募资额砍掉一半，誉衡药业定增3.0版本出炉|界面新闻

|并购不断，现金流吃紧

2016年3月4日晚，誉衡药业发布非公开发行A股股票预案（修订稿），拟向十名特定投资者募集资金29亿元，以每股22.14元计，本次发行股份的数量不超过 130984638 股。

如上表所示，旭日隆昌、恒益达昌和尊雅锦乡为誉衡药业实际控制人朱吉满和白莉惠夫妇控制的合伙企业，所认购金额在此次定增中占45.93%，几乎接近一半；而旭日九嘉则为副董事长王东绪控制的合伙企业；同时，宏康众望、嘉润宏实均为董事兼总经理杨红冰所控制。除此之外，睿宏嘉业等四家认购对象均为外部投资者。

公告表示，所募资金在扣除相关发行费用后，拟全部用于补充流动资金、澳诺（中国）制药综合车间项目等四个方面。

关于澳诺（中国）制药有限公司综合车间项目，公告披露，该生产线建造完成后公司拟用于生产澳诺（中国）的拳头产品葡萄糖酸钙锌口服溶液（10ml/ 支），项目投产后生产能力为每年生产葡萄糖酸钙锌口服溶液20 亿支。2015年上半年澳诺（中国）实现净利润3712.65万元，同比增长44.27%。

而对于终端网络管理系统及补充流动资金两个项目，则均在一定程度上与并购有并。

此前，《经济参考报》称此前三年多之间，誉衡药业发生13起并购交易，被视为“并购机器”。

据定增公告表示，自上市以来，因扩张产能和不断并购优质企业，公司分支机构、资产规模、经营规模亦持续大幅扩张，销售终端网络管理系统建设项目可以提升营销中心的整体运作效率。

至于定增募资投向大户——补充流动资金，更是为了填收购不断导致不断下陷的“资金坑”。誉衡药业中报显示，6月末公司流动资产为13.06亿元，货币资金为6.28亿元，两个数据均跌至历史最低点。

|三定增版本：募资额连续缩水

事实上，在发布此次募资规模为29亿元的定增计划之前，因为几乎相同的募投项目，誉衡药业此前已经推出过两个定增方案。

2015年1月，誉衡药业发布募资规模为60亿元的定增计划，9月宣布放弃，理由为“考虑到近期资本市场、融资环境等因素后做出的决定”。

宣布终止定增计划1个月之后，也就是2015年10月，誉衡药业再度发布定增方案，募资总额降至40亿，一是没有了收购普德药业的募投项目，此外，补充流动资金的金额也有缩减。

而相比2016年3月4日发布的最新定增方案，2015年10月募投方向之一的“广州市新花城生物科技有限公司银杏内酯 B 注射剂车间扩产项目”亦已取消，而且补充流动资金的金额亦再次降低。

另外，从认购对象来看，2015年1月版的定增方案中8家认购企业均为关联企业，另只有两家外部投资者：其中瑞宏嘉业不再出现此后的认购对象中，而鸿康众望背后的华登中汇则一直在认购对象名单中。

此外，相比2015年3月版的定增方案，2015年10月版的定增方案新增了三家外部投资者设立的认购企业，且再次出现在2016年3月版的定增方案中。

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