文|雷达财经 吴艳蕊

编辑|深海

作为互联网大病众筹行业的龙头公司，水滴公司近期筹备美股上市的消息不断。有媒体称，水滴公司将在3个月内赴美IPO，最新估值已达100亿美元。如以此估值计算，水滴公司5年内其估值暴涨超200倍。

在估值暴涨的背后，水滴公司也面临诸多争议。为了获得更多客户，水滴筹曾雇佣大量人员地推，最高月薪过万，末位淘汰。其中，水滴筹的地推人员为了提高个人业绩甚至诱导病人填写虚假材料。

通过水滴筹获得流量后，水滴集团再用水滴互助、水滴保等产品，汇聚了大量用户，但也产生了风险。去年9月，银保监会打击非法金融活动局发布《非法商业保险活动分析及对策建议研究》理论研究称，相互宝、水滴互助等网络互助平台会员数量庞大，属于非持牌经营，涉众风险不容忽视，部分前置收费模式平台形成沉淀资金，存在跑路风险，如果处理不当、管理不到位还可能引发社会风险。

而在黑猫投诉等第三方平台上，水滴系相关产品也屡遭投诉。

地推人员月入过万、末位淘汰

水滴筹的创始人沈鹏毕业后加入了当时只有9个人的美团，负责销售业务，是美团的10号员工。在外界看来，沈鹏是美团“地推铁军”的灵魂人物之一，其参与创建了美团外卖业务，并担任全国业务负责人。

2016年4月沈鹏离开美团点评后创办了北京纵情向前科技有限公司，同年5月推出了水滴互助项目。

网络互助平台的众筹模式需要大量的用户，为了获客，水滴互助3个月内用1000万元的广告费用换取了100多万会员。营销费用占彼时850万种子轮和4000万天使轮总投资的20.62%。

面对高昂的营销费用和并不理想的转化率和用户增长率，同年7月水滴筹项目上线。

彼时的轻松筹已上线两年之久，为大病众筹领域的首位。轻松筹和其他的大病众筹平台为了维持财务健康，普遍收取筹资人2%的手续费。

水滴筹为了抢占市场份额，成立之初直接宣布大病筹款平台零手续费。

“水滴筹成立到现在从未收取过任何管理费、手续费等各种费用，连千分之六的支付通道费都是给筹款人补贴的”，水滴筹创始人沈鹏曾表示。

水滴筹同时瞄准下沉市场，进驻城镇，通过农村刷墙广告，吸引了大量三四线用户。由此，水滴筹和拼多多、趣头条、快手被并成为“下沉市场四天王”。

2019年11月底，梨视频拍客的一段卧底“水滴筹”视频登上微博热搜，水滴筹扫楼行为遭曝光。水滴筹在医院派驻地推人员自称“志愿者”，逐个病房引导患者发起筹款。这些“志愿者”每单最高提成150元，月入过万，末尾淘汰……

而这些地推员为了自己的业绩，往往对求助者财产状况不加审核甚至有所隐瞒，对求助者提供撰写求助故事的模板。

同期媒体报道水滴筹员工与其他大病众筹平台发生了肢体冲突，此后相关事件层出不穷。

“公益”背后的商业保险

众筹平台的抢人大战、地推“志愿者”的工资，不断引发公众对水滴筹公益性质的质疑。

随后，不断有细心者发现，当在朋友圈的水滴筹捐赠完爱心后，将出现水滴互助的页面。每月缴纳固定的会员费最高可享受30万元的健康互助金，首月只需0.01元。

加入水滴互助后，水滴保险商城的推广便开始出现在用户的视线。事实证明，水滴筹流量转化下的水滴保险商城发展迅速。2017年5月，水滴筹获得了保险经济牌照，保险销售平台水滴保正式上线。2019年全年新单年化保费突破60亿元，同比增长幅度接近600%；合作保险公司达70家，推出保险产品80多款；累计保障用户数超4000万，较2019年初增长超3倍。

在胡润研究院发布的《2020年中国互联网保险中介服务平台Top10》中，水滴保险商城品牌位列第五。

这些互联网保险平台背后的逻辑便是“大病众筹+会员互助+商业保险”打造一条完整的从流量入口到产品变现的闭环。

支付宝的相互宝也是同样的逻辑，同一公司旗下的蚂蚁保险同样经过相互宝的引流吸引了更多的用户。本身拥有强大用户的支付宝在2018年上线相互宝7天内，加入用户超1000万人；一个多月后用户达2000多万。蚂蚁保险在胡润研究院《2020年中国互联网保险中介服务平台Top10》中位列第二。

在发展过程中，水滴公司也获得了资本的青睐。

据天眼查资料显示，水滴公司成立的次年即获得了包括美团、腾讯等在内的1.6亿元A轮融资。2019年3月获腾讯领投近5亿元B轮融资，同年6月再次完成博裕资本领投超10亿元C轮融资。2020年8月完成瑞士再保险集团、腾讯联合领投的近2.3亿美元D轮融资，11月再次获得1.5亿美团的战略融资。包括成立之际的两次，北京纵情向前科技有限公司共经历了7轮融资。

屡遭用户投诉

在做大规模后，水滴筹开始变现。2019年10月11日，水滴筹公告表示，开始收取患者筹款总额的0.6%的微信通道提取费用。

此后不断有用户反应，提现变困难，平台会收取大额的手续费。《南方周末》曾有文章报道，水滴筹筹款提现的审核通过率为50%—60%。即使通过审核，募集资金也有可能被挪作他用。对此，水滴筹方面表示，2020年8月，水滴筹上线“边筹边取”和“实时打款”功能。目前，智能审核案例占比已经达到90％，提现审核响应时长缩短至11分钟内。

在黑猫投诉平台中，“水滴筹”的搜索结果88条。不少用户反应水滴保险商城虚假宣传，强制扣款。自家长辈在不知情的情况下开通了微信自动扣款服务，从第二个月起开始收取高额的保费。子女在关闭自动扣费权限后次月仍被扣款。

有用户称，在太平洋保险官方公众号上未查询到老人身份信息下的任何保险，认为该行为已属于欺诈。

也有消费者表示在加入水滴筹之后的宣传项目后退出，因输入了部分个人信息，便遭到了无尽无休的短信骚扰。

有明确在水滴保险商城购买保险的用户同样对水滴筹的服务感到不满。该用户在水滴保险商城购买了“水滴及时雨长期重疾险”，承保公司为海保人寿。累计交了5008.5元14期的保费。因一次银行卡扣款失败，导致保单失效。但扣款失败时没有人发短信或打电话通知，保单失效用户退保时，告知只能退一千多元。

用户认为业务员在宣传保险时没有详细告知保险规则，实际与宣传不符。用户在与海保人寿和水滴保险双方客服沟通时，遭遇踢皮球。