲弱，台积电目前将产能控制在约40K/M左右，同时也进行在高效能运算方面的研发工作，特别是AMD凭借7nm制程助益获得市占显著提升，在5nm产品线布局也让台积电确保至2023年的订单状况。

另外，Apple使用5nm制程投入生产自研Mac处理器也是关注重点，预估将助益台积电在5nm制程提升产品的客制化能力。相较之下，Samsung的产能目前不多，在EUV专线生产厂的产能规划约15K/M，预计在2020下半年量产。

整体而言，5nm制程持续提高晶体管密度与降低功耗，意味着在算力叠加方面能够包含更多核心数，确实推升高效能运算芯片的发展进度，提供客户更能扩展芯片设计的潜力。

另外，在COVID-19疫情影响下，不单是远程办公或通讯提升服务器、计算机与资料中心既有运算芯片的需求量，也可能加速如AI医疗、边缘运算与深度机器学习等发展进度，更提升对高效能运算芯片的依赖程度。

如此，在市场创造需求、技术又能对应供给的情况下，5nm制程若如期量产，从相对高的晶圆代工价与市场领先性来看，对半导体产值助益效果与相关应用产品的后续发展助益不少。

芯片升级引发缺口填补效应成先进制程观察重点

在5nm制程量产下，预估将提升先进制程部分营收占比与技术发展，但对先进制程中其他的纳米节点是否造成影响则有评估的必要性。

首先，因7nm制程转单而可能出现的需求缺口是否填补，这对台积电来说，由于Apple升级手机AP转为5nm制程，导致7nm出现需求缺口，但在AMD与NVIDIA的投片加持下，台积电7nm制程在2020上半年仍能维持近满载的产能利用率。

拓墣产业研究院认为，虽然2020下半年可能出现因消费市场衰退造成的旺季不旺状况，然而，台积电目前有5G基础建设与服务器需求力道支撑7nm订单，从长期来看，在7nm制程的高市占比也有助厂商巩固订单能见度，预估可持续至2020年底，在成本控管优化下，7nm制程可望成为在成本与效能平衡点上最佳的先进制程，对制程转进的缺口影响应对审慎乐观。

而Samsung对7nm制程的产能规划与产品组合较少，故因产品制程升级出现的需求缺口则填补机会可能不大，虽说自研手机AP是立即性的填补首选，但Samsung针对疫情影响而下修手机出货量，使得手机AP需求量可能有所调整，加上EUV专线仍有支援5nm产线的必要性，若出现缺口则单一填补力道有限。